Mapeo de correlaciones bursátiles intradía y estructura diaria del mercado | Stratmill

Resumen

Este artículo examina las correlaciones y los movimientos conjuntos entre acciones para estudiar la estacionalidad intradía y la evolución del mercado. Con datos intradía del CAC 40, revisa estudios anteriores que muestran que la correlación media entre acciones aumenta a lo largo de la jornada bursátil. Aplica escalamiento multidimensional (MDS) para crear mapas que muestran cómo cambia con el tiempo la estructura de correlaciones del mercado, pero no observa diferencias estructurales pronunciadas dentro de un mismo día.

El estudio también aplica MDS a datos diarios para visualizar sectores del mercado y periodos de crisis. Los autores sugieren que estos mapas podrían ayudar a identificar acciones candidatas para operar pares. Es un enfoque de visualización y análisis exploratorio, no una estrategia de trading probada: el documento no ofrece reglas de operación, resultados fuera de muestra ni pruebas de que los pares seleccionados mediante MDS sean rentables. Los resultados intradía se basan en datos del CAC 40, y el resumen no especifica el periodo de los datos ni las pruebas de robustez.

Ideas clave

• Las correlaciones medias entre acciones en los datos intradía del CAC 40 aumentan a lo largo de la jornada, en consonancia con estudios anteriores.
• Se utilizan mapas de MDS para visualizar los cambios en la estructura de correlaciones durante la jornada.
• El estudio no encuentra cambios intradía marcados en la estructura general del mercado.
• Los mapas basados en datos diarios pueden revelar sectores y periodos de crisis.
• Los autores proponen los mapas como método para encontrar pares candidatos, pero no presentan resultados de una estrategia.

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# Study of statistical correlations in intraday and daily financial return time series


# Study of statistical correlations in intraday and daily financial return time series









The aim of this article is to briefly review and make new studies of correlations and co-movements of stocks, so as to understand the "seasonalities" and market evolution. Using the intraday data of the CAC40, we begin by reasserting the findings of Allez and Bouchaud [New J. Phys. 13, 025010 (2011)]: the average correlation between stocks increases throughout the day. We then use multidimensional scaling (MDS) in generating maps and visualizing the dynamic evolution of the stock market during the day. We do not find any marked difference in the structure of the market during a day. Another aim is to use daily data for MDS studies, and visualize or detect specific sectors in a market and periods of crisis. We suggest that this type of visualization may be used in identifying potential pairs of stocks for "pairs trade".

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.