کتابخانه دانش

این سند بررسی می‌کند که آیا می‌توان قراردادهای آتی دائمی ارز دیجیتال را برای مطالبات دودویی رویداد به کار برد؛ مطالباتی که در سررسید به صفر یا یک تسویه می‌شوند. مسئله ارزش خالص نهایی حساب را مطرح می‌کند: موقعیت خرید اهرمی که از تسویه نامطلوبِ صفر جان سالم به…

این مقاله چارچوب کنترلی نظری برای بازارسازی در بازارهای قرارداد آتی دائمی بدون کارمزد میکر ارائه می‌کند. بازارساز فاصله قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش را انتخاب می‌کند و موجودی را از طریق پوشش ریسک میان دو صرافی مدیریت می‌کند. چارچوب، سود و زیان را به درآمد…

این مقاله بازارسازی بهینه را به قراردادهای دائمی گسترش می‌دهد که در آن‌ها نرخ‌های تأمین مالی به‌صورت تصادفی تغییر می‌کنند. ازآنجاکه موجودی بازارساز هم بر ریسک مواجهه قیمتی و هم بر جریان‌های نقدی تأمین مالی اثر می‌گذارد، نویسندگان مسئله کنترل مشترک موجودی و…

این سند موازنه میان احتمال پرشدن سفارش بازارساز و بازده پس از پرشدن آن را بررسی می‌کند. شواهد از آزمایش معامله زنده روی قرارداد دائمی بیت‌کوین بایننس به دست می‌آید؛ تحلیل، سازوکارهای دفتر سفارش، اندازه و موقعیت صف، و ماندگاری تغییر قیمت را از افق فوری تا…

این مقاله رابطه میان قراردادهای سوآپ دائمی معکوس BitMEX و نرخ‌های تأمین مالی مرتبط با آن‌ها را بررسی می‌کند. گزارش می‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی ناهمسان‌واریانس‌اند و از تحلیل علیت گرنجر برای سنجش روابط جهت‌دار میان نرخ‌های تأمین مالی و قراردادهای سوآپ دائمی…

این سند تفاوت قراردادهای آتی دائمی با قراردادهای دارای سررسید ثابت را توضیح می‌دهد: این قراردادها بدون تمدید قرارداد یا مالکیت مستقیم، مواجهه اهرمی فراهم می‌کنند، اما تاریخ سررسیدی ندارند که همگرایی قیمت با قیمت نقدی را الزامی کند. پرداخت دوره‌ای تأمین مالی…

این مقاله راهبرد کسب سود یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز را مدل‌سازی می‌کند که اتریوم سهام‌گذاری‌شده را با موقعیت فروش هم‌اندازه در قراردادهای آتی دائمی ETH ترکیب می‌کند. هدف از جفت‌کردن دو موقعیت، کاهش مواجهه با تغییرات قیمت نقدی ETH و هم‌زمان کسب پاداش سهام‌گذاری…

این مطالعه می‌آزماید که آیا پیش از وقوع هفت آبشار بزرگ لیکوییدیشن در قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین، نشانه‌هایی از کندشدن بحرانی دیده می‌شود یا نه. داده‌های روندزدایی‌شده قیمت را در کنار معیارهای اهرم و جریان سفارش تحلیل می‌کند؛ واریانس غلتان و خودهمبستگی با…

این مقاله سازوکارهای مالی غیرمتمرکزِ فراهم‌کننده استخرهای وام‌دهی برای معامله قراردادهای آتی دائمی را صورت‌بندی می‌کند. این سازوکارها را استخرهای وام‌دهی تقاضای دائمی (PDLPs) می‌نامد و رویکردی عمومی مبتنی بر وزن هدف را شرح می‌دهد که سازوکارهای به‌کاررفته در…

این مطالعه بررسی می‌کند که آیا آرشیوهای عمومی آتی دائمی BTCUSDT در بایننس از پژوهش عاملی معتبر بر مبنای اطلاعات موجود در هر نقطه زمانی پشتیبانی می‌کنند یا نه. زمان رخداد، انتشار و دسترس‌پذیری را از هم متمایز می‌کند و مراحل پیشنهاد، ممیزی، ارزیابی و داده…

این مقاله کاهش اهرم خودکار را مدل‌سازی می‌کند؛ سازوکاری که محل‌های معاملات آتی دائمی به‌عنوان آخرین راهکار، زمانی به کار می‌برند که تصفیه‌ها و صندوق‌های بیمه نتوانند کسری توان پرداخت را پوشش دهند. در هر دور، محل معامله بودجه توان پرداخت و حساب‌های سوددهی را…

این سند Slippage-at-Risk (SaR) را معرفی می‌کند؛ چارچوبی برای برآورد ریسک اجرای اجباری موقعیت‌ها بر اساس دفترهای سفارش کنونی قراردادهای آتی دائمی. سه سنجه مرتبط تعریف می‌کند: چندک مقطعی لغزش قیمت، لغزش قیمت موردانتظار در دنباله توزیع و کل لغزش قیمتی دنباله…

مقاله پیشنهاد می‌کند حقوق مربوط به قراردادهای دائمی رمزارزی به‌صورت توکن‌های غیرقابل‌معاوضه نمایش داده شوند تا بتوانند در امور مالی غیرمتمرکز ترکیب‌پذیر به‌عنوان وثیقه به کار روند. توکن‌های قابل‌معاوضه را که معمولاً برای نمایش ارزش دارایی در دیفای استفاده…

این مطالعه بررسی می‌کند که آیا اعلام عمومی قصد معامله، هزینه‌های اجرا را کاهش می‌دهد؛ سفارش‌های بومی پروتکل TWAP در Hyperliquid نمونه‌ای از «معامله در روشنایی» هستند. اجرای آشکار TWAP با سفارش‌های بزرگ پنهانی که از داده‌های سطح آدرس بازسازی شده‌اند مقایسه…

این مقاله خانواده RED-2400 نسخه 2 را مستند می‌کند؛ مجموعه‌ای از پنج مجموعه‌داده معیار عمومی برای پشتیبانی از پژوهش درباره ریزساختار بازار بومی سولانا و امور مالی غیرمتمرکز. این مجموعه طی یک دوره هم‌زمان 57روزه و با استفاده از خوراک‌های داده عمومی و رایگان…

این سند بررسی می‌کند که یک عامل چگونه باید موقعیتی در قرارداد دائمی را با موازنه هزینه‌های معاملاتی، ریسک موجودی و پرداخت‌های تأمین مالی ببندد. بستن موقعیت را به‌صورت مسئله کنترل تصادفی صورت‌بندی می‌کند و هنگامی که بازده قرارداد تابع همانی قیمت دارایی پایه…

این مقاله مدل دفتر سفارش محدود مبتنی بر عامل را برای بررسی قراردادهای آتی دائمی تطبیق می‌دهد؛ در این قراردادها معامله‌گران موقعیت خرید و فروش می‌توانند رفتار موقعیت‌محور یا معامله بر مبنای اختلاف قیمت را دنبال کنند. بازار شبیه‌سازی‌شده شامل دفتر سفارش محدود…

این مقاله رفتار معامله‌گران را در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکزِ قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین مقایسه می‌کند و صرافی‌ها را در سه مدل معماری دسته‌بندی می‌کند. حجم معاملات، بهره باز، لیکوییدشدن‌ها، اهرم و نوسان قیمت را بررسی می‌کند. در بازارهای غیرمتمرکزی که از…

این سند AutoQuant را معرفی می‌کند؛ چارچوبی قاعده‌محور برای پشتیبانی از تصمیم‌گیری در انتخاب پیکربندی‌های معاملاتی قراردادهای آتی دائمی رمزارز. این چارچوب زمان‌بندی اجرا، نحوه محاسبه فاندینگ، کارمزدها، لغزش قیمت و الزامات امکان‌پذیری را صریح می‌کند و سپس از…

این مقاله سیاستی برای استقرار سامانه‌های پیش‌بینی با بازآموزی منظم معرفی می‌کند: مدل فعلی به خدمت‌دهی ادامه می‌دهد، درحالی‌که مدل رقیب با بازبرازش و مقداردهی اولیه گرم، خارج از مسیر خدمت‌دهی اجرا می‌شود؛ سپس هر دو در همان هفته بعدی و با برچسب‌های تأخیری…

این مقاله کاهش خودکار اهرم (ADL) را مدل‌سازی می‌کند؛ سازوکاری که بسترهای قرارداد آتی دائمی برای اجتماعی‌کردن زیان‌ها به‌کار می‌برند، وقتی نقدشدن اجباری نمی‌تواند توانگری مالی را حفظ کند. نتیجه نظری محوری آن سه‌گانه‌ای دشوار است: سیاست ADL نمی‌تواند هم‌زمان…

این پژوهش شش نوع میله اطلاعاتی—دلاری، حجمی، نوسان، دامنه‌ای، رنکو و ترکیبی—را مقایسه می‌کند که از تیک‌های معاملاتی بایننس و داده‌های یک‌دقیقه‌ای OHLCV برای قراردادهای آتی دائمی BTCUSDT ساخته شده‌اند. آن‌ها را با میله‌های زمانیِ بازه ثابت و با چارچوب…

این سند توضیح می‌دهد که بهره باز در سوآپ‌های دائمی رمزارز چه ارتباطی با فعالیت بازار، نقدشوندگی و اهرم احتمالی صرافی دارد. از آنجا که قراردادهای تسویه‌نشده می‌توانند حداقل وثیقه لازم را نشان دهند، تجمیع بهره باز در یک صرافی و مقایسه آن با اثبات ذخایر ممکن…

این پژوهش نوسان تحقق‌یافته با بسامد بالا و انتقال آن میان ابزارهای بیت‌کوین را تحلیل می‌کند و بیت‌کوینِ قیمت‌گذاری‌شده به دلار US را با بیت‌کوینِ معامله‌شده در برابر تتر مقایسه می‌کند. یافته‌ها نشان می‌دهد قرارداد دائمی با حاشیه تتر بایننس منبع اصلی سرریز…