Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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FedSight AI utilise des agents fondés sur de grands modèles de langage pour simuler les délibérations du Federal Open Market Committee et prévoir les décisions relatives au taux cible des fonds fédéraux. Chaque agent examine des indicateurs économiques…
Cette étude applique la géométrie fractale et l’analyse statistique aux rendements du Bitcoin pour examiner la persistance, la prévisibilité et la structure des marchés. Elle compare neuf cryptomonnaies, représentant ensemble près des trois quarts de la…
Ce document examine l’influence de l’incertitude des paramètres d’un modèle de taux d’intérêt sur les projections bien au-delà des échéances des instruments liquides. Il porte sur la valorisation de passifs à très longue échéance et la quantification de…
Cette étude teste deux hypothèses sur les relations entre actions et obligations : les cours des actions et les rendements obligataires évolueraient en sens opposé, et les variations des taux directeurs aideraient à prévoir l’orientation ultérieure du marché…
Cette étude examine les opérations des banques sur le marché monétaire italien à partir d’un jeu de données contenant toutes les transactions entre les banques participantes. Elle représente les stratégies de trading des banques et applique une méthode de…
Cette note examine pourquoi les taux à terme arithmétiques peuvent être approchés par des moyennes pondérées de taux à terme overnight. Elle présente une expression dans laquelle chaque taux à terme overnight est corrigé par un facteur arithmétique dépendant…
Ce travail utilise la factorisation tensorielle non négative (NTF) pour repérer les profils d’activité de trading à plusieurs échelles de temps sur les marchés financiers en ligne. La méthode est d’abord illustrée avec des données synthétiques, puis…
Le modèle FED compare le rendement agrégé des bénéfices des actions au rendement des obligations d’État à long terme. Cette stratégie estime le rendement excédentaire du marché des actions pour le mois suivant au moyen d’une régression prédictive glissante…
Le document examine le lien entre le taux annuel effectif global, les taux d’intérêt nominaux et réels, l’inflation, les frais et le coût total d’un prêt. Il propose un petit calcul qui part d’un taux annuel nominal, soustrait l’inflation, puis ajuste le…
Le document demande pourquoi les spreads de crédit des obligations d’un même emprunteur peuvent varier selon la devise, en prenant USD et CHF comme exemples. Une réponse attribue en partie cette différence aux probabilités de défaut et aux taux de…
Le document explique pourquoi un contrat à terme peut être coté au-dessus d’un forward comparable lorsque le prix de l’actif sous-jacent est positivement corrélé à des taux d’intérêt stochastiques. Les contrats à terme sont valorisés au marché ; une position…
Le document montre comment obtenir les facteurs d’actualisation aux dates situées entre les échéances cotées utilisées pour construire une courbe d’actualisation QuantLib. Après avoir construit une courbe log-linéaire par morceaux à partir de taux de swap,…
Le document examine si les conditions de taux d’intérêt peuvent aider à adapter les allocations des CTA entre contrats à terme sur obligations et règles de trading. Il propose une méta-prédiction : regrouper les rendements historiques des stratégies selon…