Juegos de minoría adaptativos: cuándo dominan seguidores de tendencias y contrarios

Resumen

Este documento describe una extensión del juego de minoría en la que el mercado recompensa las estrategias contrarias cuando está lejos de la eficiencia y las estrategias seguidoras de tendencias cuando está cerca de ella. El modelo vincula el éxito relativo de cada estilo de trading con el estado del mercado, en lugar de suponer que un enfoque siempre domina.

El resultado comunicado es una transición gradual del predominio de las estrategias contrarias al de las seguidoras de tendencias a medida que cambian las condiciones. En el régimen intermedio, el modelo genera comportamientos no gaussianos, tendencias persistentes y burbujas. Son hallazgos de un modelo teórico, no evidencia de mercados reales ni de una prueba de trading. La breve descripción no especifica las ecuaciones del modelo, la elección de parámetros ni cómo se corresponde su medida de eficiencia con los mercados reales, por lo que los resultados deben leerse como una explicación conceptual de la competencia adaptativa entre estrategias.

Ideas clave

• El modelo recompensa a las estrategias contrarias cuando el mercado está lejos de la eficiencia y a las seguidoras de tendencias cuando está cerca.
• El predominio cambia gradualmente entre los dos tipos de estrategia a medida que varían las condiciones del mercado.
• El régimen intermedio presenta comportamientos no gaussianos, tendencias persistentes y burbujas.
• Los hallazgos descritos proceden de un modelo teórico, y el resumen no aporta validación en mercados reales.

Etiquetas

# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians


# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians









We introduce a simple extension of the minority game in which the market rewards contrarian (resp. trend-following) strategies when it is far from (resp. close to) efficiency. The model displays a smooth crossover from a regime where contrarians dominate to one where trend-followers dominate. In the intermediate phase, the stationary state is characterized by non-Gaussian features as well as by the formation of sustained trends and bubbles.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.