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论文研究私有内存池在三明治攻击变得有利可图之前会泄露多少信息。其模型采用无手续费的恒定乘积自动做市商，并假设攻击者知道代币对和交易方向，但只能看到受害者交易规模所在的一个区间。攻击者通过第一价格拍卖竞标机会，并且必须确保受害者的交易在整个区间内都能执行。…

本文为做市商手续费为零的永续期货市场提出理论控制框架。做市商选择买卖价差，并通过在两家交易所之间对冲来管理库存。该框架将盈亏分解为价差收益、逆向选择、库存持有成本、对冲摩擦和资金费敞口。研究在常数绝对风险厌恶效用下采用 Hamilton–Jacobi–Bellman 公式，并报告验证定理。…

论文研究交易产生二次成本且任何剩余头寸都必须在固定期限平仓时的投资组合选择问题。其核心贡献是在这些约束下最大化指数效用的对偶性结果。对偶视角为分析受约束的交易问题提供了方法，并被用于 Bachelier 价格模型中的对冲。 对于收益为二次形式的欧式金融合约，论文推导出明确的最优交易策略。所提供的描述没有给出公式、所述模型特征以外的假设或数值测试，因此无法据此确定策略的实际表现，也无法确定结果能否推广到其他收益形式、价格动态或成本结构。

该模型通过提交的订单流和潜在交易者的抵消性活动解释市场冲击。当价格超出各自阈值时，这些交易者便会入场，而订单流会消耗他们可提供的流动性。广义 Langevin 方程描述多个时间尺度上的恢复过程；由于其记忆核是指数函数之和，该模型可以精确表示为马尔可夫系统。…

本文研究统计套利信号来自导致价格跳跃和扩散的隐藏因子时，如何实现最优交易。交易者的订单也可能影响报价和成交价，因此该问题同时包含不确定的市场状态和交易者自身的价格冲击。所提方法跟踪潜在状态的后验分布，并据此明确求解交易问题。验证定理为解提供支持，而期望最大化算法的一个变体则用于校准模型。…

论文提出一种市场微观结构模型，将核心订单与反应流分开，并用 Hawkes 过程表示两者。在其尺度极限下，核心订单流的一个持续性统计量将若干观察到的市场模式联系起来：带符号订单流的持续性、粗糙的交易量和波动率，以及幂律价格冲击。无套利条件限制了这些量之间的关系。…

文档认为，NFT市场原则上具有透明性，但容易受到复杂交易者的影响，他们会利用技术知识、协议机制和市场低效。文档将机会主义交易描述为自动化的高频活动，认为这类活动可能干扰普通用户的交易，并从普通用户较难利用的情形中攫取价值。…

本文概述一种拟议的高频股票交易算法，使用神经网络预测生成买卖信号。研究比较三种方法：使用交叉熵损失和拟牛顿法优化的逻辑回归、全连接神经网络以及支持向量机。文中给出的理由是，神经网络能够提取股票数据特征并进行分类，而支持向量方法则将观测映射到更高维空间进行分类。…

本文介绍一种端到端机器学习方法，可将期权市场数据直接映射为交易信号。与指定市场动态或依赖期权定价模型的方法不同，该方法训练模型学习观测数据与交易决策之间的关系。它还采用换手率正则化，以考虑交易活动及其成本。 报告的回测覆盖了标准普尔100成分股期权、时间跨度超过十年。作者报告称，相比基于规则的策略，该方法取得了更好的风险调整后表现；在交易成本极高时，换手率正则化还带来进一步提升。摘要未提供模型细节、表现数据或验证设计信息，因此仅凭此描述无法评估结果的可信度及实际适用范围。

本文提出一个框架，用于决定如何在电子股票市场执行交易。交易者可以使用市价单或限价单，也可以将订单路由至多个交易所。该方法将下单视为凸优化问题，并将决策与订单流、限价订单簿中的队列规模、交易所费用与返佣以及交易者偏好联系起来。…

该研究考察反应速度和交易紧迫程度如何影响模拟市场中的自动化策略。模拟市场包含一家交易所、一个公开限价订单簿和连续双向拍卖撮合。反应速度指策略针对市场事件计算响应所需的时间；紧迫程度描述临近截止时间时策略行为变化的幅度。这些维度扩展了常见分析：此类分析通常比较定价策略，却忽略时间因素。…

本文提出一个正式框架，用于选择证券市场中的订单执行方式。其效用函数在市场冲击与时机风险之间权衡，并以执行相关的交易成本表示时机风险。这一框架将执行选择与以下权衡联系起来：推动市场的成本，以及等待或在一段时间内完成订单的成本。 该方法建立在成熟的最优交易理论之上，并纳入旨在支持不同执行策略的特征。它还考虑了其他市场冲击模型和不同的收益统计分布。文摘未说明效用函数的具体形式、产生的策略或定量结果，因此仅提供高层次框架，细节不足以评估其表现或实施方式。

本文从理论上解释暂时性市场冲击，即实证研究观察到的交易引起的短暂价格反应。文中将方向性交易者与套利者建模为在纳什均衡中相互作用，尽管博弈中的基础冲击是固定且永久的。交易者的行为以及市场对订单流的反应，可能会造成冲击似乎逐渐衰减的现象。…

本文研究股票在日内时段的可预测性，研究动机来自投资流量和最优交易时机相关研究。研究报告称，收益延续会在不同交易日相同时间点反复出现，间隔为半小时，且这一模式至少持续四十个交易日。成交量、订单失衡、波动率和买卖价差也呈现相关模式，但分析认为这些变量无法解释收益延续。…

本研究考察CME市场数据包和撮合引擎交易的到达方式，并利用这些测量结果为高频交易接收器提供设计指导。证据来自对Nasdaq-100 E-mini近月合约一年多的观测，包括数据包和交易的交易所时间戳，并通过实盘生产接收器进行核验。…

本文通过基于智能体的连续双重拍卖模拟，研究杠杆ETF再平衡交易如何影响标的市场，例如日经225期货市场。研究关注不同交易方式能否限制再平衡导致的波动率上升。该研究在所提出的交易模型中比较不同策略，并考察由此形成的价格。…

这项研究探讨降低对性能敏感的C++应用程序延迟的方法，主要场景是高频交易。文中介绍了一个编程代码库，其中包含经过基准测试的示例、一种经过优化的市场中性统计套利配对策略，以及用于协调并发工作的Disruptor模式C++实现。…

本文讨论市场状况变化、且事先不知道有用历史回看窗口时的组合管理问题。研究提出一个两层流程：先用多个候选窗口长度构建组合，再将每种窗口选择视为一位专家，在线组合这些投资组合。聚合权重根据包含组合换手率的损失进行更新，因此频繁调整会产生明确成本。 作者推导了考虑组合换手率的有限时域跟踪遗憾界；静态遗憾是其特例。在损失和成本率有界时，当切换预算以次线性速度增长，经过适当调参的Fixed…

本文介绍 TiMi，这是一种用于量化交易的多智能体系统，将交易策略开发与分钟级执行分开。该系统为语言模型分配专业任务，例如解读市场信息、编写交易机器人和进行数学推理。其流程从整体市场模式开始，再定制策略，随后通过反馈循环改进并部署最终策略。 论文报告称，该系统在超过200个股票和加密货币交易对上进行了评估，并声称其在波动市场中盈利稳定、操作高效且能控制风险。摘要未提供表现数据、比较方法，也未说明数据选择、交易成本或样本外测试的细节。这些缺失使人难以判断结果有多稳健，也难以评估系统能否迁移到实盘交易。

本文提出一种生成式神经网络，用于预测德国连续交易市场的日内电价概率分布。该方法不只给出点估计，而是生成可能的价格路径，并在固定交易量的设定下将其用于指导市场卖单的挂单。 作者报告称，该模型在统计指标上与两个统计预测基准相比具有竞争力。在经济评估中，基于其生成路径的策略取得的利润增幅高于基准策略。摘要未说明模型架构、具体下单规则、评估期间、交易成本处理方式或收益增幅。结果仅适用于德国日内市场和所述情景，因此不能证明该方法可推广到其他市场或交易条件。

本文介绍一种近似方法，用于在交易产生按比例计提的交易成本时求解最优策略。该方法用多项式近似表示剩余价值函数，为难以求得精确解的问题提供了一种处理方式。 该方法通过基准跟踪、对数合约对冲和终端财富效用最大化进行演示。它还将可能涉及无限频次连续交易的理论策略转化为可在实践中执行的离散交易。实施时的核心问题是在交易频率与单笔交易规模之间取得平衡，使离散策略接近理论最优策略。摘要介绍了该方法和应用领域，但未提供数值比较、假设条件或表现结果，因此仅凭摘要无法判断其准确性和实际效果。

本研究考察标的市场存在价格冲击且交易产生执行成本时，对冲交易如何改变其试图复制的期权收益。在二叉树框架下，复制问题由不动点方程刻画；在连续时间框架下，则导出非线性定价偏微分方程，并带有反映对冲者目标不断变化的隐式终端条件。 对于看涨期权和看跌期权等单调、凸且满足 Lipschitz…

本文将统计套利方法应用于实时展示广告领域。在分散的市场或定价机制中，预期效果相近的广告展示可能价格不同。该方法将按行动计费的广告活动与按千次展示计费的广告库存联系起来。元竞价器根据广告活动组合评估每个收到的广告展示竞价请求，并使用根据历史数据估算的转化率、竞价分布等统计数据估算成本和潜在利润。…

本文介绍一种去中心化交易所协议，旨在让用户无需依赖中心化交易所即可交易不同的加密货币。研究将其动机归因于中心化平台带来的安全风险，以及在不同区块链系统之间直接交换资产的困难。所提设计使用以太坊上的智能合约协调交易。…