Impulso a corto plazo y reversión a largo plazo en acciones chinas

Resumen

El artículo examina los efectos de impulso de series temporales y de reversión en las acciones de China continental. Aplica estrategias de impulso de series temporales a los principales índices bursátiles e investiga si el rendimiento está relacionado con características específicas de las empresas. El patrón principal que informa es que las rentabilidades muestran impulso en horizontes más cortos y un comportamiento de reversión en horizontes más largos.

Los resultados de la estrategia dependen mucho de los periodos retrospectivos y de mantenimiento elegidos, así como de las características de las empresas. Esto significa que los efectos observados no implican que un horizonte fijo vaya a funcionar con todas las acciones o en todas las condiciones del mercado. El extracto no proporciona el periodo de la muestra, las definiciones exactas de los horizontes, los datos, el tratamiento de los costes de transacción ni resultados numéricos de rendimiento, lo que limita la evaluación de su solidez o rentabilidad práctica. Los hallazgos se refieren al mercado bursátil chino y podrían no trasladarse a otros mercados.

Ideas clave

• El estudio prueba el impulso de series temporales en los principales índices bursátiles de China continental.
• Informa de efectos de impulso a corto plazo y de reversión a largo plazo.
• El rendimiento de la estrategia varía según los periodos retrospectivos y de mantenimiento.
• Las características específicas de las empresas también están relacionadas con el rendimiento de la estrategia.
• El extracto omite detalles de la muestra y resultados numéricos, por lo que no permite evaluar por sí solo la solidez de los hallazgos.

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# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.