木曜日・満期前ドリフトショート

暗号資産が木曜日に売られる傾向を利用するカレンダー季節性戦略であり、市場構造に基づく説明を加えて精緻化したもの。Deribitの週次オプションは金曜日の08:00 UTCに満期を迎え、マーケットメーカーは満期前に原資産を売却してデルタヘッジを行う。これにより、木曜日から金曜日の早朝にかけて売り圧力が繰り返し生じる。この戦略は、木曜日の寄り付き（00:00 UTC）にBTC先物のショートポジションを建てるが、下落に有利な条件がそろった場合にONLY：条件は、（1）資金調達率がプラスであること（ロングが過密になっており、ロング側がショート側に支払っている）。これは、ロングポジションに過剰なレバレッジがかかっており、売り圧力が増幅されることを示す。そして、（2）価格が4時間足の20期間移動平均線を下回っていること（強い上昇トレンドに逆らったショートを避けるための、弱気相場環境フィルター）。金曜日の08:00 UTC（満期）に決済するか、1.5%のストップロスで損切りする。ユーザーが観察した木曜日の季節性に、オプション市場の構造的な仕組みとレバレッジのフィルターを組み合わせることで、再現性があり、手数料を考慮しても成立する優位性を生み出す。保有時間が約24-32時間であるため、予想値幅0.5-2%に対する手数料の収益圧迫はごく小さい。