Pruebas de señales de impulso intradía en futuros MNQ tras los costes de negociación

Resumen

Este estudio comprueba si catorce familias de señales de momentum intradía basadas en OHLCV de cinco minutos generaron una ventaja negociable en futuros Micro E-mini Nasdaq 100 entre 2021 y 2025. Usa validación walk-forward con ventana expansiva durante 947 días de trading y evalúa los rendimientos fuera de muestra según cinco requisitos, entre ellos solidez estadística, número de operaciones, costes realistas, coherencia entre años de prueba y significación por permutación cuando corresponde.

Ninguna de las familias de señales probadas cumplió todos los requisitos. Once tuvieron rendimientos brutos por debajo del umbral de fricción indicado de 2.0 puntos. Tres superaron ese umbral, pero no cumplieron otros criterios, como solidez estadística, estabilidad entre años o tamaño mínimo de la muestra. Dos controles positivos sí cumplieron los estándares del estudio, lo que sugiere que el proceso podía identificar algunas señales con resultados más sólidos. Los hallazgos se limitan a las señales probadas, el contrato MNQ, el periodo, la frecuencia de los datos y los supuestos de ejecución; no demuestran que todas las estrategias de momentum intradía carezcan de ventaja.

Ideas clave

• El estudio evalúa catorce familias de señales de momentum intradía basadas en OHLCV, usando datos MNQ de cinco minutos.
• Se usa validación walk-forward con ventana expansiva para evaluar el rendimiento fuera de muestra.
• Las señales se juzgan por solidez estadística, número de operaciones, costes de trading, coherencia interanual y significación por permutación cuando corresponde.
• Ninguna de las familias de señales probadas supera los cinco criterios.
• Dos controles positivos cumplen los requisitos del estudio y permiten comprobar su capacidad para detectar señales más sólidas.

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# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study


# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study









This paper tests whether common intraday momentum signals built from OHLCV data generate a tradable edge in Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures after realistic execution costs. Fourteen signal families were evaluated on 947 trading days of five-minute data from 2021-2025 under expanding-window walk-forward validation. Each signal had to clear five criteria: T-statistic >= 2.0 on out-of-sample net returns, >= 30 trades per out-of-sample fold, positive net returns after instrument-appropriate friction, consistent direction across test years (2023, 2024, 2025), and permutation p < 0.001 where applicable. None passed all five. The failures divide into three groups. Eleven families fail because gross return before friction is 0.07-1.50 points, below the 2.0-point friction floor. Three clear friction but fail elsewhere: the Opening Range Breakout long (T = 0.88, year-unstable), the VVG classifier reversal (T = 1.26, year-unstable), and gap continuation short (gross +16.53 pts, T = 1.46, fails year stability and per-fold sample minimum). Two positive controls confirm the methodology detects genuine edge: the RTH Confluence Signal (OOS T = 3.11, mean net +11.82 pts, N = 196) and London Session Signal B (OOS T = 4.30, mean net +4.09 pts, N = 247, p = 0.000025).

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.