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本笔记介绍一种工作流程，将 SEC 年报和季报转换为结构化文本，以供后续情绪、主题和嵌入分析。它将所需章节映射到不同表格对应的项目编号，并指出管理层讨论在 10-K 和 10-Q 中使用不同的编号。提取方法会清理 HTML，同时保留段落边界；随后根据前后章节边界定位标题，而不是接受首次出现的位置，因为首次出现可能来自目录页或交叉引用。 工作流程会检查提取结果是否为空、短得不合常理或过长，并使用词汇重合度和段落的精确变化来比较相邻文件。章节以 accession…
本笔记说明条件自编码器如何扩展带工具变量的主成分模型：神经网络将股票特征映射为因子暴露，同时模型保留相同的暴露乘以因子收益的结构。模型通过重构每个训练窗口配置的前瞻收益标签进行拟合，随后评估将固定因子均值应用于验证日期的暴露后，能否对下一窗口的股票进行排序。由于重构使用的正是之后以信息系数评分的同一标签，正向得分并非独立出现的意外；验证排名仍在检验模型能否迁移到之后的截面。 估计器训练 50 个周期，并在十个检查点发布预测，每隔五个周期一个。这些检查点记录的是一次拟合的进展，不是十个可按验证 IC…
本研究使用股票前向收益检验金融特征和GJR-GARCH波动率特征。对于每个交易时段，研究计算各股票之间某项特征与后续收益的秩相关，然后评估平均关联度、滚动验证窗口中的一致性，以及测试多个候选项后结果的可信度。研究还会在测量预测关联性之前筛查特征覆盖率和数据过时情况，并为每个特征记录一项决策。分析使用开发数据；留出集留待之后评估选定配置。…
本资料介绍两个用于情绪分析、文本特征开发及新闻与收益关联实验的财经新闻语料。FNSPID将新闻标题与股票代码关联，覆盖较长历史时期；除完整数据集外，还提供较小样本。彭博档案包含新闻文本和结构化金融序列，但覆盖时期较短，作为情绪、主题和跨数据集稳健性研究的补充来源。两者均通过公共数据集平台分发，本文概述了其基本内容和加载选项。…
本文推导Black-Scholes模型下欧式看涨和看跌期权的价格，通过看跌看涨平价检验两者关系，并通过数值求解与观察到的期权价格相匹配的波动率来计算隐含波动率。本文还定义Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho，并用图表说明这些敏感度如何随实值程度和到期时间变化。本文结合市场实际说明模型假设，包括波动率恒定、连续交易和欧式行权，可能造成哪些输出偏差。 计算结果与一份标普 500…
本笔记比较六种配置方法在已通过基准筛选流程的加密货币永续合约策略中的表现。它固定每个策略的预测和入场规则，只改变资金分配方式：一种配置器使用模型评分，几种使用资产波动率或协方差，另一种则使用历史预测不确定性。与逆波动率相比，估算协方差矩阵的方法需要从可用收益历史中估计更多参数，这可能导致权重更不稳定。…
本笔记演示如何对空头欧式看涨期权进行深度对冲。它使用几何布朗运动模拟标的价格路径，以Black-Scholes Delta为基准，并训练半递归神经网络选择对冲仓位。训练目标是最小化终端损失的条件风险价值。损益计算将建仓、每次再平衡以及到期平仓的比例成本计入模拟，从而能在相同假设下与离散Delta对冲进行比较。笔记还考察，随着学习到的交易策略接近Delta对冲基准，其交易活动是否会减少。…
本模块定义如何在不同验证阶段和策略标签之间构建留出集筛选字段。它处理可能导致冻结候选集与实时重建选出不同配置，或导致后续分析使用非胜出方案标签的差异。统一构造涵盖已声明标签中的信号、配置和风险覆盖阶段，并读取所选结果的标签供下游使用。…
本特征工程模块为系统化宏观投资组合模型准备日价格数据。它创建按估计波动率缩放的不同期限收益、多种尺度的MACD信号，以及对数价格的滚动Z分数。收益期限可使用设定的一组值，也可使用密集范围来构建原始动量特征集。事前波动率通过日收益的指数加权标准差估计；模块还为学习目标计算下一步原始收益和波动率缩放收益。…
本笔记展示如何检验四种管理型投资组合策略在控制十个主成分所捕捉的广泛市场波动后，是否能增加对SPY收益的解释力。候选投资组合依据近期动量、低波动率或短期反转对ETF排序，并使用滞后收益构建多空组合。它将每个因子未经调整的SPY载荷，与通过两次LASSO回归选择控制变量后估算的条件载荷进行比较。扩展时间序列交叉验证以及各折内单独进行的缩放和PCA，可避免未来观测进入较早的验证折；所选控制变量则进入包含截距项的OLS模型，并使用Newey–West方法进行推断。…
本文介绍如何将季度SEC 13F批量申报数据整理为机构持仓面板。它按申报日期为每位管理人选取最新申报，使用CUSIP而非申报人填写的公司名称来识别证券，并筛除隐含股价中位数不合理的申报。价格检查以申报持仓价值除以股数计算，可发现单位或股数不一致，但无法确定哪个字段有误。随后，分析会考察管理人排名、作为拥挤度代理指标的持股广度，以及共同持股关系图中的边。…
本文介绍如何使用工具变量主成分分析对ETF收益建模。普通PCA会为每只基金分配固定的因子敞口，而IPCA则将每只基金的敞口设为其可观测特征的共同线性函数。它通过交替最小二乘法同时估计从特征到敞口的映射和因子收益。该方法提出的约束会汇集不同基金和日期的信息，但仍假设特征关系是线性的。…
本笔记使用NASDAQ ITCH成交记录，考察常规交易时段内成交量和交易活动如何变化。它将成交记录重采样为时间柱，比较高、中、低活跃度代表性股票的价格和成交量，然后先按各只活跃度最高股票自身的日成交量进行标准化，再对其模式取平均。结果显示，开盘和收盘附近交易更活跃，午间则有所放缓。笔记还计算了开盘与收盘时间柱相对于午间的成交量，并将时段信息与后续交易模型的特征设计联系起来。…
本笔记使用价差、盘口深度失衡、带符号成交量和价格冲击等日内微观结构信息，比较用于按下一段15分钟收益对NASDAQ-100股票排序的预测模型。仅当覆盖完整时，才为每个模型家族选取一组代表性预测，并保持模型检查点彼此独立。分析比较秩相关及其不确定性区间，检查滚动验证各折的表现，测试预测分组的单调性和对市场状态的依赖性，并检验保形预测区间是否达到其声明的覆盖率。因果效应估计与预测分数分开处理。…
本笔记通过最大化预期对数财富，为二元赌注推导凯利仓位，然后展示下注规模如何改变模拟财富路径的分布。它将框架扩展到连续收益和多资产投资组合；其中常见的均值除以方差表达式依赖于对数函数的截断展开。笔记根据隐含杠杆和可能耗尽资本的不利波动来分析投资组合解。滚动估计展示了从市场数据估算预期收益和协方差时，仓位规模可能变得多么不稳定。…
本评估使用股票前向收益检验期权曲面、价格衍生和条件波动率特征。对于每个交易时段，它会计算特征值与后续收益之间的横截面秩相关，再考察这些信息系数（IC）的时间序列。评估内容包括平均关联度、针对重叠前向收益调整后的不确定性、滚动验证窗口中的表现，以及测试大量候选项的影响。在考察预测关联性之前，会先检查覆盖率和过时值以筛查特征定义；高度冗余的特征则被视为代表基本相同的排序。…
本笔记在预留的留出期内评估一个先前选定的ETF策略。它根据训练身份和检查点获取匹配的预测结果，应用先前确定的策略规范和交易成本，并登记由此产生的回测。留出运行前会固定配置，包括集中度、配置方式、风险覆盖规则和再平衡频率。如果配置取决于保形区间宽度，笔记会根据验证集残差计算这些宽度，并排除前向收益标签与留出期重叠的残差。…
本模块说明，当股票代码可能在不同时间代表不同证券时，如何准备标普 500 历史价格数据。它应用公司行动调整因子、跟踪证券标识并标记身份边界。收益计算仅限于证券身份稳定的区段；代码重新分配时收益保持未定义，而不会记录成虚假的市场波动。对于需要连续价格水平的回测面板，模块会单独重新缩放后续区段以衔接先前水平，并将每个代码最后一个调整后价格锚定到公布收盘价。…
此工具介绍如何验证一种更改回测标识的迁移，而无需重新运行底层计算。它扫描数据库架构，查找包含已登记地址的列，包括文本文件中的嵌入式引用，然后比较迁移前后的悬空引用数量。由于一些历史引用可能原本就有意保持未解析状态，关键在于检验迁移是否导致任何位置的悬空引用增加。它还双向检查数据库行与产物目录是否对应，并考虑标识冲突和合并情况。 引发问题的故障说明，成功的数据库外键检查可能漏掉未受约束或嵌在 JSON…
本分析评估多个交易案例研究中筛选出的信号是否足够可靠，值得进一步使用。它将验证集信息系数（IC）与留出集证据进行比较，考察稳定性和可复现性，并对比预测质量与根据模型预测构建的投资组合的夏普比率。热力图和模型家族层面的汇总展示了结果如何随资产类别和模型家族变化，同时指出平均 IC 与信号夏普比率中位数反映的特性不同，对模型的排序也可能不同。…
本教程概述了从资产价格和成交量历史数据构建的特征，包括不同期限的收益、趋势与反转指标、多种波动率估计、波动率状态、流动性、尾部风险和横截面标准化。教程说明了一些实用选择，例如在动量信号中跳过最新观测值、按波动率缩放均线距离，以及使用相对成交量而非原始成交量。教程还讨论了分数阶差分，说明如何在平稳性和保留长期信息之间取得平衡。 实现建议强调按时间顺序排序、对齐滚动窗口、按时点进行横截面运算，以及根据用途选择合适的标准化方式。示例使用 ETF…
本笔记衡量，在假设支付不同比例的报价价差时，某个标普 500 期权策略的验证表现如何变化。它为每个模型家族选取一个基准策略，然后在不同价差成本假设下重新运行，并分别考察完整的平值跨式期权范围和流动性更高的子集。其他佣金和对冲成本保持不变，因此变化的成本维度只有价差比例。成本按期权权利金的比例表示，这比按名义本金计算的股票交易惯例更适合期权交易。…
本文介绍可复用的自动交易暂停状态机，包含关闭、开启和半开状态。相同的状态转换逻辑适用于四种风险：账户回撤、每日亏损、连续亏损交易时段和系统延迟。恢复超时后，熔断器进入半开状态并允许一次试探性观测；该观测要么恢复正常运行，要么重新触发暂停。审计记录会记下每次状态变化，包括恢复探测；另设的回调可在触发暂停时专门发出警报。…
本笔记介绍针对带有期权曲面特征的股票面板进行工具变量主成分分析（IPCA）。普通PCA根据每只股票的收益历史估算其暴露，而IPCA将暴露建模为各股票当日特征的共同线性函数，例如隐含波动率、偏斜度、期限结构以及隐含方差与已实现方差。交替最小二乘法会同时估算这一映射和共同因子收益。由于暴露根据特征计算，该方法可以处理非平衡面板，包括收益历史不连续的股票。…