Procesos de Hawkes compuestos para el flujo y la volatilidad del libro de órdenes

Resumen

El artículo desarrolla procesos de Hawkes compuestos generales y estudia sus propiedades en libros de órdenes. Establece una ley de los grandes números y teoremas funcionales del límite central para varias versiones específicas de estos procesos, lo que proporciona un marco matemático para analizar las llegadas de órdenes y su comportamiento agregado.

Los autores aplican los resultados límite para relacionar el flujo de órdenes con la volatilidad de precios y expresan la volatilidad del precio medio mediante parámetros de las tasas de llegada y del proceso del precio medio. El documento presenta resultados teóricos y describe su aplicación, pero el extracto no especifica las variantes del modelo, los supuestos, los datos ni la validación empírica. Por tanto, ayuda a comprender conceptualmente el marco, pero aporta muy pocos detalles para evaluar cuánto se ajusta a los mercados reales o cómo podría utilizarse en una estrategia de trading.

Ideas clave

• El artículo construye procesos de Hawkes compuestos generales para modelar eventos en libros de órdenes.
• Demuestra una ley de los grandes números y resultados del límite central funcional para ciertas variantes de procesos.
• El marco se aplica para relacionar el comportamiento de las llegadas de órdenes con la volatilidad del precio medio.
• La expresión de la volatilidad depende de los parámetros de las tasas de llegada y del proceso del precio medio.

Etiquetas

# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books


# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books









In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.