Temas en redes sociales y modelos de Hawkes para estudiar los retornos de criptomonedas | Stratmill

Resumen

Este estudio investiga si el momento y el tema de las conversaciones sobre criptomonedas en redes sociales se relacionan con el comportamiento posterior de los precios. Aplica modelado dinámico de temas a las comunicaciones en comunidades de redes sociales y después usa un modelo de Hawkes para examinar las interacciones entre la aparición de temas y los precios de las criptomonedas. El enfoque busca identificar temas que puedan preceder a ciertos patrones de retorno.

Entre las asociaciones reportadas, las conversaciones sobre riesgo e inversión, frente a las de trading, preceden a caídas de precios; las menciones de grandes movimientos de precios preceden a la volatilidad; y las conversaciones de comunidades técnicas sobre el valor fundamental de las criptomonedas preceden a subidas de precios. Estos hallazgos podrían aportar datos a sistemas de trading o alerta, pero el documento no informa sobre la construcción de la muestra, los activos, la precisión predictiva ni las pruebas fuera de muestra. Las relaciones descritas son asociaciones y no deben interpretarse por sí solas como efectos causales ni como evidencia de una señal rentable tras los costes de ejecución.

Ideas clave

• El modelado dinámico de temas se usa para seguir cuándo aparecen distintos temas en las redes sociales sobre criptomonedas.
• Un modelo de Hawkes estima las interacciones entre la actividad temática y los eventos de precios de criptomonedas.
• Según el estudio, algunos temas preceden a caídas de precios, episodios de volatilidad o subidas.
• Las relaciones observadas podrían servir para sistemas de seguimiento o señales, pero no se cuantifica el rendimiento predictivo.
• El documento no demuestra causalidad ni rentabilidad en trading.

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# Mutual-Excitation of Cryptocurrency Market Returns and Social Media Topics


# Mutual-Excitation of Cryptocurrency Market Returns and Social Media Topics









Cryptocurrencies have recently experienced a new wave of price volatility and interest; activity within social media communities relating to cryptocurrencies has increased significantly. There is currently limited documented knowledge of factors which could indicate future price movements. This paper aims to decipher relationships between cryptocurrency price changes and topic discussion on social media to provide, among other things, an understanding of which topics are indicative of future price movements. To achieve this a well-known dynamic topic modelling approach is applied to social media communication to retrieve information about the temporal occurrence of various topics. A Hawkes model is then applied to find interactions between topics and cryptocurrency prices. The results show particular topics tend to precede certain types of price movements, for example the discussion of 'risk and investment vs trading' being indicative of price falls, the discussion of 'substantial price movements' being indicative of volatility, and the discussion of 'fundamental cryptocurrency value' by technical communities being indicative of price rises. The knowledge of topic relationships gained here could be built into a real-time system, providing trading or alerting signals.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.