Parada óptima basada en firmas para arbitraje estadístico

Resumen

Este artículo desarrolla un método para determinar cuándo entrar y liquidar posiciones en diferenciales de precios con reversión a la media. Plantea estas decisiones como problemas secuenciales de parada óptima e incluye explícitamente los costes de transacción. Utiliza un método refinado de parada óptima basado en firmas para determinar cuándo abrir y cerrar una posición, sin requerir un modelo predefinido de la dinámica del diferencial.

Se presentan resultados numéricos como evidencia de que el marco funciona mejor que las reglas convencionales de reversión a la media. La descripción proporcionada no especifica el universo de diferenciales, los supuestos sobre costes de transacción, el diseño de la evaluación ni la magnitud de la diferencia de rendimiento. La flexibilidad del modelo es una característica declarada, pero la evidencia resumida aquí no basta para determinar cómo se trasladan los resultados al trading en vivo o a otros activos y condiciones de mercado.

Ideas clave

• La entrada y la liquidación se tratan como decisiones secuenciales de parada óptima.
• El marco incorpora costes de transacción al decidir el momento de las operaciones.
• Se utiliza un método basado en firmas sin fijar un modelo para la dinámica del diferencial.
• Las comparaciones numéricas favorecen el método frente a las reglas convencionales de reversión a la media, aunque no se dan detalles de la evaluación.

Etiquetas

# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage


# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage









In this paper, we explore an optimal timing strategy for the trading of price spreads exhibiting mean-reverting characteristics. A sequential optimal stopping framework is formulated to analyze the optimal timings for both entering and subsequently liquidating positions, all while considering the impact of transaction costs. Then we leverages a refined signature optimal stopping method to resolve this sequential optimal stopping problem, thereby unveiling the precise entry and exit timings that maximize gains. Our framework operates without any predefined assumptions regarding the dynamics of the underlying mean-reverting spreads, offering adaptability to diverse scenarios. Numerical results are provided to demonstrate its superior performance when comparing with conventional mean reversion trading rules.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.