Patrones y predicción de eventos de pump and dump en criptomonedas

Resumen

Este estudio examina actividades coordinadas de pump and dump en criptomonedas. Incluye un caso práctico e investiga eventos organizados mediante canales de Telegram durante un periodo definido. Busca patrones de mercado asociados con estos esquemas y crea un modelo para estimar qué monedas cotizadas podrían experimentar un pump antes de un evento. Los autores presentan el trabajo tanto como análisis empírico de operaciones manipuladas como aplicación del aprendizaje automático a su detección.

El artículo informa de que el modelo tiene una precisión y una robustez elevadas, y evalúa una estrategia de trading simple basada en sus predicciones. El ejercicio empírico descrito obtuvo rentabilidades de hasta 60% en pequeñas inversiones minoristas durante aproximadamente dos meses y medio. Esa cifra corresponde a la muestra y configuración del estudio; el resumen no describe los costes de transacción, las restricciones de liquidez, el rendimiento ajustado al riesgo ni los detalles de la validación fuera de muestra. Conviene tratar los hallazgos como una prueba de concepto, no como garantía de que la estrategia pueda reproducirse ni de que sea seguro operar en torno a una posible manipulación.

Ideas clave

• El estudio analiza eventos de pump and dump en criptomonedas organizados mediante canales de Telegram.
• Investiga patrones de mercado asociados con actividades coordinadas de pump.
• Un modelo de aprendizaje automático estima la probabilidad de que una moneda cotizada experimente un pump.
• Los autores informan de que evaluaron una estrategia de trading basada en las predicciones del modelo.
• Las rentabilidades informadas corresponden a la muestra histórica del estudio y no demuestran el rendimiento futuro.

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# The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme


# The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme









While pump-and-dump schemes have attracted the attention of cryptocurrency observers and regulators alike, this paper represents the first detailed empirical query of pump-and-dump activities in cryptocurrency markets. We present a case study of a recent pump-and-dump event, investigate 412 pump-and-dump activities organized in Telegram channels from June 17, 2018 to February 26, 2019, and discover patterns in crypto-markets associated with pump-and-dump schemes. We then build a model that predicts the pump likelihood of all coins listed in a crypto-exchange prior to a pump. The model exhibits high precision as well as robustness, and can be used to create a simple, yet very effective trading strategy, which we empirically demonstrate can generate a return as high as 60% on small retail investments within a span of two and half months. The study provides a proof of concept for strategic crypto-trading and sheds light on the application of machine learning for crime detection.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.