Stablecoins Exeum : swaps contrôlés et arbitrage statistique

Résumé

Le document présente Exeum, une plateforme décentralisée proposée pour émettre des jetons numériques indexés sur des actifs du monde réel. Ces jetons indexés sont adossés à des actifs virtuels négociés au sein d’un système où les utilisateurs peuvent prendre des positions longues ou courtes au moyen d’un jeton de base. La plateforme vise à maintenir l’ancrage en contrôlant les taux d’échange des actifs, les arbitragistes étant censés intervenir lorsque l’ancrage est rompu. Elle décrit également la distribution d’un logiciel d’arbitrage statistique pour décentraliser cette fonction de tenue de marché.

Un autre composant joue un rôle comparable à celui d’une banque centrale pour le jeton de base : il fixe un taux d’intérêt à long terme et peut verser des intérêts sur les dépôts par une inflation de l’offre. La proposition vise à éviter les frais de stabilité sur les jetons indexés et évoque des usages possibles dans les modèles de jetons d’applications décentralisées, les frais de gaz, l’indexation d’indices et les transferts inter-chaînes. Il s’agit d’affirmations de conception et d’usages prévus ; le document ne fournit aucun résultat empirique sur la stabilité de l’ancrage, aucune preuve de mise en œuvre ni analyse des risques des mécanismes d’arbitrage et monétaires.

Idées clés

• Exeum propose des jetons indexés sur des actifs du monde réel et adossés à des positions sur des actifs virtuels.
• Le contrôle des taux d’échange vise à rétablir l’ancrage en créant des incitations à l’arbitrage.
• La plateforme propose un logiciel d’arbitrage statistique pour répartir l’activité de tenue de marché.
• Un composant comparable à une banque centrale fixe le taux d’intérêt à long terme du jeton de base et peut augmenter l’offre pour verser des intérêts.
• Le document décrit des usages prévus, mais ne fournit aucune preuve empirique de la stabilité de l’ancrage.

Étiquettes

# Exeum: A Decentralized Financial Platform for Price-Stable Cryptocurrencies


# Exeum: A Decentralized Financial Platform for Price-Stable Cryptocurrencies









Price stability has often been cited as a key reason that cryptocurrencies have not gained widespread adoption as a medium of exchange and continue to prove incapable of powering the economy of decentralized applications (DApps) efficiently. Exeum proposes a novel method to provide price stable digital tokens whose values are pegged to real world assets, serving as a bridge between the real world and the decentralized economy. Pegged tokens issued by Exeum - for example, USDE refers to a stable token issued by the system whose value is pegged to USD - are backed by virtual assets in a virtual asset exchange where users can deposit the base token of the system and take long or short positions. Guaranteeing the stability of the pegged tokens boils down to the problem of maintaining the peg of the virtual assets to real world assets, and the main mechanism used by Exeum is controlling the swap rate of assets. If the swap rate is fully controlled by the system, arbitrageurs can be incentivized enough to restore a broken peg; Exeum distributes statistical arbitrage trading software to decentralize this type of market making activity. The last major component of the system is a central bank equivalent that determines the long term interest rate of the base token, pays interest on the deposit by inflating the supply if necessary, and removes the need for stability fees on pegged tokens, improving their usability. To the best of our knowledge, Exeum is the first to propose a truly decentralized method for developing a stablecoin that enables 1:1 value conversion between the base token and pegged assets, completely removing the mismatch between supply and demand. In this paper, we will also discuss its applications, such as improving staking based DApp token models, price stable gas fees, pegging to an index of DApp tokens, and performing cross-chain asset transfer of legacy crypto assets.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.