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Estimación de la volatilidad instantánea con volumen y datos del libro de órdenes

Artículo arXiv papers · Autor: Oleh Danyliv et al.
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Resumen

El documento describe una relación empírica de mercado que vincula la volatilidad de un instrumento con el volumen negociado, el diferencial medio y el volumen disponible en el libro de órdenes. Utiliza esta relación para estimar lo que los autores denominan volatilidad instantánea y plantea esta medida como un dato de corto plazo para el trading algorítmico y las decisiones sobre volatilidad.

Los autores afirman haber probado la relación en varios mercados y clases de activos, sin observar infracciones significativas en sus pruebas. También señalan que las comparaciones cuantitativas mostraron que la estimación resultante reproducía la volatilidad realizada con más precisión que un pronóstico GARCH(1,1) a un día. El resumen no especifica la fórmula de la relación, la frecuencia de muestreo, el período de prueba, la métrica de error ni la cobertura de mercados, por lo que no es posible valorar hasta qué punto se generaliza la comparación. Los datos descritos relacionan la estimación con la actividad del mercado y las condiciones del libro de órdenes, lo que hace que el enfoque sea pertinente tanto para la microestructura de mercado como para la medición de la volatilidad.

Ideas clave

  • La relación propuesta vincula la volatilidad con el volumen negociado, el diferencial medio y el volumen del libro de órdenes.
  • La relación se utiliza para obtener una estimación de la volatilidad instantánea a corto plazo.
  • Los autores afirman haber probado la relación en distintos mercados y clases de activos, sin detectar infracciones significativas.
  • Según su comparación, la estimación reprodujo la volatilidad realizada mejor que un pronóstico GARCH(1,1) a un día.
  • El documento omite la fórmula y los detalles de evaluación necesarios para valorar la posibilidad de generalizar los resultados.

Etiquetas

VolatilidadMicroestructura del mercadoTrading de alta frecuenciaEstadística
Texto completo
# An instantaneous market volatility estimation


# An instantaneous market volatility estimation









Working on different aspects of algorithmic trading we empirically discovered a new market invariant. It links together the volatility of the instrument with its traded volume, the average spread and the volume in the order book. The invariant has been tested on different markets and different asset classes. In all cases we did not find significant violation of the invariant. The formula for the invariant was used for the volatility estimation, which we called the instantaneous volatility. Quantitative comparison showed that it reproduces realised volatility better than one-day-ahead GARCH(1,1) prediction. Because of the short-term prediction nature, the instantaneous volatility could be used by algo developers, volatility traders and other market professionals.

Se muestra íntegramente con atribución según la licencia de la fuente. Licencia: abstract CC0

Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.