Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 184
Исследование разделяет поиск факторов и их одобрение. Агент может предлагать кандидатов и создавать диагностические проверки, а зафиксированный статистический арбитр оценивает каждое предложение по рыночным результатам, наблюдаемым только после подачи.…
В статье изучается, какие характеристики опубликованных биржевых аномалий позволяют прогнозировать снижение доходности с поправкой на риск за пределами исходной выборки. Проверяются объяснения, связанные с притоком арбитражного капитала в стратегию после…
В документе изучается, как одновременная торговля одной и той же акцией в одном направлении может влиять на результаты стратегии, торговые издержки и системный риск. Предлагаются прямые показатели скученности сделок на основе колебаний дисбаланса сделок: они…
EverMine — это платформа для проверки того, совершенствуются ли исследовательские агенты, накапливая переиспользуемые навыки, инструменты и правила в ходе долгосрочного поиска альфы. Состояние исследования представляется через историю исследований, текущий…
В статье сочетаются статистически построенные факторные модели и стохастическое управление для изучения статистического арбитража высокой размерности. Модель предполагает, что остатки возвращаются к среднему, и показывает, как аналитически строить…
В исследовании сравниваются недельные стратегии моментума акций в Китае на основе обычной и идиосинкратической доходности, а также разных мер идиосинкратического риска. Выборка включает отдельные акции категории A за период с января 1997 по декабрь 2017.…
Исследование проверяет, дают ли ценовые и объёмные сигналы с коротким горизонтом, разработанные для китайского рынка акций класса A, дополнительную информацию для оценки акций S&P 500 сверх известных американских факторов. Метод двойного отбора LASSO…
В документе представлена дискретная по времени модель доходности фондового индекса, основанная на циклически скорректированном коэффициенте цена/прибыль, или CAPE. Прирост доходности инвестиций складывается из моментума, фундаментальной составляющей,…
В документе заново рассматривается связь семи распространенных финансовых коэффициентов компаний с доходностью акций. Для представления наблюдений в пространстве финансовых коэффициентов в виде двумерного графа применяется топологический анализ данных, в…
В статье предлагается способ проверить, расширяет ли добавление ценных бумаг или ослабление инвестиционных ограничений возможности инвесторов, оценивающих результаты согласно теории перспектив. Авторы формулируют тест на охват для вложенных множеств…
В аудите рассматривается, как исключать предиктор из прогнозов с учётом режимов. Удалить лаговые значения переменной — не то же самое, что исключить её из всех этапов подгонки, фильтрации и настройки модели, поскольку переменная также может влиять на…
В документе эффект размера компаний на фондовом рынке оценивается по долларовому обороту, а не рыночной капитализации. Сообщается, что портфель «холодные минус горячие», нейтрализованный по бета и низкой волатильности, сохраняет статистическую значимость в…
В исследовании проверяется, помогают ли факторы акций Фамы—Френча объяснить избыточную доходность Bitcoin и особенности его идиосинкратического риска. Объясняющая сила факторов оценивается для разных периодов скользящего среднего, а несколько статистических…
В статье случайные контрольные портфели применяются к эмпирической оценке активов и инвестиционных результатов. Геометрические случайные блуждания, описанные как класс методов Монте-Карло с цепями Маркова, используются для генерации портфелей с учётом…
В документе предлагаются векторные связи характеристик (Characteristic Vector Linkages) как приближение взаимосвязей между компаниями. Для оценки связей используются характеристики: сначала измеряется евклидово сходство, затем сходство обучается с помощью…
В документе рассматривается, почему эффект кредитного плеча, несмотря на широкое распространение, может почти не влиять на распределения доходности некоторых активов. Эффект кредитного плеча описывает в целом отрицательную связь между доходностью актива и…
В работе проверяется, позволяют ли макроэкономические и рыночные сигналы выбирать время для распределения средств между корзинами активов роста и защитными ETF. Задача формулируется как распределение по стилям, а не поиск нового альфа-фактора: факторный…
В исследовании разработан метод статистического арбитража на основе условной факторной модели портфеля акций US. Модель пространства состояний рассматривает доходности как зашумлённые комбинации значений факторов и скрытых, меняющихся во времени премий за…
В статье предлагаются метрики на основе расстояния для сравнения моделей оценки активов. Мотивация — опасения, что статистические тесты могут обладать низкой мощностью, а статистикой альфа можно пользоваться без достаточных ограничений. Предлагаемая метрика…
В статье рассматривается вклад трендовых систем с разными горизонтами в доходность консультантов по товарным рынкам (CTA). Предлагается байесовская графическая модель для динамического разложения доходности на краткосрочный тренд, долгосрочный тренд и бету…
В исследовании предлагается метод формирования портфеля акций на основе прогноза распределений остаточных факторов. Эти факторы отражают информацию за пределами общих рыночных рисков и могут помогать хеджировать такие риски. Описаны два основных компонента:…
В исследовании проверяется, содержит ли моментум факторов информацию о доходности сверх моментума акций. На выборке из 72 факторов, описанных в предыдущих работах, авторы сначала воспроизводят свидетельства направленного и кросс-секционного моментума…
В статье предлагаются четыре фактора для объяснения или прогнозирования ночной доходности, построенные на внутридневных данных о ценах и объёмах. Факторы задуманы как аналоги размера, волатильности, импульса и ликвидности на коротком горизонте. Долгосрочные…
В документе описан глубокий частичный метод наименьших квадратов (DPLS) — модель для объяснения доходности отдельных акций с помощью небольшого набора латентных факторов риска и характеристик компаний. Проекционный метод наименьших квадратов совместно…