Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Esta exploración de datos examina observaciones del índice de primas cada ocho horas para contratos perpetuos de criptomonedas con margen en USDT y explica cómo se relaciona la prima con los pagos de financiación. El índice utiliza los precios ejecutables de…
Este cuaderno explica cómo interpretar los contratos sobre el tipo de los fondos federales de Kalshi y preparar sus precios para la investigación cuantitativa. El precio de un contrato binario representa una probabilidad implícita de que ocurra un evento,…
Este análisis explica cómo se relaciona el índice de prima de los futuros perpetuos de Binance con los precios al contado y cómo la plataforma transforma esa prima en financiación periódica. El índice usa los precios de compra y venta de impacto ejecutables…
Este cuaderno estudia si una prima extrema en futuros perpetuos afecta a los rendimientos posteriores de BTC o a la reversión de la prima. Define el tratamiento como un estado de prima alta y compara un resultado general del mercado, al que pueden afectar…
Este documento describe un conjunto de datos y un flujo de trabajo para estudiar futuros perpetuos de criptomonedas junto con su índice de prima. Presenta observaciones horarias OHLCV y lecturas de primas cada ocho horas en un universo configurado, con pasos…
Este artículo usa ideas de la termodinámica estocástica para modelar el impacto en precios y examinar estrategias de trading de ida y vuelta. Trata un ciclo de trading como un proceso fuera del equilibrio, interpreta el impacto como trabajo disipado y el…
Este artículo estudia precios de superreplicación independientes del modelo para derivados exóticos cuando un operador puede usar estrategias semiestáticas en tiempo discreto y trading dinámico en un conjunto finito de opciones. Los límites de…
El documento describe el uso del algoritmo de generación de estructuras de coalición basado en grafos, GCS-Q, para agrupar activos representados como un grafo ponderado con signo de correlaciones de rentabilidad. La motivación es que los métodos de…
Este estudio examina si los operadores pueden aprovechar la anomalía Gotobi: una tendencia comunicada a que USD/JPY suba hacia 9:55 en fechas japonesas divisibles por cinco. Se centra en una cuestión práctica: si una estrategia basada en ese patrón sigue…
Este artículo analiza cómo modelar relaciones cambiantes entre múltiples flujos de datos que evolucionan con el tiempo. Se centra en los mínimos cuadrados flexibles (FLS), que modifican los mínimos cuadrados ordinarios mediante una penalización que permite…
El documento presenta un marco para valorar derivados en mercados financieros impulsados por procesos de Hermite, una familia que incluye mercados impulsados por movimiento browniano fraccionario y procesos fraccionarios de Rosenblatt. Considera contextos de…
El documento presenta un modelo estocástico de la dinámica de las acciones susceptible de tratamiento analítico, que alterna entre regímenes saludables y de dificultades financieras. Utiliza este marco para relacionar los diferenciales observados de los…
Este trabajo utiliza aprendizaje automático para encontrar medidas martingala equivalentes mínimas en mercados simulados que contienen instrumentos negociables, como un activo al contado y opciones sobre ese activo. Amplía el enfoque a mercados con…
El artículo aplica la idea de ruptura espontánea de simetría al modelado del arbitraje. Considera que una estrategia de arbitraje opera en una fase de ruptura de simetría, con un parámetro de control que regula la transición entre los regímenes de arbitraje…
Este trabajo desarrolla un enfoque de aprendizaje por refuerzo para optimizar políticas según criterios de rendimiento que tienen en cuenta el riesgo. Evalúa las políticas mediante utilidad esperada dependiente del rango, que permite a un agente expresar…
El artículo deriva precios sin arbitraje para futuros perpetuos, contratos sin fecha de vencimiento cuyos precios se vinculan al precio al contado mediante pagos periódicos de financiación. Trata contratos lineales, inversos y quanto tanto en tiempo discreto…
Este artículo amplía un marco de valoración de opciones para tener en cuenta operaciones que pueden estar espaciadas de forma irregular, una característica que los autores consideran relevante para quienes venden opciones en corto. Usa principios de…
Este artículo estudia precios de supercobertura, arbitraje y estrategias que maximizan la utilidad en un mercado de tiempo continuo con varios activos cuyos precios siguen procesos càdlàg. Su característica central es una clase de fricciones de trading cada…
Este artículo modela el diferencial de precios entre dos activos como un estado oculto que sigue un proceso de reversión a la media. El modelo permite que las innovaciones del diferencial no sigan una distribución gaussiana y presenten heterocedasticidad,…
Este estudio examina cómo las tasas de financiación pueden mantener los futuros perpetuos de criptomonedas alineados con un valor objetivo. Desarrolla carteras replicantes que los emisores pueden utilizar para cubrir su exposición y también considera tasas…
El artículo estudia si las condiciones clásicas de arbitraje siguen cumpliéndose cuando la distribución de probabilidad del mercado es incierta. Mide esa incertidumbre mediante la distancia de Wasserstein y examina versiones débiles y fuertes de las…
Este artículo amplía la teoría de valoración por arbitraje a mercados donde los precios de ejecución dependen del tamaño de la operación. Los inversores compran al precio de venta y venden al precio de compra; los costes de transacción implícitos incluyen…
Este trabajo propone representar las acciones por su rango de capitalización bursátil en lugar de por la identidad de la empresa. La motivación es que las representaciones convencionales basadas en nombres pueden ser ruidosas y volátiles, lo que dificulta…
El estudio examina extensiones del trading de pares en futuros de Brent, WTI y petróleo de Shanghái. Informa que las tres series de precios están cointegradas y modela el diferencial resultante como un proceso que revierte a la media, con regímenes…