Construcción de carteras multiactivo con impulso y seguimiento de tendencias

Resumen

El documento presenta TrendFolios, un marco de construcción de carteras que combina señales de impulso y seguimiento de tendencias en varias clases de activos y factores de riesgo de esas clases. Describe una estrategia de inversión activa y señala que el marco busca captar oportunidades de rendimiento mientras gestiona la volatilidad y los drawdowns de la cartera.

Los autores afirman haber evaluado el rendimiento durante un periodo superior a 22 años y comparado la estrategia con referencias estándar del sector. Sostienen que el análisis demuestra rendimientos excedentes y, a la vez, gestión de la volatilidad y el riesgo de drawdown. Sin embargo, esta breve descripción no indica los nombres de las referencias, los detalles de asignación de activos, las definiciones de las señales, las reglas de cartera, los supuestos sobre costes de transacción, los resultados numéricos ni si hubo pruebas fuera de muestra. Estas omisiones impiden valorar la solidez o robustez de los hallazgos descritos basándose únicamente en este texto.

Ideas clave

• El marco combina señales de impulso y seguimiento de tendencias en varias clases de activos y factores de riesgo.
• Utiliza esas señales para orientar la construcción de una cartera activa.
• Los autores afirman evaluar rendimientos, volatilidad y drawdowns durante más de 22 años.
• Las comparaciones descritas utilizan referencias estándar del sector, pero la descripción no identifica las referencias ni aporta cifras de rendimiento.
• La breve descripción omite detalles de implementación y pruebas necesarias para valorar la robustez de forma independiente.

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# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio


# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio









We design a portfolio construction framework and implement an active investment strategy utilizing momentum and trend-following signals across multiple asset classes and asset class risk factors. We quantify the performance of this strategy to demonstrate its ability to create excess returns above industry standard benchmarks, as well as manage volatility and drawdown risks over a 22+ year period.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.