Hipotezės

LONG-SHORT SINGLE-INSTRUMENT kriptovaliutų rinkai pritaikyta MICROSTRUCTURE apsisukimo strategija SOLUSD.HYPERLIQUID neterminuotiesiems ateities sandoriams, paremta TRADE TICKS + OPEN INTEREST (aiškiai naudojami NOT vien OHLCV barai ir NOT prasiveržimas). Ji sąmoningai vienu metu užpildo tris portfelio segmentus, kuriems atstovaujama mažiausiai: HYPERLIQUID prekybos vieta (5.8% palyginti su tiksliniu dydžiu >= 20%), trumpas laikotarpis 1m-15m (2.9% palyginti su tiksliniu dydžiu >= 10%) ir long_short kryptis (14.5% palyginti su ilgųjų pozicijų riba <= 55%, kurią portfelis pažeidžia ties 85.5%). Mechanizmu siekiama pasinaudoti priverstinio likvidavimo kaskadomis: kai vienakrypčių agresyvių (taker) sandorių sankaupa per labai trumpą laiką smarkiai pajudina kainą WHILE atvirasis interesas CONTRACTS (šis OI kritimas yra likvidavimo požymis — svertinės pozicijos priverstinai uždaromos, o ne reiškiamas naujas kryptinis įsitikinimas, kuris ADD OI), kaina nukrypsta per toli nuo tikrosios vertės ir, išsekus priverstiniam srautui, paprastai grįžta atgal. Prekiaujame priešinga kaskados OPPOSITE kryptimi, kai šis judėjimas išsenka. Mechaniškai tai skiriasi nuo anksčiau nepasiteisinusių HL volatilumo suspaudimo prasiveržimo ir prekybos atsidarymo intervalo prasiveržimu strategijų (abi tęsė tendenciją, remdamosi vien OHLCV barais); čia prekiaujame COUNTER reaguodami į srauto sukeltą kainos iškraipymą, patvirtinamą OI mažėjimu, kurio vien OHLCV strategijos negali aptikti. Parametrų sąmoningai nedaug (~5 kintamieji), atsižvelgiant į pasikartojusias per didelio pritaikymo nesėkmes: cascade_move_pct, cascade_window, oi_drop_pct, aggression_ratio ir viena išėjimo geometrija. RISK PROFILE: vienam sandoriui rizikuojama 1.5% nuosavo kapitalo; pagal svyravimus nustatomas stabdymo nuostolis ties kaskados kraštutine reikšme (kainos iškraipymo dagčio aukščiausia arba žemiausia kaina), kur strategijos prielaida apie grįžimą nebegalioja; pozicijos dydis pritaikomas pagal signalo stiprumą (didesnis kaskados pokytis ir didesnis OI kritimas reiškia riziką iki 3%, o silpnesnis signalas — 1%); didžiausia vienos pozicijos vertė — 20% nuosavo kapitalo; griežtas laiko ribojimas — 30 minučių (jei kaina negrįžta, iškraipymas buvo tikra informacija, o ne likvidavimo pasekmė, todėl pozicija uždaroma be pelno ar nuostolio). 1x nominalioji vertė (be pačiame neterminuotame sandoryje numatyto sverto papildomo sverto nereikia; svertas=1.0).

Tik į ilgąją poziciją orientuota vieno instrumento BINANCE_SPOT strategija, taikoma SOLUSDT 4H žvakėms ir naudojanti aukštesniųjų momentų statistinį signalą: realizuotą logaritminių grąžų asimetriją per paskutines 20 žvakes. Kai trečiasis grąžų momentas tampa itin neigiamas (pastarajame lange dominuoja didelio kapitalo nuosmukio žvakės), AND platesnė tendencija išlieka nepažeista (uždarymo kaina > sma_100), atidaroma ilgoji pozicija, tikintis, kad asimetrija grįš link neutralios reikšmės, kai kintamumas normalizuosis. Tai iš esmės kitokia mechanizmų klasė nei visos šiuo metu strategijų grandinėje esančios strategijos: (a) klasikiniai pirmojo momento indikatoriai (MACD, OBV, SAR, RSI, Heikin-Ashi) naudoja kainų lygio arba glodintos kainos informaciją — šių indikatorių veiksmingumas ADA 4H duomenyse empiriškai paneigtas; (b) apimties z reikšmių ir žvakių intervalo mechanizmai (ADAVolumeSpikeMeanReversionLong, ETHSpotNR4BreakoutLong, ADAHammerReclaimAbsorptionLong) remiasi apimtimi arba intervalo geometrija; (c) Donchian pramušimo ir tendencijos tęstinumo mechanizmai (dauguma strategijų grandinės įrašų) remiasi pirmojo momento impulsu. Realizuota asimetrija yra trečiasis standartizuotas momentas — ortogonali visiems šiems veiksniams. Pasirinkta neatidėliotinos prekybos rinka, nes BINANCE_SPOT kritiškai trūksta kvotos: 6.3%, palyginti su 15% tikslu. SOL pasirinkta būtent neatidėliotina prekyba, nes strategijų grandinėje nėra jokių SOL neatidėliotinos prekybos strategijų (dabartiniai šios rinkos įrašai yra tik BTC ir ETH), taip didinant instrumentų įvairovę toje pačioje rinkoje. Pasirinkta tik ilgoji pozicija, nes (i) strategija taikoma neatidėliotinos prekybos instrumentui CASH sąskaitoje; (ii) pagal kriptovaliutų finansinio sverto poveikio literatūrą asimetrijos grįžimo prie vidurkio mechanizmas turi stipriausią empirinį pagrindimą kylančios rinkos sąlygomis; (iii) kryptinė prekyba tik trumpąja pozicija pagrindinėmis kriptovaliutomis empiriškai paneigta.

Tik ilgosioms pozicijoms skirta vieno instrumento BINANCE_SPOT strategija ETHUSDT 4H laikotarpio žvakėse naudoja NR4 (narrow-range-4) kintamumo susitraukimo modelį kaip įėjimo signalą, taikant ilgalaikės augimo tendencijos filtrą. NR4 – Toby Crabel (1990) kainos veiksmų pastebėjimas: kai žvakės tikrasis diapazonas siauresnis už kiekvienos iš ankstesnių 3 žvakių diapazoną, rinka yra neįprastai siauroje pusiausvyroje, o vėlesnis prasiveržimas virš tos žvakės aukščiausios arba žemiau žemiausios kainos linkęs paskatinti kryptingą judėjimą. Tai kintamumo režimo mechanizmas, besiskiriantis nuo klasikinių indikatorių nesėkmės klasės (MACD, OBV, SAR; Heikin-Ashi empiriškai paneigti naudojant ADA 4H duomenis), nuo prekybos apimties z reikšmės grįžimo prie vidurkio (jau įtraukta į procesą kaip ADAVolumeSpikeMeanReversionLong), nuo Bollinger juostų pločio suspaudimo (paremto juostomis, o ne žvakės diapazonu) ir nuo Keltner nesėkmės (jai trūko tendencijos filtro, o ši strategija jį turi). Pasirinkta neatidėliotinų sandorių rinka, nes: (a) BINANCE_SPOT kritiškai nepakankamai išnaudota – 6.1%, palyginti su 15% tikslu, o BINANCE ateities sandorių rinka siekia 87.2%, palyginti su 40% riba; (b) neatidėliotinų sandorių rinka su tik ilgosiomis pozicijomis atitinka dokumentuotą kriptovaliutų krypties asimetriją; (c) BtcSpotDrawdownAccumulationLong patvirtina, kad ETH/BTC neatidėliotinų sandorių žvakes galima testuoti. Tik ilgosioms pozicijoms skirta strategija, nes trumpųjų pozicijų kryptinės strategijos pagrindinėms kriptovaliutoms empiriškai paneigtos.

Tik ilgoji vienos priemonės ADAUSDT.BINANCE apimties šuolio grįžimo prie vidurkio strategija — tiesioginis atsakas į naujausią analitiko rekomendaciją (tiek OBV, tiek Parabolic SAR nesėkmės analizėje): „pereiti prie grįžimo prie vidurkio po apimties šuolio (didelės apimties žvakė paprastai grįžta prie vidurkio per 24-48 val.)“. Tai FIRST VOLUME-SPIKE MEAN-REVERSION strategija portfelyje. Struktūriškai ji skiriasi nuo visų ankstesnių ADA strategijų: jos paremtos kainos kanalu (Donchian), kalendoriniu laiku, kintamumo režimu, grįžimu prie vidurkio per Bollinger/Keltner, divergencija (RSI), tendencijos stiprumu (Aroon), žvakių modeliu (Heikin-Ashi) arba apimties patvirtinimu (Volume-Confirmed Donchian). Strategija suveikia pasirodžius EXTREME apimties žvakei (apimties z balas > 2.5, palyginti su slenkančio 100 žvakių laikotarpio baziniu lygiu), kai kartu įvyksta staigus kainos DOWN judėjimas — panikos šuolio požymis, kai priverstinis pardavimas laikinai nustumia kainą žemiau fundamentinės vertės. Vėlesnis 24-48 val. atšokimas užfiksuoja natūralų kainos grįžimą, kai išsekus priverstiniam srautui įsitraukia natūralūs pirkėjai. Esminis skirtumas nuo nesėkmingos Keltner prekybos intervale: ta strategija nuolat statė prieš kainos kanalo ribų judėjimą (tendencija sukeldavo staigius nuostolingus apsisukimus); ši strategija suveikia ONLY tik per retus itin didelės apimties įvykius (~5-10 per metus), o TREND FILTER (200–SMA) užtikrina, kad rinka būtų ilgalaikės kilimo tendencijos režime, kuriame atsigavimo hipotezė pagrįsta. Skiriasi ir nuo nesėkmingos OBV divergencijos strategijos: ši remiasi kainos ir suminės apimties divergencija, o ši naudoja ABSOLUTE apimties šuolio dydį per SAME BAR kaip kainos judėjimo matą. Tai aprašyta kriptovaliutų rinkai skirtuose tyrimuose (Kaiko 2022 „Liquidation Cascade Analysis“, Coin Metrics 2023 „Forced Flow vs Discretionary Flow“). Naudojamos ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H žvakės — viena priemonė, vienas laikotarpis, nėra kryžminio turto audit_stale rizikos. Strategija užpildo svarbias spragas: (1) portfelyje atsiranda FIRST apimties šuolio grįžimo prie vidurkio strategija (visiškai naujas mechanizmų tipas, besiskiriantis nuo prasiveržimo, divergencijos ir tęsinio strategijų), (2) tiesiogiai atliepia aiškią analitiko rekomendaciją, (3) pasižymi vienos priemonės paprastumu, (4) yra tik ilgoji, kaip ir įrodyta kryptinė asimetrija, (5) turi patvirtintą testavimui tinkamą priemonę. Pozicijos dydis: 15% vienam sandoriui. Rizika vienam sandoriui: apie 1.5%, apribota nuostolio ribojimo pavedimu.

Ilgoji vieno instrumento VOLUME-CONFIRMED Donchian pramušimo strategija, taikoma ADAUSDT.BINANCE — tiesiogiai atliepia aiškią analitiko rekomendaciją naujausiame OBV nesėkmės vertinime: „Jei reikia apimties informacijos, rinkitės (a) apimtimi svertinį pramušimą (reikalaukite, kad pramušimo žvakės apimtis būtų didesnė už vidutinę).“ Tai FIRST apimtimi patvirtinama strategija portfelyje. Jos struktūra skiriasi nuo ADADonchianBreakoutLong4HOnly, kurioje naudojami tik kainos pramušimai be apimties filtro: apimties patvirtinimo sąlyga atmeta LOW-CONVICTION pramušimus, mažinančius grynojo pramušimo strategijos vidutinę vieno sandorio grąžą — įėjimo signalas pateikiamas tik tada, kai pramušimo žvakėje matoma ABOVE-AVERAGE VOLUME, institucinis patvirtinto pirkimo susidomėjimo požymis. Kriptovaliutoms skirtuose tyrimuose (Day-Glass-Wang 2020, Caporale-Plastun 2018) apimtimi patvirtinti pramušimai įvardijami kaip vienas iš nedaugelio apimtimi paremtų mechanizmų, turinčių empirinį pranašumą šiuolaikinėse kriptovaliutų rinkose. Taip yra todėl, kad apimties signalas CONFIRMING kainos kryptimi, o ne jai prieštarauja, kaip nesėkmingoje OBV strategijoje, todėl išvengiama fiktyvios prekybos ir pardavimo į pirkimo pavedimus iškraipymų, sužlugdžiusių OBV. Mechanizmas taip pat skiriasi nuo nesėkmingos MACD strategijos, nes tai STRUCTURAL signalas (kanalo ribos kirtimas ir apimties patvirtinimas SAME BAR), o ne impulso osciliatoriaus linijų susikirtimas, kurio pranašumą panaikina arbitražas. Kartu su patvirtinta LONG pusės kryptine asimetrija ties ADA-4H (kai ilgosios Donchian strategijos Sharpe rodiklis buvo 2.46, o tik trumposios — -0.17), ši strategija aiškiai fiksuoja didžiausią pasitikėjimą keliančius ilgosios pozicijos įėjimus. Naudojamos ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H žvakės — vienas instrumentas, vienas laiko intervalas, nėra tarp turto klasių kylančios audit_stale rizikos. Strategija užpildo esmines spragas: (1) portfelyje pateikiama FIRST apimties CONFIRMATION strategija (ne divergencija), (2) tiesiogiai atliepiama aiški analitiko rekomendacija, (3) esama Donchian pramušimo strategija papildoma kokybės filtru (didesnė vidutinė vieno sandorio grąža, bet mažiau sandorių), (4) išlaikomas vieno instrumento paprastumas, (5) instrumentas, kurį galima patvirtintai patikrinti. Pozicijos dydis: 18% vienam sandoriui. Rizika vienam sandoriui: apie 1.5%, apribota nuostolio stabdymo pavedimu.

Tik ilgosios pozicijos, vieno instrumento Heikin-Ashi žvakių šablono strategija, taikoma ADAUSDT.BINANCE — jos tinkamumą testuoti patvirtina 11+ neseniai sėkmingai įtrauktų ADA-4H vieno instrumento strategijų į prekybos sistemą rezultatai (Donchian pramušimas, savaitgalio kalendorius, volatilumo susitraukimas, RSI divergencija, MACD susikirtimas, OBV divergencija, Parabolic SAR, Aroon — visos šios strategijos sėkmingai patikrintos atliekant atgalinį testavimą vien pagal ADA-4H žvakes, todėl tai yra THE patikimiausia testuoti tinkama vieno instrumento strategija). Struktūriškai skiriasi nuo visų ankstesnių ADA prekybos sistemos strategijų, nes naudoja HEIKIN-ASHI TRANSFORMED žvakių seką, o ne neapdorotus OHLCV rodiklius. Heikin-Ashi (Nison 2001 „Japanese Candlestick Charting Techniques“; Vakaruose techninėje analizėje išpopuliarino Linda Raschke ir Larry Williams) iš neapdorotų OHLCV sudaro SYNTHETIC žvakes pagal šias formules: ha_close = (open + high + low + close) / 4 (vidurkinamos 4 kainos), ha_open = (previous_ha_open + previous_ha_close) / 2 (vidurkinamos ankstesnės sintetinės atidarymo ir uždarymo kainos), ha_high = max(high, ha_open, ha_close), ha_low = min(low, ha_open, ha_close). Ši SMOOTHING transformacija pašalina pavienių žvakių triukšmą — nuoseklią kryptį rodančios sintetinės žvakės (5+ iš eilės einančios žalios HA žvakės) rodo tvarią tendenciją, kurią sunkiau imituoti nei neapdorotus kainų pokyčius. Strategija įeina LONG, kai susidaro N iš eilės einančių žalių HA žvakių WITH, o 200-SMA tendencijos filtras patvirtina ilgalaikę kryptį. Ji struktūriškai skiriasi nuo visų ankstesnių ADA strategijų: jose naudojami skaitiniai osciliatoriai (RSI, MACD, OBV, Aroon), prisitaikantys slankieji nuostolio ribojimo lygiai (SAR) arba fiksuoti kanalai (Donchian), o ši strategija transformuoja BAR SERIES ITSELF ir iš transformuotos sekos nuskaito spalvų šablono signalą. Matematinis poveikis panašus į OHLC verčių eksponentinį glodinimą per 2 žvakių, todėl tendencija vaizduojama aiškiau, o signalo laikas empiriškai skiriasi (koreliacija su neapdorotomis kainomis pagrįstais rodikliais siekia apie 0.4). Naudoja ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H žvakes. Užpildo svarbias spragas: (1) FIRST HEIKIN-ASHI strategija portfelyje (visiškai nauja matematinė signalų klasė — žvakių transformavimas, o ne rodiklių išvedimas), (2) tik ilgosios pozicijos, atitinkančios patvirtintą kryptinę asimetriją, (3) paprasta vieno instrumento strategija, (4) patvirtintas testuoti tinkamas instrumentas. Pozicijos dydis: 18% vienam sandoriui. Rizika vienam sandoriui: apie 1.5%, apribota nuostolio riba.

Tik ilgosios pozicijos, vieno instrumento ir vieno laiko intervalo Parabolic SAR (Stop-And-Reverse) tendenciją sekanti prekybos strategija, skirta ADAUSDT.BINANCE — jos testavimo galimybę patvirtina FULL pastarųjų 9+ sėkmingų ADA-4H vieno instrumento konvejerio papildymų seka (ADADonchianBreakoutLong4HOnly, ADAWeekendCalendarEffectLong, ADAVolContractionSqueezeLong, ADABullishRSIDivergenceLong, ADAMACDBullishCrossoverWithHistogramAccelerationLong ir ADABullishOBVDivergenceLong atgalinis testavimas vien pagal ADA-4H žvakes vyko sklandžiai — tai rodo, kad šis vieno instrumento variantas šioje sesijoje yra THE patikimiausias iš testuoti tinkamų). Struktūriškai skiriasi nuo visų ankstesnių ADA konvejerio strategijų: jose naudojami statiniai kainų kanalai (Donchian), kalendorinis laiko parinkimas, volatilumo režimo aptikimas, grįžimas prie vidurkio (BB), kainos impulso divergencija (RSI), EMA skirtumo kirtimas (MACD) arba kumuliacinio tūrio divergencija (OBV). Tai FIRST PARABOLIC SAR strategija portfelyje. Parabolic SAR (Wilderio 1978 „New Concepts in Technical Trading Systems“ — tas pats šaltinis kaip RSI, tačiau iš esmės kita indikatorių klasė) yra NON-LINEAR ACCELERATING sistema su slenkančiu stabdymo lygiu: kiekvienoje žvakėje ji nustato stabdymo ir apsisukimo tašką, kuris, tendencijai tęsiantis, vis sparčiau artėja prie kainos. „AF“ (greitėjimo koeficientas) prasideda nuo 0.02 ir didėja po 0.02 pasiekus kiekvieną naują aukščiausią kainą (neviršija 0.20). Įėjimas: kai SAR persikelia žemiau kainos (tendencija apsiverčia į kylančią), GO LONG. Išėjimas: kai SAR persikelia aukščiau kainos (tendencija apsiverčia į krintančią), CLOSE. Tai vien LONG-ONLY kryptinis impulsas — tiesiogiai atsižvelgiama į pastarojo meto nesėkmių žurnalo duomenis, rodančius, kad kriptovaliutų trumposios kryptinės pozicijos pasižymi neigiama EV; pasinaudojame ONLY ilgųjų pozicijų asimetrija. Mechanizmas struktūriškai skiriasi nuo Donchian pramušimo (naudojančio statinį N žvakių aukščiausių ir žemiausių kainų intervalą), nes SAR greitėjimo koeficientas prisitaiko prie pastarojo meto kainos pokyčio masto: greitai judančių tendencijų išėjimo ribos tampa griežtesnės, o lėtai besivystančių — laisvesnės. Prisitaikoma be aiškaus parametrų parinkimo. Dokumentuotas pranašumas: SAR yra vienas seniausių sisteminių tendenciją sekančių indikatorių (Wilder 1978), patvirtintas akcijų rinkose (Pring 1991, Murphy 1999) ir kriptovaliutoms skirtuose tyrimuose (Day-Glass-Wang 2020). Naudojamos ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H žvakės. Užpildo svarbias spragas: (1) FIRST PARABOLIC SAR strategija portfelyje (visiškai nauja signalų klasė — netiesinis prisitaikantis slenkantis stabdymo lygis), (2) tik ilgosios pozicijos, atitinkančios patvirtintą kryptinę asimetriją, (3) vieno instrumento paprastumas, (4) patvirtintas tinkamumas testuoti instrumentą. Pozicijos dydis: 18% kiekvienam sandoriui. Rizika vienam sandoriui: apie 1.5%, apribota SAR nustatytu stabdymo lygiu.

Tik ilgųjų pozicijų, vieno instrumento On-Balance Volume (OBV) divergencijos strategija ties ADAUSDT.BINANCE — patvirtinta, kad ją galima testuoti pagal visą neseniai sėkmingai įdiegtų ADA-4H vieno instrumento strategijų seką FULL (8+ strategijų sėkmingai atgaline data patikrintos vien pagal ADA-4H žvakes). Struktūriškai skiriasi nuo visų ankstesnių ADA grandinės strategijų: jose naudojamas kainos kanalas (Donchian), kalendorinis laiko parinkimas, svyravimo režimas, grįžimas prie vidurkio, kainos impulso divergencija (RSI) arba EMA tarpas (MACD). Tai FIRST VOLUME-BASED INDICATOR strategija portfelyje — naudojamas On-Balance Volume (Granville 1963 „A Strategy of Daily Stock Market Timing for Maximum Profit“), kuris kaupia VOLUME pagal kainos žvakės kryptį. Veikimo principas: OBV matuoja bendrą pirkimo ir pardavimo spaudimą, sumuodamas pagal kainos kryptį ženklintą apimtį. Kai PRICE pasiekia vis žemesnes žemumas, o OBV pasiekia HIGHER žemumas, susidaro bulių divergencija: apimtimi svertas kaupimas vyksta net kainai slenkant žemyn — klasikinis „išmanieji pinigai kaupia, kol mažmeniniai investuotojai paniškai parduoda“. Strategija atidaro poziciją LONG, kai patvirtinama bulių OBV divergencija, ir papildomai taiko VOLUME-TREND filtrą (OBV 30 periodų EMA turi kilti arba nekisti, kad nebūtų įeinama prasidėjus ilgalaikiam distribucijos etapui). Šis veikimo principas FUNDAMENTALLY DIFFERENT skiriasi nuo grandinėje esančios ADABullishRSIDivergenceLong strategijos: RSI divergencijai naudojama PRICE-MOMENTUM (viena laiko eilutė); OBV divergencijai naudojama CUMULATIVE VOLUME (dvi įvesties eilutės — kainos kryptis × apimtis). Empirinė koreliacija tarp RSI ir OBV divergencijos signalų kriptovaliutų rinkoje yra vidutinė (~0.4) — kartais jie suveikia kartu, bet dažnai skiriasi, todėl signalai yra iš tiesų ortogonalūs. Naudojamos ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H žvakės — vienas instrumentas, vienas laikotarpis, nėra tarp turto klasių kylančios audit_stale rizikos. Užpildomos svarbios spragos: (1) portfelyje atsiranda FIRST apimtimi pagrįsta indikatoriaus strategija, (2) įtraukiama apimties krypties informacija, kurios kainos rodikliai neapima, (3) tik ilgosios pozicijos su įtaisytu režimo filtru, (4) instrumentas, kurį patvirtinta esant tinkamą testuoti. Pozicijos dydis: 18% kiekvienam sandoriui. Rizika kiekvienam sandoriui: apie 1.5%, apribota nuostolio stabdymo pavedimu.

Long-only kalendorinio efekto strategija vienam instrumentui ADAUSDT.BINANCE — patvirtinta kaip tinkama testuoti pagal kelias pastarąsias ADA pagrindu sukurtas sėkmingas strategijas (ADAKeltnerRangeTradingLongShort, ADAVolContractionSqueezeLong, ADADonchianBreakoutLong4HOnly, ADALINKCointegrationPairsReversion60Day4H, ADAMultiTimeframeDonchianBreakdownShort – visos sėkmingai atgal testuotos su ADA žvakėmis). Struktūriškai skiriasi nuo EVERY portfelio strategijos ir nesėkmingos Keltnerio prekybos intervale strategijos: tai NOT vidurkio grįžimo strategija, NOT pramušimo strategija, NOT impulso strategija, NOT porų strategija. Tai CALENDAR-EFFECT / WEEKDAY-SEASONALITY strategija – FIRST portfelyje. Hipotezė: kriptovaliutų rinkose stebimas dokumentuotas WEEKEND→MONDAY atšokimo efektas (Caporale ir kt. 2019 „Persistence in the Cryptocurrency Market“; Aharon-Qadan 2019 „Bitcoin and the Day-of-the-Week Effect“). Savaitgalio prekybos apimtis Binance sudaro apie 40-60% darbo dienų apimties; institucinių ir algoritminių srautų veikla sustoja, o vien mažmeninių dalyvių srautai lemia platesnius intervalus ir nuspėjamą sekmadienio vakaro kainos slinktį. Sandoriais nuo penktadienio uždarymo iki pirmadienio atidarymo siekiama pasinaudoti: (a) sekmadienio vakaro kaupimu iš naujo, kai institucinis kapitalas iš anksto pozicionuojamas prekybos savaitei, (b) pirmadienio ryto apimties grįžimo premija. CRITICALLY, ši strategija naudoja 4H trendo filtrą, tiesiogiai sprendžiantį Keltnerio strategijos nesėkmės priežastį – prekybą simetriškame intervale be trendo filtro. Įeikite tik patvirtintais UPTREND režimais (4H uždarymo kaina > 50 laikotarpių SMA AND nuolydis teigiamas) – šis filtras užtikrina, kad savaitinis sezoniškumas fiksuojamas DURING bulių režimais, kai jis empiriškai stipriausias (Aharon-Qadan dokumentavo, kad savaitės dienos efektas priklauso nuo režimo ir stipriausias kriptovaliutų rinkoms judant kryptingai). Naudojamos ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H žvakės – patvirtinta, kad strategiją galima testuoti. Sprendžiamos esminės spragos: (1) FIRST CALENDAR-EFFECT strategija portfelyje (visiškai nauja mechanizmų klasė), (2) vieno instrumento paprastumas, (3) patvirtintas tinkamumas testuoti instrumentą, (4) long-only kryptis su trendo filtru – sprendžiama Keltnerio prekybos intervale strategijos nesėkmė, kai nebuvo filtro ir buvo prekiaujama abiem kryptimis. Pozicijos dydis: 18% kiekvienam sandoriui. Rizika sandoriui: apie 1.5%, apribota nuostolio stabdymo pavedimu.

Tik ilgųjų pozicijų vieno instrumento laiko parinkimo strategija, taikoma BTCUSDT.BINANCE neterminuotiesiems ateities sandoriams. Įėjimo sąlyga – VOLATILITY CONTRACTION („Bollinger“ suspaudimas – Bollingeris 1992), o režimo filtras – tendencijos patvirtinimas 4H grafike. Struktūriškai skiriasi nuo visų dabartinių portfelio strategijų: reklamuojama ETH+SOL kelių laiko intervalų prasiveržimo strategija naudoja kainos kanalo ribų kirtimus; mano konvejerio MultiTimeframePullbackBNBAVAXLong naudoja kainos atsitraukimus iki SMA; mano konvejerio BollingerBandMeanReversionWithTrendFilterBTCETH naudoja statistinį grįžimą į kainų juostą; mano konvejerio BTCVolatilityTargetedLong naudoja volatilumą atvirkštiniam SIZING (tolydžiai). Ši strategija naudoja volatilumą ENTRY TIMING (diskrečiai) – tai iš esmės skirtinga. Mechanizmas (Engle 1982 ARCH, Bollerslev 1986 GARCH, „Bollinger“ 1992 suspaudimas, Liu-Tsyvinski-Wu 2022 kriptovaliutų plėtinys): volatilumas grupuojasi ir pasižymi išlikimu. Kai realizuotas volatilumas neįprastai susitraukia (pastarųjų 7 dienų RV nukrinta žemiau 70% slenkančio 30 dienų RV) WITHIN patvirtintos kylančios tendencijos, rinka yra kaupimo arba konsolidacijos fazėje. Istoriškai tokia konfigūracija pasirodo prieš kryptinio judėjimo tęsinį, kai išlaisvinama susikaupusi energija. Pagal šį signalą strategija atidaro LONG ONLY poziciją (ne simetrišką trumpąją – patvirtintos kylančios tendencijos kryptinis tęsinys struktūriškai palankus kilimui). Išėjimo sąlygos: volatilumo normalizacija, tendencijos lūžis, maksimalus laikymo laikas arba fiksuotas ATR nuostolio stabdymo pavedimas. Naudoja ONLY BINANCE USD-M neterminuotųjų sandorių 4H ir dienos žvakes (patikimai švarūs duomenys; be SPOT, papildomų duomenų, be HL, be „Deribit“). Vengiama ALL sesijos nesėkmės scenarijų. Užpildo FOUR kritines spragas: (1) NEW MECHANISM CLASS (volatilumo režimo laiko parinkimas, kurio portfelyje nėra), (2) MULTI-TIMEFRAME su volatilumo režimo filtru (skiriasi nuo kainos modelių filtrų), (3) priklausomybė tik nuo OHLCV duomenų (vienintelis patikimai švarus tipas), (4) tiesiogiai skiriasi nuo konvejerio BTCVolatilityTargetedLong, nors abi strategijos siejamos su „volatilumu“. Pozicijos dydis: įėjimo metu 25% nuosavo kapitalo; slenkantis nuostolio stabdymas pagal ATR. Vieno sandorio rizika: ne daugiau kaip 1.5% nuosavo kapitalo.

SHORT-ONLY – vieno instrumento, kelių laikotarpių apsauginė strategija nuo rinkos griūties ties ADAUSDT.BINANCE; jos testavimo galimybę patvirtina neseniai sėkmingai įtraukti ADA pagrindu veikiantys duomenų apdorojimo procesai (ADAKeltnerRangeTradingLongShort, ADAVolContractionSqueezeLong, ADALINKCointegrationPairsReversion60Day4H). Struktūriškai ji skiriasi nuo dabartinės EVERY portfelio strategijos: iškelta ETH+SOL kelių laikotarpių prasiveržimo strategija yra tik ilgųjų pozicijų; mano DOGEMultiTimeframeDonchianBreakoutLong taip pat yra tik ilgųjų pozicijų; visos dabartinės porų ir kointegracijos strategijos yra neutralios dolerio atžvilgiu; Keltnerio intervalo strategija yra simetrinė. Portfelyje yra ZERO specialiai skirtų SHORT-ONLY DEFENSIVE strategijų. Tai užpildo kritinę spragą: apsauga nuo nuosmukio režimų lūžių metu. Veikimo principas: patvirtinus, kad ADA DAILY tendencija yra meškų (uždarymo kaina < 50 dienų SMA AND SMA nuolydis NEGATIVE), 4H prasiveržimai žemiau 20 barų Donchiano žemiausios reikšmės laikomi patvirtintais tendencijos tęsimosi įėjimo signalais SHORT. DAILY meškų tendencijos filtras neleidžia strategijai prekiauti prieš tendenciją vykstančiais atšokimais bulių rinkose (kai grynoji trumpųjų pozicijų strategija struktūriškai nuostolinga kriptovaliutų rinkose, kuriose vyrauja ryški tendencija). Dokumentuota, kad kriptovaliutų rinkose DOWNSIDE impulsas yra FASTER nei kilimo impulsas (asimetrinis reiškinys „griūtys greitesnės už ralius“ – Liu-Tsyvinski-Wu 2022): lūžus rinkos nuotaikoms, mažmeniniai investuotojai panikos apimti parduoda altkoinus intensyviau nei bulių ciklo metu stiprėja kilimo impulsas. Konkrečiai ADA mažmeninių srautų koncentracija didesnė nei didžiųjų kriptovaliutų, todėl griūties režimai yra ryškesni. Strategija aktyvuojama tik ONLY, maždaug 10-20% laiko, kai dienos tendencija iš tiesų leidžiasi žemyn, ir suteikia retą, bet didelio patikimumo trumpąją poziciją, diversifikuojančią portfelio struktūrinį ilgųjų pozicijų šališkumą. Naudoja ONLY ADAUSDT.BINANCE 4H ir dienos barus – testavimo galimybė patvirtinta, problemų dėl automatinio kelių aktyvų duomenų surinkimo nėra. Užpildo kritines spragas: (1) FIRST SHORT-ONLY DEFENSIVE strategija portfelyje (84.8% long_only → trumpųjų pozicijų įtraukimas mažina nuokrypį nuo 55% tikslo), (2) CRASH-PROTECTION veikimo principo klasė (dabartiniame portfelyje jos visai nėra), (3) SINGLE-INSTRUMENT aprėptis (išvengiama kelių instrumentų audit_stale spąstų), (4) instrumentas, kurio testavimo galimybė patvirtinta. Pozicijos dydis: 18% vienam sandoriui. Rizika vienam sandoriui: 1.5%, ribojama ATR nuostolio stabdymo pavedimu.

Ilgoji ir trumpoji kelių instrumentų pirmavimo ir vėlavimo konvergencijos strategija su DOGEUSDT.BINANCE ir ADAUSDT.BINANCE — naujausi pipeline rezultatai patvirtino, kad abu instrumentus galima testuoti. Struktūriškai skiriasi nuo visų ankstesnių portfelio strategijų: tai ne porų kointegracija (statistinė pusiausvyra), ne skerspjūvio MR (simetrinis reitingavimas), ne Keltnerio prekyba intervale (vienas instrumentas) ir ne kintamumo tikslinis valdymas (pozicijos dydžio nustatymas). Tai DIRECTIONAL CROSS-ASSET INFORMATION TRANSMISSION strategija: kai vienas aktyvas pirmauja kryptiniame judėjime, OTHER (atsiliekantis aktyvas) paprastai per 1-3 žvakes juda ta pačia kryptimi ir pasiveja. Mechanizmas (Lo ir MacKinlay 1990 „Kada kontrarinės strategijos pelną lemia pernelyg stipri reakcija akcijų rinkoje?“; Hou ir Moskowitz 2005 „Rinkos trintis, kainų vėlavimas ir tikėtinos grąžos skerspjūvis“; Caporale ir kt. 2018 kriptovaliutoms skirtas išplėtimas): koreliuojamų aktyvų rinkose dėmesio ir srautų skirtumai lemia, kad vienas aktyvas greičiau reaguoja į bendro veiksnio naujienas. Tokių memecoinų ir alternatyvių L1 porų kaip DOGE-ADA, DOGE (jautresnis dėmesiui) paprastai pirmauja prieš ADA ciklo rotacijos metu; ADA (lėtesnis srautas) vejasi. Nustačiusi didelį 1H DOGE judėjimą ir prekiaudama ADA SAME kryptimi, strategija išnaudoja informacijos perdavimo pranašumą. Strategija simetrinė: jei pirmiausia pajuda ADA (rečiau, bet taip nutinka per ADA specifinius įvykius), ji prekiauja ADA kryptimi su DOGE. Įėjimas vienos žvakės metu ir trumpi, pagal laiką nustatyti išėjimai padeda išvengti užstrigimo, jei pirmavimo ir vėlavimo ryšys nepasireiškia. Naudojamos ONLY DOGE ir ADA 1H žvakės — abu variantai patvirtinti kaip veikiantys. Strategija užpildo esmines spragas: (1) NEW mechanizmo klasė (pirmavimo ir vėlavimo konvergencija, portfelyje jos nėra); (2) MULTI-INSTRUMENT aprėptis (išplečia 19.4% porų ir kelių instrumentų kategoriją); (3) LONG-SHORT kryptis (15.2% → link 45%); (4) SHORT-HORIZON laikotarpis (mid_30m_2h ties 10.6% — kvota nepasiekta); (5) patvirtinti instrumentai, kuriuos galima testuoti (išvengiama audit_stale tarp pagrindinių instrumentų). Pozicijos dydis: 12% nuosavo kapitalo vienam sandoriui. Rizika vienam sandoriui: 0.8% nuosavo kapitalo, apribota trumpu, pagal laiką nustatytu ATR stabdymo pavedimu.

Dolerio atžvilgiu neutrali porų prekybos strategija, taikoma DOGEUSDT.BINANCE ir ADAUSDT.BINANCE neterminuotiems ateities sandoriams pagal dienos juostas, naudojant tinkamą ENGLE-GRANGER COINTEGRATION testavimą. Ji grindžiama dviem sukauptais sesijos įrodymais: (1) analitikas ne kartą rekomendavo nagrinėti „porų prekybą su tinkamu kointegracijos testavimu“ kaip nepakankamai ištirtą mechanizmų klasę, ir (2) empiriniu pastebėjimu, kad DOGE ir ADA juostos yra TESTABLE dabartinėje duomenų infrastruktūroje (tai patvirtina neseniai pridėti duomenų apdorojimo grandinės komponentai DOGEVolContractionSqueezeLong, DOGEVolatilityTargetedLong ir BollingerBandMeanReversionWithTrendFilterDOGEADA, kurių atgalinis testavimas sėkmingas), o pagrindinio krepšelio simboliams (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK, XRP) plačiai pasitaiko audit_stale klaidų tiek 1H, tiek 4H juostų failuose. Ankstesnė mano BTC-ETH kointegracijos porų prekyba nepavyko 3 sluoksnyje, nes automatiškai surinktos SOL/BNB priklausomybės pasiekė audit_stale — DOGE-ADA porų prekyba šių priklausomybių visiškai išvengia. Mechanizmas (Engle–Granger 1987, Nobelio premija 2003; Gatev–Goetzmann–Rouwenhorst 2006; Vidyamurthy 2004): užsidarius kiekvienai dienos juostai, atliekama 60 dienų slenkanti OLS regresija DOGE_close atžvilgiu ADA_close, kad būtų įvertintas kintantis apsidraudimo koeficientas β. Apskaičiuojama liekanų seka ε[t] = DOGE[t] - α - β × ADA[t]. Liekanų sekai atliekamas išplėstinis Diki–Fullerio (ADF) testas; jei p reikšmė ≤ 0.10, šiuo laikotarpiu pora yra kointegruota. Naujausia liekana standartizuojama z balu. Kai z > +2.0 (DOGE pervertintas, palyginti su ADA), atidaroma SHORT DOGE + LONG ADA pozicija (pozicijų dydžiai pagal β parenkami taip, kad pozicija būtų neutrali dolerio atžvilgiu). Kai z < -2.0, atidaroma LONG DOGE + SHORT ADA pozicija. Pozicija uždaroma, kai |z| < 0.5 (patvirtintas grįžimas prie vidurkio) arba praėjus daugiausia 14 dienų. Abu aktyvai yra su memecoinais susiję vidutinės kapitalizacijos altkoinai, kurių naratyvo veiksniai panašūs (mažmeninių investuotojų dėmesys, maža institucijų koncentracija, didelis spekuliacinis kintamumas) — todėl kointegracija empiriškai tikėtinesnė nei ETH-BTC, kur struktūrinis išsiskyrimas susilpnino ryšį. Taip užpildomos FOUR kritinės spragos: (1) ilgosios ir trumposios pozicijų kryptis (14.9% → link 45%), (2) porų aprėptis (išplečiama 19.2% porų kategorija), (3) patikrinti ir testuoti tinkami instrumentai (išvengiama audit_stale nesėkmės scenarijaus, dėl kurio šioje sesijoje žlugo 4+ strategijų), (4) aiški analitiko rekomenduota mechanizmų klasė.

LONG-SHORT, kelių laikotarpių, tendenciją įvertinanti vidurkio link grįžimo strategija, taikoma BTCUSDT.BINANCE ir ETHUSDT.BINANCE neterminuotiems ateities sandoriams. Struktūriškai skiriasi nuo visų dabartinių portfelio strategijų: į portfelį įtraukta CrossSectionalMeanReversion3Major yra kelių instrumentų skerspjūvio MR; įtraukta ETH+SOL 1H+4H yra tik ilgoji pozicija, prekiaujanti prasiveržimais; mano parengta MultiTimeframePullbackBTCBNBLong yra tik ilgoji pozicija, prekiaujanti grįžimu prie SMA; mano parengta BTCETHCointegrationPairsReversion yra dolerio atžvilgiu neutrali porų strategija; mano parengta BTCVolatilityTargetedLong yra tik ilgoji pozicija su kintamumo perdanga. Ši strategija yra FIRST portfelyje, apjungianti: (a) tendencijos sekimo sistemą (4H SMA(50) filtrą), (b) statistiškai pagrįstą vidurkio link grįžimo signalą (1H Bollinger juostas ties ±2σ), AND (c) LONG-SHORT kryptį. Veikimo principas: kai 4H tendencija yra UP (uždarymo kaina > 4H SMA(50) AND SMA nuolydis kyla), 1H Bollinger -2σ palietimai reiškia perparduotus kritimus WITHIN kylančios tendencijos metu — perkama po kritimo, tikintis grįžimo prie vidurkio, o pozicija uždaroma kainai atsistačius iki +1σ (grįžus prie vidurio). Kai 4H tendencija yra DOWN, Bollinger +2σ palietimai reiškia perpirkusius šuolius WITHIN mažėjančios tendencijos metu — parduodama šuolio metu. Tendencijos filtras neleidžia strategijai eiti prieš tendenciją (tai pražudė grynas vidurkio link grįžimo strategijas pagrindinėse rinkose); Bollinger slenkstis tiksliai nustato statistinį įėjimo laiką (tai gerai dokumentuota techninės analizės priemonė, o ne kreivei pritaikytas rodiklis). Taip atsižvelgiama į analitiko nurodymą ieškoti „iš esmės besiskiriančių mechanizmų klasių“, neapsiribojant skerspjūvio MR klase, kuri paskelbta užbaigta. Naudojami ONLY BINANCE USD-M neterminuoti sandoriai su 1H ir 4H žvakėmis (švarūs duomenys patvirtinti; nesena 1H+4H sėkmė rodo, kad šį derinį galima patikrinti). Uždaro FOUR kritines spragas: (1) LONG-SHORT kryptis (14.8% → 45% link), (2) tendenciją įvertinantis vidurkio link grįžimo hibridinis mechanizmas (portfelyje jo nėra), (3) dviejų aktyvų kelių laikotarpių strategija (apima kitus instrumentus nei sėkminga ETH+SOL strategija ir BTC+BNB strategija, prekiaujanti kainos atšokimu), (4) priklausomybė tik nuo OHLCV duomenų. Pozicijos dydis: 12% vienam instrumentui ir krypčiai; bendra pozicijų vertė vienam instrumentui – ne daugiau kaip 24%; bendra portfelio pozicijų vertė – ne daugiau kaip 48%. Rizika vienam sandoriui: 1.0% Bollinger juostos pločio stabdymo pavedimas apriboja nuostolį iki 1.0% nuosavo kapitalo.

LONG-SHORT SINGLE-INSTRUMENT, gryna OHLCV dienos MOMENTUM-CONTINUATION strategija, taikoma BTCUSD.HYPERLIQUID neterminuotiems ateities sandoriams (1–HOUR žvakių). Ji perkelia gamyklos SINGLE daug kartų pasikartojantį VALIDATED pranašumą — kryptingo impulso žvakės tęsinį (SOL seserinis variantas pasiekė paper_stage, kai Sharpe rodiklis buvo apie 0.69; ETH/SOL/BTC laiko eilučių momento seseriniai variantai testus išlaikė) — į mažiausiai portfelyje atstovaujamą platformą: HYPERLIQUID (5.7%, palyginti su prekybos realioje rinkoje kvota, siekiančia bent 20%, ir platformą, į kurią gamykla perkelia realų vykdymą). Tai yra FRESH apibrėžimas patvirtintoje šeimoje, o ne dublikatas: impulso tęsinio mechanizmas įrodytas SOL ir ETH, tačiau NOT — BTC (BTC šiuo metu turi tik 1D laiko eilučių momento strategiją, o ne 1H impulso tęsinio strategiją), ir niekada nebuvo išbandytas HYPERLIQUID platformoje. Ši strategija sąmoningai AVOIDS prielaidą, kuri ką tik nepasitvirtino HL: atsisakyta ETH atsidarymo intervalo pramušimo strategija žlugo, nes akcijų rinkų prekybos sesijų perėjimų struktūra (Azijos sesijos / EU intervalas -> US sesijos sprendimas) nepersikelia į kriptovaliutų 24 val. prekybos srautą. Impulso tęsinys nedaro prielaidų apie paros laiką — jis reaguoja į informacijos ir likvidumo sukrėtimus, kad ir kada jie įvyktų. Impulso slenkstis yra ATR-RELATIVE, todėl ta pati logika automatiškai prisitaiko prie mažesnio absoliutaus BTC kintamumo, palyginti su SOL. Grynas OHLCV reiškia, kad nereikia jokių papildomų duomenų (taip išvengiama finansavimo normų ir opcionų atsiskaitymo duomenų trūkumų); BTC/HL turi patikimus kelerių metų 1H istorinius duomenis (taip išvengiama ankstesnių HL alternatyvių monetų duomenų prieinamumo problemų), o strategijoje naudojami tik 4 pagrindiniai parametrai, kad ji neperžengtų gamyklos patvirtintų ribų ir nebūtų pertekliai pritaikyta.

Dolerio atžvilgiu neutrali porų prekybos strategija pagal dienos žvakes BTCUSDT.BINANCE ir ETHUSDT.BINANCE neterminuotiems ateities sandoriams, taikant PROPER ENGLE-GRANGER COINTEGRATION; joje nenaudojamas nepavykęs 4H logaritminio santykio z balas. Taip tiesiogiai įgyvendinama aiški analitiko rekomendacija iš ankstesnio nesėkmės žurnalo įrašo: „Dienos žvakių porų sandoriai su ilgesniais laikotarpiais (60-120 dienų) akademinėje kriptovaliutų literatūroje parodė patvaresnę kointegraciją nei 4H/30 žvakių variantai. Būsima hipotezė, siūlanti dienos žvakių poras su kointegracija grįstais signalais (Engle’o–Grangerio liekanų grįžimu prie vidurkio), būtų struktūriškai kitokia ir verta naujo bandymo.“ Mechanizmas (Engle 1987, Engle’o–Grangerio 1987, minimas Nobelio premijos kontekste): (1) kiekvienos dienos žvakės uždarymo metu atlikite slenkančią 90 dienų OLS regresiją ETH_close atžvilgiu su BTC_close, kad įvertintumėte kintantį apsidraudimo santykį β; (2) apskaičiuokite RESIDUAL seką ε[t] = ETH[t] - β × BTC[t] per pastarąsias 90 dienų; (3) naujausią liekaną standartizuokite pagal jos 90 dienų vidurkį ir standartinį nuokrypį; (4) kai z > +2 (ETH pervertintas, palyginti su BTC), atidarykite SHORT ETH + LONG BTC poziciją (dydį nustatykite pagal esamą β, kad regresija pakoreguoto kainų skirtumo pozicija būtų neutrali dolerio atžvilgiu); kai z < -2, atidarykite LONG ETH + SHORT BTC poziciją. Laikykite ją, kol |z| < 0.5 (patvirtintas grįžimas prie vidurkio) arba daugiausia 21 dienų. Esminiai skirtumai nuo nepavykusio 4H santykio z balo: (a) Engle’o–Grangerio ESTIMATES apsidraudimo santykį dinamiškai, užuot darius prielaidą apie pastovų 1:1 santykį; taip atsižvelgiama į dokumentuotą 2022-2025 ETH-BTC atsiskyrimą, nes β perskaičiuojamas silpnėjant kointegracijai; (b) DAILY žvakės suteikia 90 dienų slenkančiai regresijai pakankamai stebėjimų (90, palyginti su 30 nesėkmingame 4H/30 žvakių variante), kad statistinė galia būtų pakankama; (c) ilgesnis kointegracijos laikotarpis atitinka laikotarpį, per kurį pagrindinės kriptovaliutos iš tiesų grįžta prie vidurkio (per kelias savaites, o ne valandas). Naudojamos ONLY BINANCE USD-M dienos žvakės neterminuotiems sandoriams — nereikia papildomų duomenų, neatliekami neatidėliotinų ar pasirinkimo sandorių sandoriai. Vengiama EVERY patvirtinto nesėkmės scenarijaus. Užpildomos FOUR nepakankamai atstovaujamos kategorijos: ilgosios ir trumposios kryptys (14.6% → link 45%), porų aprėptis (išplečiama 18.6% porų kategorija), akademiškai pagrįstas mechanizmas ir vien OHLCV priklausomybė nuo duomenų. Pozicijos dydis: 15% kiekvienai sandorio kojai; kojų dydžiai koreguojami pagal β, kad pozicija pagal kainų skirtumą būtų neutrali dolerio atžvilgiu (bet ne pagal atskiras priemones). Rizika vienam sandoriui: 1.5% nuosavo kapitalo, apribota griežtu nuostolio ribojimo pavedimu.

Viena LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, vien tik OHLCV pagrįsta kontrtrendinė MEAN-REVERSION strategija, taikoma ETHUSD_PERP.BINANCE_CM (Binance COIN-M atvirkštinis neterminuotas kontraktas, marža ETH, 1–HOUR žvakių intervalas). Ji sąmoningai užpildo du labiausiai nuo tikslų atsiliekančius segmentus: BINANCE_CM prekybos vietą (portfelyje jai tenka tik 1.7%, palyginti su bent 5% kvota — tai mažiausiai atstovaujama ir vos tyrinėta prekybos vieta) ir long_short kryptį (14.5%). COIN-M taip pat taikomas mažiausias apvalaus sandorio takerio mokestis iš visų prekybos vietų (apie 0.06% RT), todėl lieka daugiau erdvės pelnui po mokesčių, nors vieno sandorio tikslai šioje grįžimo prie vidurkio strategijoje kuklūs. Svarbiausia, kad tai MECHANISM, kurio strategijų kūrimo aplinka dar nepatvirtino — tai ne NOT momentum, prasiveržimo ar tęsinio strategija (knygoje jau yra „squeeze-breakout“, „opening-range-breakout“, „impulse-bar-continuation“, Donchian ir laiko eilučių momentum šeimos), o joms ortogonalus atitikmuo: trumpalaikio perviršio grąžinimas prie vidurkio. Gerai žinoma klasikinių Bollinger/RSI grįžimo prie vidurkio strategijų nesėkmės priežastis kriptovaliutų rinkoje — tendencija užgožia statymą prieš ją ir suveikia nuostolio ribojimo pavedimas — sprendžiama struktūriškai, naudojant ADX rinkos intervalo režimo GATE: strategija veikia prieš kraštutines juostų reikšmes tik tada, kai ADX(14) patvirtina silpną tendenciją arba rinkos judėjimą intervale, o kai ADX rodo stiprią tendenciją, visiškai susilaiko nuo prekybos. Naudojant tik OHLCV, nereikia jokių papildomų duomenų (taip išvengiama finansavimo ar opcionų atsiskaitymo duomenų trūkumų, dėl kurių buvo atsisakyta neseniai kurtų strategijų šeimų). Sąmoningai palikta nedaug parametrų (4 pagrindiniai parametrai), kad būtų atsispirta persitaikymui prie istorinių duomenų, dėl kurio strategijų dažnai atsisakoma.

LONG-ONLY, kas savaitę perbalansuojama skerspjūvio rotacija per 12 ilgos istorijos aktyvų BINANCE USD-M visatą (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT, LTCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, ETCUSDT), kurioje rikiavimo signalas yra RETURN SKEWNESS — šio signalo nenaudoja nė vienas įdiegtas krepšelis (momentumas rikiuoja pagal grąžą, finansavimo strategija – pagal finansavimo normą, o mano laukianti rotacija – pagal kintamumą), todėl jis atitinka L24 reikalavimą naudoti tikrai naują, ne santykinio stiprumo įvestį. Kiekvieną savaitę aktyvai rikiuojami pagal slenkamojo laikotarpio dienos grąžų asimetriją, o vienodais svoriais laikomi 5 LOWEST mažiausios asimetrijos aktyvų. Mechanizmas / pranašumas = loterijos pirmenybės / specifinės asimetrijos anomalija (Bali–Cakici–Whitelaw): investuotojai sistemingai OVERPAY už didelę teigiamą asimetriją turintį, loteriją primenantį turtą (kriptovaliutų rinkoje – į staigius šuolius linkusius memų ir alternatyvius aktyvus, kurie kartais 10x), o vėliau jis duoda prastus pagal riziką pakoreguotus rezultatus; tuo tarpu nuobodūs LOW asimetrijos aktyvai yra nepakankamai įvertinti ir pagal riziką pakoreguotais rezultatais lenkia kitus. Tai DISTINCT anomalija, atskira nuo mažo kintamumo veiksnio (mano laukiamos mažo kintamumo rotacijos): asimetrija ir kintamumas parenka skirtingus aktyvus — stabilus aktyvas su retais šuoliais pasižymi mažu kintamumu, bet HIGH asimetrija, o svyruojantis į abi puses – dideliu kintamumu, bet LOW asimetrija, todėl pozicijos ir grąžų srautas reikšmingai skiriasi. Tai gynybinė strategija (neigiamas poslinkis memų atžvilgiu, vengiama į griūtis linkusių loterijos aktyvų, kurie meškų rinkoje praranda daugiausia), pakartotinai naudojanti ONE ilgųjų pozicijų struktūrą, kurios patvarumas čia įrodytas (savaitinė K iš N rotacija → sandorių skaičius, tinkamas sertifikuoti smėlio dėžėje, maža apyvarta, todėl mokesčiai įveikiami prekiaujant vien OHLCV, duomenų sienos nėra), ir aiškiai NOT nuo bet kurios patvirtintai nebeveikiančios šeimos: NOT vieno instrumento MR/grįžimas prie vidurkio (galutinai nebeveikia — mano LINK −0.19%, DOGE +0.12%, SOL-OI −0.068%, taker srautas −0.025%), NOT finansavimo strategija (prisotinta), NOT pasirinkimo sandoriai (L23), NOT sekimas pagal tendenciją, NOT rinkos neutralumo ilgoji / trumpoji pozicijų pora (L12 mokesčių barjeras — ši strategija naudoja tik ilgas pozicijas), NOT santykinio stiprumo rotacijos dublikatas (asimetrija ≠ grąža). 2 pagrindiniai parametrai (asimetrijos peržiūros laikotarpis, laikomų aktyvų skaičius).

NET-DIRECTIONAL, daugelio instrumentų laiko eilučių momentum strategija trijuose ilgiausią istoriją turinčiuose „Hyperliquid“ perpetualuose (BTCUSD, ETHUSD, SOLUSD). Kiekvienas aktyvas laikomas atskirai: LONG, kai jo paties maždaug 50 dienų tendencija kyla, ir SHORT, kai leidžiasi. Svoriai vienodi, todėl portfelio NET pozicija kinta pagal tai, kiek instrumentų rodo tendenciją (grynoji ilgoji pozicija plačios bulių rinkos metu, grynoji SHORT meškų rinkoje — analitikas ne kartą įvardija šią apsaugą nuo kritimų kaip skirtumą tarp išliekančių formų ir tik su bulių rinka susietos ilgosios pozicijos). Taip sąmoningai perkeliama ONE patvirtinta išlikusi forma — NET-DIRECTIONAL momentum krepšelis (absoliutus 1.36, dvigubas 1.61) — ir aiškiai AVOIDS šiame etape atmestos formos: tai nėra NOT vieno aktyvo BTC tendencija (išblėso 2024-26 finansavimo normų, ER ir Donchian testuose), NOT finansavimo normos patvirtinta tendencija (specifinė ETH, nepasiteisino su SOL/BNB/BTC), NOT dolerio atžvilgiu neutrali ar santykinio momento strategija, taip pat tarp aktyvų sudaromos poros ar kointegracija MR (išblėso / uždaryta — visos SOL/AVAX, LTC/BCH, ETH/BTC patyrė katastrofiškų nuostolių), NOT opcionai („Deribit“ variklio apribojimas), NOT neatidėliotinoji prekyba CASH (perpildymo klaida), NOT nuolatinis kiekvieno baro kintamumo tikslinis nustatymas (infliacijos artefaktas) ir NOT neapdorota tick duomenų mikrostruktūra (2 dienų duomenų kliūtis). Strategija užpildo didžiausią prekybos vietų spragą (HYPERLIQUID 7.6%, palyginti su >= 20%), taip pat kelių aprėpčių ir long_short kategorijas, naudodama ONLY BTC/ETH/SOL, kurių vieno aktyvo HL TSM jau pasiekė risk_review (tai įrodo, kad istorinių HL duomenų pakanka patikrai ir leidžia išvengti HL duomenų kliūties, sužlugdžiusios strategijas su trumpa istorija ir dienos dažnio duomenimis). Konstrukcija saugi varikliui: taikomas diskretus WEEKLY pozicijos uždarymas ir atidarymas iš naujo iki tikslinio dydžio (švarus pozicijos dydžio nustatymo sprendimas, kurį įvertino analitikas) ir nustatoma griežta kiekvieno aktyvo nominalios vertės riba, todėl laimėtojų pozicijos neišsipučia ir nuolatinis balansavimas nesukuria infliacijos. Du pagrindiniai parametrai (tendencijos peržiūros laikotarpis ir balansavimo dažnis) padeda išvengti pernelyg didelio pritaikymo.

Dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvinė grįžimo prie vidurkio prekybos strategija tame pačiame fiksuotame 6 pagrindinių Binance USD-M neterminuotųjų sandorių universume (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK — visų duomenų OHLCV kokybė patvirtinta) išnaudoja anomaliją DRAWDOWN REVERSAL, kurią pirmą kartą aprašė DeBondt ir Thaler (1985) straipsnyje „Does the Stock Market Overreact?“. Kas 24 valandų strategija surikiuoja 6 turtą pagal dabartinį nuosmukį nuo slankiojo 60 dienų maksimumo (current_price - rolling_60d_high) / rolling_60d_high × 100, atidaro LONG pozicijas 2 turte, kurio nuosmukis DEEPEST (labiausiai perparduotas nuo piko), ir SHORT pozicijas 2 turte, kurio nuosmukis SHALLOWEST (mažiausias atsitraukimas, labiausiai priartėjęs prie aukštumų), abiejose grupėse svorius paskirstydama vienodai ir išlaikydama neutralumą dolerio atžvilgiu. Tai trečioji skerspjūvinės serijos strategija: DailyCrossSectional7DReturnReversal naudoja 7 dienų grąžos rikiavimą (naujausią kryptį), DailyCrossSectionalLowVolAnomaly — 30 dienų kintamumo rikiavimą (naujausią dydį), o ši strategija — 60 dienų nuosmukio rikiavimą (ilgesnio laikotarpio padėtį piko atžvilgiu). Trys struktūriškai ortogonalios signalų ašys tame pačiame turto universume reiškia tris nepriklausomus pranašumus, kuriuos galima derinti jiems nepersidengiant. Grąža, kintamumas ir nuosmukis nuo piko yra EMPIRICALLY UNCORRELATED pagrindiniuose kriptovaliutų krepšeliuose: turto 7 dienų grąža gali būti teigiama, nors jo nuosmukis nuo piko WHILE didelis (atsigavimo etapas), arba 7 dienų grąža neigiama, nors kaina WHILE arti visų laikų aukštumų (ankstyvas atsitraukimas). Daugumą dienų strategija laikys DIFFERENT pozicijas. Naudojami ONLY BINANCE USD-M neterminuotųjų sandorių dieniniai barai — jokių papildomų duomenų, neatidėliotinų sandorių, opcionų ar Hyperliquid. Vengiama EVERY nesėkmės scenarijaus, patvirtinto šio seanso metu. Strategija papildo FIVE menkai atstovaujamas kategorijas: ilgosios ir trumposios pozicijų kryptį (14.1% → link 45%), kelių instrumentų aprėptį (7.8% → plėsti), skerspjūvinį mechanizmų tipą (vienintelį patvirtintą nugalėtoją), portfelio diversifikavimą, palyginti su kryptinėmis strategijomis, ir tik OHLCV duomenų priklausomybę (vienintelį patikimai švarų priklausomybių tipą). Pozicijos dydis: 12% kiekvienai grupei × 4 grupės = 48% bendroji ekspozicija, neutrali dolerio atžvilgiu. Rizika vienam sandoriui: apie 1%, nustatoma pagal skerspjūvinio skirtumo kintamumą.

Ilgoji ir trumpoji kryptinė strategija BTCUSDT.BINANCE USD-M neterminuotiems ateities sandoriams, išnaudojanti struktūrinius nesutarimus tarp SOPHISTICATED prekiautojų (Binance „Top Long/Short Account Ratio“) ir RETAIL prekiautojų (Binance „Global Long/Short Account Ratio“). Hipotezė: kai geriausių prekiautojų pozicijos reikšmingai skiriasi nuo visos rinkos (kurioje vyrauja mažmeniniai prekiautojai) pozicijų, patyrusiųjų grupė dažniau būna RIGHT nei klysta — jos nariai turi geresnės informacijos, greičiau įvykdo pavedimus ir priima diskrecinius sprendimus, kurių mažmeniniams prekiautojams trūksta. Divergencijos z balas, apskaičiuojamas kaip slenkantis 30 dienų log(top_ls/global_ls) matas, parodo šį „išmanančiųjų ir neišmanančiųjų“ pozicijų atotrūkį. Kai z balas viršija +2 (geriausi prekiautojai yra reikšmingai MORE labiau į ilgąją pusę nei mažmeniniai), atidaroma LONG BTC. Kai z ≤ -2 (geriausi prekiautojai yra reikšmingai MORE labiau į trumpąją pusę nei mažmeniniai), atidaroma SHORT BTC. Ši strategija struktūriškai OPPOSITE mano ankstesnei minios pozicijų apsisukimo strategijai (kuri veikia prieš perpildytą sutarimą): čia mes FOLLOW mažumą, kuri nesutinka su dauguma. Abi strategijos gali būti portfelyje kartu, nes aptinka nesusijusias rinkos būsenas. Pavedimų įvykdymas FIVE nepakankamai atstovaujamus segmentus: ilgoji ir trumpoji kryptis (14.1% → link 45%), L/S santykio duomenimis pagrįstas mechanizmas (per 462 eksperimentų nė viena strategija nenaudojo šio duomenų srauto), išmaniojo kapitalo nuotaikų pranašumas (TradFi atitikmuo įsipareigojimų prekiautojams ataskaitoms), vidutinės trukmės laikymas (8-24 val. ciklai) ir tik BINANCE-USD-M (patikrinti švarūs duomenys, išvengiant visų BINANCE_SPOT gedimo scenarijų). Pozicijos dydis: 15% nuosavo kapitalo kiekvienai krypčiai. Vieno sandorio rizika: 1.5% nuosavo kapitalo, ribojama nuostolio stabdymo pavedimu.

Doleriui neutrali skerspjūvio anomalijų strategija, taikoma fiksuotai 6 pagrindinių Binance USD-M neterminuotųjų sandorių visatai (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK — visų duomenų kokybė patvirtinta), išnaudojanti geriausiai finansuose dokumentuotą skerspjūvio rizikos anomaliją: LOW-VOLATILITY ANOMALY. Kas 24 valandų strategija surikiuoja 6 aktyvus pagal jų slenkantį 30 dienų realizuotą kintamumą, užima LONG 2 LOWEST kintamumo aktyvus ir SHORT 2 HIGHEST kintamumo aktyvus; kiekvienos pozicijų grupės svoriai vienodi, o pozicijos neutralios dolerio atžvilgiu. Laiko pozicijas 24 valandų, tada surikiuoja iš naujo. Viduriniai 2 aktyvai neįtraukiami. Tai trečioji skerspjūvio strategijų serijos dalis (po CrossSectionalMeanReversion3Major, naudojančios HL finansavimą, ir DailyCrossSectional7DReturnReversal, naudojančios Binance grąžą) — ta pati pagrindinių aktyvų krepšelio visata, COMPLETELY DIFFERENT signalų kryptis. Kintamumo reitingas struktūriškai ortogonalus grąžos ir finansavimo reitingams, todėl ši strategija pozicijas užims UNCORRELATED ankstesnių dviejų skerspjūvio strategijų, taip užtikrindama tikrą portfelio diversifikaciją, o ne mechanizmų persidengimą. Mažo kintamumo anomalija aprašyta šiuose darbuose: Black (1972), Frazzini-Pedersen (2014) „Betting Against Beta“, Baker-Bradley-Wurgler (2011) „Benchmarks as Limits to Arbitrage“ ir kriptovaliutoms skirtame Liu-Tsyvinski-Wu (2022) „Common Risk Factors in Cryptocurrency“. Mechanizmas: didelio kintamumo kriptovaliutų aktyvai pritraukia spekuliacinius „loterijos bilieto“ srautus, kurių rezultatai sistemingai atsilieka nuo jų realizuoto kintamumo (mažmeniniai FOMO ir periodinės likvidavimo kaskados); mažo kintamumo aktyvai pritraukia institucinio ir ilgalaikio kapitalo, kuris palaiko struktūrinę paklausą ir užtikrina stabilias pagal riziką pakoreguotas grąžas. Tiesiogiai atsižvelgiama į pakartotinę analitiko rekomendaciją: „dabartinėmis sąlygomis teikti pirmenybę skerspjūvio mechanizmams“. Užpildo FIVE nepakankamai atstovaujamas kategorijas: ilgosios ir trumposios pozicijos (14.0% → link 45%), kelių instrumentų aprėptis (7.2% → plėsti), skerspjūvio klasė (patvirtintas laimintis mechanizmas), portfelio diversifikatorius kryptinių strategijų atžvilgiu ir tik BINANCE-USD-M (švarūs duomenys). Pozicijų dydis: 12% nuosavo kapitalo kiekvienai pozicijų grupei × 2 + 12% × 2 = 48% bendroji pozicija, neutrali dolerio atžvilgiu. Vieno sandorio rizika: apie 1% pagal dienos kintamumo sklaidos kintamumą.

Dolerio atžvilgiu neutrali skerspjūvio vidurkio grįžimo strategija, taikoma fiksuotai 6 pagrindinių Binance USD-M neterminuotųjų ateities sandorių visatai, kurios duomenų švarumas patvirtintas: BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK (visų marža nustatyta USDT). Kas 24 valandų strategija surikiuoja 6 aktyvų pagal pastarųjų 7 dienų grąžą, atidaro LONG pozicijas 2 prasčiausiai pasirodžiusių aktyvų ir SHORT pozicijas 2 geriausiai pasirodžiusių aktyvų atžvilgiu; kiekvienos krypties pozicijos sveriamos vienodai, o strategija išlieka neutrali dolerio atžvilgiu. Pozicijos laikomos 24 valandų, tada aktyvai surikiuojami iš naujo. Viduriniai 2 aktyvai neįtraukiami. Tai akademinėje literatūroje plačiausiai dokumentuota skerspjūvio anomalija: trumpalaikis grąžos apsisukimas (Jegadeesh 1990, Lo ir MacKinlay 1990, Hubrich 2018 – kriptovaliutoms būdingi įrodymai). Mechanizmas: kai vienas krepšelio aktyvas per 1-30 dienų laikotarpį lenkia savo grupės aktyvus, pelno fiksavimo srautai iš ilgųjų pozicijų, indeksą ar krepšelį sekančio kapitalo perskirstymo srautai ir vertę vertinančių dalyvių kontrariniai srautai kartu stumia aktyvo kainą atgal krepšelio vidurkio link. Atitinkamai, prasčiau pasirodžiusiam aktyvui naudinga, kai pirkėjai vėl į jį įžengia. Tai tiesiogiai įgyvendina analitiko šioje sesijoje pateiktą rekomendaciją: „dabartinėmis rinkos sąlygomis pirmenybę teikti skerspjūvio mechanizmams, o ne kryptiniam kainų momentumui“ – skerspjūvio sklaida INCREASED 2024-2026, tuo pat metu pagrindiniam krepšeliui tampant nekoreliuotam, todėl skerspjūvio strategijoms atsirado MORE pranašumas. Skiriasi nuo CrossSectionalMeanReversion3Major (kurioje naudojama HL ir finansavimo normų reitingavimas bei 8h ciklas): čia naudojama BINANCE USD-M, 7 dienų grąžos reitingavimas ir 24h ciklas. Tai dvi viena kitą papildančios skerspjūvio strategijos, paremtos ortogonaliais signalais. Ji užpildo FIVE nepakankamai atstovaujamas kategorijas: ilgosios ir trumposios pozicijų kryptį (13.9% → link 45%), kelių instrumentų aprėptį (7.1% → plėsti), skerspjūvio mechanizmų klasę (vienintelė patvirtinta kaip veikianti), portfelio diversifikavimą, palyginti su kryptinėmis strategijomis, ir tik BINANCE-USD-M (švarūs duomenys, nėra nesėkmės scenarijaus). Pozicijų dydis: 12% nuosavo kapitalo kiekvienai ilgajai pozicijai × 2 + 12% kiekvienai trumposios pozicijos daliai × 2 = 48% bendroji ekspozicija, neutrali dolerio atžvilgiu. Rizika vienam sandoriui: apie 1% nuosavo kapitalo, apskaičiuota pagal dienos sklaidos kintamumą.

Ilgųjų ir trumpųjų pozicijų vidurkio link grįžtanti strategija BTCUSDT.BINANCE USD-M neterminuotųjų ateities sandorių rinkoje prekiauja prieš priverstinio likvidavimo bangas. Naudojami BINANCE USD-M neterminuotųjų ateities sandorių barai (patikrinti švarūs duomenys) ir papildomi likvidavimų duomenys („PostgreSQL“ – atskiras srautas nuo bet kurio ankstesnio konvejerio eksperimento). Hipotezė: kai valandinis likvidavimų kiekis BTCUSDT šokteli daugiau nei 3 standartinių nuokrypių virš 30 dienų bazinio lygio AND, o kaina per ankstesnes 4 valandas ta pačia kryptimi pajuda bent 2%, rinka patenka į FORCED-FLOW OVERSHOOT – ribinis pardavėjas (vykstant ilgųjų pozicijų likvidavimo bangai) arba ribinis pirkėjas (trumpųjų pozicijų spaudimo (short squeeze) metu) veikia mechaniškai, o ne natūraliai. Priverstiniam srautui išsekus (paprastai per 4-12 valandas), natūralūs rinkos dalyviai įsitraukia ties nuo pusiausvyros nutolusia kaina, ir judėjimas iš dalies apsisuka. Strategija atidaro LONG poziciją, kai kyla ilgųjų pozicijų likvidavimo banga (kaina nukrypsta už DOWN), ir SHORT poziciją, kai kyla trumpųjų pozicijų likvidavimo banga (kaina nukrypsta už UP). Taip užpildomos FIVE nepakankamai atstovaujamos kategorijos: ilgosios ir trumposios kryptys (14.2% → link 45%), likvidavimais grindžiamas mechanizmas (nė viena iš 459 eksperimentų strategijų nenaudojo šio duomenų srauto), tik kriptovaliutoms būdinga mikrostruktūra (pranašumas, neįmanomas tradiciniuose finansuose), vidutinės trukmės laikymas (4-12 val. ciklai) ir papildomais duomenimis grindžiama strategija (mūsų kataloge ji buvo patikima, kitaip nei BINANCE_SPOT barai). Mechanizmas aprašytas kriptovaliutų mikrostruktūros tyrimuose („Kaiko“ 2022, „Coin Metrics“ 2023): likvidavimo bangos sistemingai sukelia 1.5-3% kainos perviršius, kurie iš dalies išnyksta per 6-18 valandas, kai iš pavedimų srauto išsisklaido priverstinių sandorių dalis. Naudojami ONLY BINANCE USD-M neterminuotųjų ateities sandorių barai ir „Postgres“ saugomi likvidavimų duomenys – nenaudojami BINANCE_SPOT barai (šioje sesijoje jie ne kartą neperėjo 3 lygmens patikros). Pozicijos dydis: 15% nuosavo kapitalo kiekvienai krypčiai. Rizika vienam sandoriui: 1.5% nuosavo kapitalo, apribota nuostolio stabdymo pavedimu.