Drawdowns de Ornstein–Uhlenbeck y trading con trailing stops

Resumen

El documento desarrolla una estrategia de trading con trailing stops bajo el supuesto de que los tipos de cambio se comportan de forma similar a procesos de Ornstein–Uhlenbeck con reversión a la media. Deriva una expresión explícita para el máximo acumulado de un proceso de Ornstein–Uhlenbeck cuando se detiene tras alcanzar un drawdown máximo especificado. Ese resultado se utiliza para describir los rendimientos proyectados de la estrategia.

Los autores comparan las características teóricas derivadas con las observadas y analizan aplicaciones hipotéticas al trading de pares de divisas. Por tanto, el enfoque propuesto relaciona un modelo de proceso estocástico, una regla de parada basada en drawdown y los resultados de trading previstos. El extracto no presenta resultados numéricos de rendimiento, análisis de costes de transacción ni pruebas detalladas de que los tipos de cambio sigan el comportamiento supuesto. La justificación de rentabilidad es teórica y depende de que el supuesto de reversión a la media y la configuración del trailing stop se ajusten a los datos.

Ideas clave

• La estrategia supone que los tipos de cambio tienen un comportamiento de reversión a la media similar al de un proceso de Ornstein–Uhlenbeck.
• Un trailing stop cierra la exposición cuando el proceso alcanza un drawdown máximo especificado.
• El análisis deriva el máximo acumulado del proceso bajo esa regla de parada.
• Las características de rendimiento derivadas se comparan con las observadas en una aplicación hipotética a pares de divisas.
• El extracto no aporta resultados numéricos ni demuestra que el supuesto sobre el proceso se cumpla en mercados reales.

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# 1507.01610


# Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops









We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.