Estimación de volatilidad estocástica con precios de apertura, máximo, mínimo y cierre

Resumen

El artículo desarrolla modelos de volatilidad estocástica que utilizan los precios de apertura y cierre junto con los máximos y mínimos observados en cada periodo. La motivación es que los precios extremos dentro de un periodo contienen información sobre la volatilidad que las observaciones de cierre a cierre pueden pasar por alto. Los modelos utilizan esas cuatro medidas de precios para inferir la evolución subyacente de la volatilidad del precio de los activos y se comparan con enfoques relacionados de la bibliografía anterior.

El artículo también analiza métodos secuenciales de Monte Carlo para ajustar los modelos. Ilustra sus características con un estudio de simulación y datos del índice S&P 500. La descripción proporcionada no informa de resultados comparativos de rendimiento concretos ni establece que el enfoque mejore los resultados de trading. Su alcance es la estimación de volatilidad, y la calidad de la inferencia depende del modelo y del procedimiento de ajuste, así como de la información que capturan los extremos de precios del periodo.

Ideas clave

• Los máximos y mínimos intraperiodo pueden aportar información sobre la volatilidad más allá de los precios de apertura y cierre.
• La clase de modelos propuesta combina observaciones de apertura, máximo, mínimo y cierre para inferir la dinámica de la volatilidad.
• El artículo compara los modelos con métodos relacionados de investigaciones existentes.
• Se analizan algoritmos secuenciales de Monte Carlo para ajustar los modelos.
• El enfoque se ilustra mediante simulaciones y datos del índice S&P 500.

Etiquetas

# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices


# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices









Mounting empirical evidence suggests that the observed extreme prices within a trading period can provide valuable information about the volatility of the process within that period. In this paper we define a class of stochastic volatility models that uses opening and closing prices along with the minimum and maximum prices within a trading period to infer the dynamics underlying the volatility process of asset prices and compares it with similar models that have been previously presented in the literature. The paper also discusses sequential Monte Carlo algorithms to fit this class of models and illustrates its features using both a simulation study and data form the SP500 index.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.