Stratégies opportunistes de trading haute fréquence sur les marchés NFT
Résumé
Le document présente les marchés NFT comme transparents en principe, mais vulnérables aux traders avertis qui exploitent leurs connaissances techniques, les mécanismes des protocoles et les inefficacités de marché. Il décrit le trading opportuniste comme une activité automatisée à haute fréquence, susceptible de perturber les transactions des utilisateurs ordinaires et d’extraire de la valeur de situations moins accessibles à ces derniers.
L’article indique examiner trois grandes catégories de stratégies, organisées autour de l’acquisition d’actifs, de la génération de profits immédiats et de la minimisation des pertes. Il les présente comme des pratiques potentiellement malveillantes, trompeuses ou injustes sur un marché largement non réglementé. L’extrait expose la motivation et une classification des objectifs, mais ne fournit ni mécanismes détaillés, ni mesures, ni exemples, ni preuves de la fréquence ou de la rentabilité de ces stratégies. Ses affirmations décrivent donc le champ de l’article, sans établir la fréquence de ces pratiques ni leurs effets à l’échelle du marché.
Idées clés
- Les marchés NFT peuvent présenter des inefficacités que des traders techniquement avertis sont susceptibles d’exploiter.
- L’article étudie le trading automatisé à haute fréquence, susceptible de perturber les transactions d’autres utilisateurs.
- Il classe les stratégies opportunistes selon l’acquisition d’actifs, la génération de profits immédiats et la minimisation des pertes.
- L’extrait motive un examen plus approfondi, mais ne fournit ni détails sur les stratégies ni résultats empiriques.
Étiquettes
Texte intégral
# Exploiting Unfair Advantages: Investigating Opportunistic Trading in the NFT Market # Exploiting Unfair Advantages: Investigating Opportunistic Trading in the NFT Market As cryptocurrency evolved, new financial instruments, such as lending and borrowing protocols, currency exchanges, fungible and non-fungible tokens (NFT), staking and mining protocols have emerged. A financial ecosystem built on top of a blockchain is supposed to be fair and transparent for each participating actor. Yet, there are sophisticated actors who turn their domain knowledge and market inefficiencies to their strategic advantage; thus extracting value from trades not accessible to others. This situation is further exacerbated by the fact that blockchain-based markets and decentralized finance (DeFi) instruments are mostly unregulated. Though a large body of work has already studied the unfairness of different aspects of DeFi and cryptocurrency trading, the economic intricacies of non-fungible token (NFT) trades necessitate further analysis and academic scrutiny. The trading volume of NFTs has skyrocketed in recent years. A single NFT trade worth over a million US dollars, or marketplaces making billions in revenue is not uncommon nowadays. While previous research indicated the presence of wrongdoings in the NFT market, to our knowledge, we are the first to study predatory trading practices, what we call opportunistic trading, in depth. Opportunistic traders are sophisticated actors who employ automated, high-frequency NFT trading strategies, which, oftentimes, are malicious, deceptive, or, at the very least, unfair. Such attackers weaponize their advanced technical knowledge and superior understanding of DeFi protocols to disrupt trades of unsuspecting users, and collect profits from economic situations that are inaccessible to ordinary users, in a "supposedly" fair market. In this paper, we explore three such broad classes of opportunistic strategies aiming to realize three distinct trading objectives, viz., acquire, instant profit generation, and loss minimization.
Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0
Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.