Comparación de estrategias MACD e indicador de volumen y volatilidad en acciones US

Artículo arXiv papers · Autor: Pat Tong Chio

Resumen

Esta tesis hace backtest de estrategias basadas en los parámetros convencionales de MACD: 12, 26 y 9, sobre acciones incluidas en el Dow Jones, Nasdaq y S&P 500. Evalúa la tasa de aciertos, la rentabilidad, el ratio de Sharpe, el número de operaciones y el drawdown máximo durante el periodo comprendido entre 2015 y agosto de 2021. Las comparaciones incluyen MACD por sí solo y combinaciones con indicadores de momentum, como el Money Flow Index y el Relative Strength Index.

La tasa de aciertos comunicada para MACD por sí solo es inferior al 50%, mientras que las combinaciones con otros indicadores de momentum la mejoran. Después, el autor modifica la fórmula de MACD para incorporar el volumen de trading y la volatilidad diaria de los precios, y denomina al indicador resultante VPVMA. La tesis informa de mejoras en la tasa de aciertos y el rendimiento ajustado al riesgo de la estrategia asociada, y afirma que las estrategias probadas generaron rendimientos positivos en conjunto. Son resultados de backtest en los mercados y el periodo indicados; la descripción no explica los costes de transacción, la validación fuera de muestra ni las pruebas de robustez, por lo que los resultados no demuestran por sí solos el rendimiento en trading real.

Ideas clave

La tesis compara estrategias MACD estándar con combinaciones que incluyen MFI y RSI.
Las pruebas abarcan acciones asociadas a tres índices US importantes entre 2015 y agosto de 2021.
En estas pruebas, MACD por sí solo presenta una tasa de aciertos inferior al 50%.
Añadir indicadores de momentum mejora la tasa de aciertos comunicada.
El indicador VPVMA propuesto incorpora el volumen de trading y la volatilidad diaria de los precios; se informa de mejoras en la tasa de aciertos y los resultados ajustados al riesgo.

Etiquetas

Renta variable Mercados de EE. UU.Indicadores técnicos Impulso Pruebas retrospectivas

Texto completo

# A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market

In recent years, more and more investors use technical analysis methods in their own trading. Evaluating the effectiveness of technical analysis has become more feasible due to increasing computing capability and blooming public data, which indie investors can perform stock analysis and backtest their own trading strategy conveniently. The Moving Average Convergence Divergence (MACD) indicator is one of the popular technical indicators that are widely used in different strategies. In order to verify the MACD effectiveness, in this thesis, I use the MACD indicator with traditional parameters (12, 26, 9) to build various trading strategies. Then, I apply these strategies to stocks listed on three indices in the US stock market (i.e., Dow-Jones, Nasdaq, and S&P 500) and evaluate its performance in terms of win rate, profitability, Sharpe ratio, number of trades and maximum drawdown. The backtesting is programmed using Python, covering the period between 01/01/2015 and 28-08-2021. The result shows that the win-rate of the strategy with only the MACD indicator is less than 50%. However, the win-rate is improved for the trading strategies that combine the MACD indicator with other momentum indicators like the Money Flow Index (MFI) and the Relative Strength Index (RSI). Based on this result, I redesign the MACD mathematical formula by taking the trading volume and daily price volatility into consideration to derive a new indicator called VPVMA. The results show that the win-rate and risk-adjust performance of this new trading strategy have been improved significantly. In general, the findings suggest that while all the MACD trading strategies mentioned above can generate positive returns, the performance is not good without using other momentum indicators. Hence, the VPVMA indicator performs better.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.