Correlaciones de largo alcance entre rendimiento y volatilidad de Bitcoin

Resumen

El artículo estudia la asimetría entre los rendimientos de Bitcoin y la volatilidad, medida mediante rendimientos al cuadrado, con datos diarios y de mayor frecuencia. Informa de que las correlaciones cruzadas entre rendimiento y volatilidad son en su mayoría insignificantes en el nivel diario. En frecuencias más altas, encuentra un patrón de ley de potencias en la correlación negativa entre los rendimientos y la volatilidad posterior, que los autores interpretan como evidencia de dependencia de largo alcance.

El análisis también considera correlaciones entre los rendimientos y los rendimientos absolutos elevados a distintas potencias. La intensidad comunicada de estas relaciones varía según la potencia elegida, por lo que el resultado depende de cómo se mida un comportamiento similar a la volatilidad. El extracto no indica el periodo de los datos, los detalles del muestreo, los umbrales estadísticos ni pruebas de una aplicación al trading. Estos hallazgos describen correlaciones y su dependencia de la frecuencia; no establecen causalidad ni demuestran que las relaciones puedan aprovecharse de forma rentable.

Ideas clave

• Se informa de que las correlaciones cruzadas diarias entre los rendimientos y la volatilidad de Bitcoin son en su mayoría insignificantes.
• En frecuencias más altas, se informa de que las correlaciones negativas entre los rendimientos y la volatilidad futura siguen una ley de potencias.
• Los autores interpretan el patrón de alta frecuencia como dependencia de largo alcance.
• La intensidad de la correlación cambia cuando la volatilidad se representa mediante distintas potencias de los rendimientos absolutos.
• El extracto informa de relaciones estadísticas, pero no demuestra causalidad ni rentabilidad en trading.

Etiquetas

# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.