Medición de la firmeza pública de la liquidación en contratos de eventos de Kalshi

Resumen

Este estudio trata la liquidación de contratos de eventos como una secuencia de estados públicos del mercado, en lugar de como una única marca de tiempo universal. Distingue la inclusión en el mercado, los mensajes del ciclo de vida, los puntos terminales y las observaciones ausentes, usando ventanas de inclusión y seguimiento definidas para los mercados de Kalshi. Se utilizan datos públicos de REST y WebSocket para identificar los puntos terminales exactos y, cuando es posible, emparejar las horas de determinación con las horas de esos puntos.

La cobertura comunicada de los estados terminales es amplia, especialmente mediante REST, mientras que la cobertura de las etapas intermedias es más limitada y varía entre grupos de mercados. El artículo también informa de diferencias descriptivas en la duración desde la determinación hasta el estado terminal entre dos cohortes. Advierte que estos registros públicos de la plataforma no establecen cuándo reciben efectivo los miembros, que las lagunas en la transmisión limitan las afirmaciones sobre trayectorias completas o revisiones, y que la comparación de duraciones no es causal. Además, las versiones históricas de las reglas no pueden vincularse a los temporizadores de liquidación actuales, lo que limita aún más la interpretación.

Ideas clave

• El estudio modela la liquidación como una secuencia de estados públicos con distintos mensajes del ciclo de vida y estados terminales.
• Los registros de REST y WebSocket aportan evidencias diferentes para identificar los estados terminales públicos exactos.
• El artículo informa de duraciones desde la determinación hasta el estado terminal para subconjuntos con marcas temporales exactas emparejadas.
• La hora del estado terminal público no demuestra que los miembros hayan recibido efectivo ni permite reconstruir todo el historial intermedio del mercado.
• La diferencia de duración entre cohortes es descriptiva y los temporizadores actuales no pueden vincularse a versiones históricas de las reglas.

Etiquetas

# 2610.00165


# Outcome Determination and Settlement Finality on Kalshi: Public State Paths, Prospective Measurement, and Empirical Identification









Event-contract settlement is a state path rather than a universal timestamp. Using a registered seven-day enrollment and seven-day administrative follow-up on Kalshi, this paper distinguishes market-object membership, lifecycle messages, endpoint states, and observation gaps. The MVE layer contains 7,611,594 tickers created inside the registered half-open interval; the reconstructed ordinary stock contains 152,694 markets at risk at the enrollment boundary, 3,477,227 already terminal records, and 11,410 boundary-uncertain records. The follow-up identifies exact public endpoints for 7,357,576 MVE market objects: 7,237,993 through REST settlement time alone, 119,212 agreeing across WebSocket and REST, and 371 WebSocket-only; 254,018 lack an admissible exact endpoint. In the ordinary boundary cohort, 71,657 markets have an exact WebSocket endpoint and 81,037 do not. These are venue-level public-finality outcomes, not member-cash observations. Exact determination-to-endpoint pairs are available for 126,806 MVE and 70,979 ordinary tickers, with respective mean durations of 9.676 and 322.50 seconds and observed maxima of 15 and 7,133 seconds. The contrast is descriptive, not causal. Transport gaps preserve two exact endpoint clocks but prevent the same rows from proving complete intermediate paths or absence of revisions; current settlement timers cannot be bound to historical rule versions. Public endpoint completion is therefore extensive, especially on REST, while path completeness remains narrower and family-specific. The exact-key historical crosswalk records earlier interim observations without changing the final cohort or endpoint facts.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.