Agentes que revierten a la media en modelos de impacto de libros de órdenes latentes

Resumen

Este trabajo amplía un modelo de libro de órdenes latente sobre el impacto de mercado al permitir que los agentes tengan un comportamiento de reversión a la media, un patrón habitual en los mercados. Estudia la dinámica resultante del libro de órdenes mediante un supuesto de campo medio, que representa el libro a través de su densidad promedio. El análisis examina cómo se desarrolla el impacto de precio y obtiene una familia flexible de soluciones pensada para facilitar la calibración con datos de mercado.

El artículo ofrece análisis teórico y resultados numéricos, incluido un esquema de simulación para el libro de órdenes completo. No proporciona una solución en forma cerrada, y el fragmento no especifica resultados de calibración empírica ni muestra que el modelo mejore el rendimiento del trading. Su aportación consiste en ampliar el modelo y ofrecer una forma de explorar la dinámica del impacto; su utilidad práctica depende de calibrarlo con observaciones reales del mercado.

Ideas clave

• El modelo amplía un marco de libro de órdenes latente al añadir el comportamiento de reversión a la media de los agentes.
• Un supuesto de campo medio describe el libro de órdenes mediante su densidad promedio.
• El análisis estudia cómo surge el impacto de precio bajo la dinámica modificada.
• Una familia flexible de soluciones puede facilitar la calibración con datos observados.
• El trabajo ofrece resultados numéricos y un esquema de simulación para el libro de órdenes completo, pero no una solución en forma cerrada.

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# Market Impact in a Latent Order Book


# Market Impact in a Latent Order Book









The latent order book of \cite{donier2015fully} is one of the most promising agent-based models for market impact. This work extends the minimal model by allowing agents to exhibit mean-reversion, a commonly observed pattern in real markets. This modification leads to new order book dynamics, which we explicitly study and analyze. Underlying our analysis is a mean-field assumption that views the order book through its \textit{average} density. We show how price impact develops in this new model, providing a flexible family of solutions that can potentially improve calibration to real data. While no closed-form solution is provided, we complement our theoretical investigation with extensive numerical results, including a simulation scheme for the entire order book.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.