Inversión y consumo óptimos para trading de pares con OU

Resumen

Este artículo estudia un problema de inversión y consumo en un mercado de trading de pares, donde el diferencial entre los activos de riesgo sigue un proceso de Ornstein-Uhlenbeck. Se centra en estrategias óptimas según la utilidad de potencia, combinando decisiones de cartera y consumo en un mercado con reversión a la media.

Los autores utilizan el método de Feynman-Kac para estudiar la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman asociada e informan de la existencia y unicidad de una solución clásica. También examinan una aproximación numérica y establecen una tasa de convergencia que el resumen describe como extremadamente explosiva. El texto proporcionado no da los supuestos completos del modelo, las elecciones de parámetros, los detalles de la aproximación ni resultados prácticos de trading. Por tanto, ofrece un marco matemático y propiedades de solución descritas, pero no información suficiente para evaluar los costes de implementación, la robustez ni el rendimiento en el mundo real.

Ideas clave

• El diferencial entre activos de riesgo se modela como un proceso de Ornstein-Uhlenbeck.
• El objetivo de inversión y consumo utiliza una función de utilidad de potencia.
• Se aplica el método de Feynman-Kac para estudiar la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman.
• El artículo informa de la existencia y unicidad de una solución clásica.
• Se estudia una aproximación numérica cuya tasa de convergencia se describe como extremadamente explosiva.

Etiquetas

# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval


# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval









In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.