Carteras de momentum físico en el mercado bursátil indio

Resumen

Este estudio evalúa carteras de momentum físico formadas con acciones de NSE 500 en horizontes diarios, semanales, mensuales y anuales. Examina los rendimientos históricos y los perfiles de riesgo durante 2014–2021, y compara la cartera con mejor rendimiento en cada horizonte con una cartera NIFTY 50. Los autores indican que cada cartera de momentum seleccionada obtuvo mayores rendimientos y mejores medidas de riesgo que el índice de referencia durante el periodo estudiado.

El artículo también señala que el horizonte diario mostró la reversión más marcada del efecto de momentum físico y que su cartera multiplicó por 16 la inversión inicial. Son resultados históricos del mercado y el periodo de muestra indicados; la descripción no ofrece reglas de construcción de cartera, costes, significación estadística ni pruebas fuera de muestra. Por tanto, la comparación aporta pruebas sobre carteras de momentum de renta variable india del pasado, pero el resumen por sí solo no permite determinar si los resultados resisten las fricciones de implementación o persisten en otros periodos y mercados.

Ideas clave

• El estudio forma carteras de momentum físico con acciones de NSE 500 para cuatro horizontes de inversión.
• Evalúa rendimientos y perfiles de riesgo durante 2014–2021 frente a una cartera NIFTY 50.
• Según el artículo, la cartera con mejor rendimiento en cada horizonte supera al índice de referencia en rendimientos y medidas de riesgo.
• Según el artículo, la cartera diaria muestra la reversión más marcada y multiplica por 16 la inversión inicial.
• La descripción no proporciona detalles sobre construcción, costes ni evaluación fuera de muestra.

Etiquetas

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.