Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Ce document étudie comment un agent devrait liquider une position sur un contrat perpétuel en équilibrant les coûts de transaction, le risque d’inventaire et les paiements de financement. Il formule la liquidation comme un problème de contrôle stochastique…
Cet article adapte un modèle de carnet d’ordres à agents pour étudier les contrats à terme perpétuels, dans lesquels les traders à la hausse et à la baisse peuvent adopter des comportements directionnels ou de trading de la base. Le marché simulé comprend un…
L’article présente une politique de déploiement pour les systèmes de prévision réentraînés régulièrement : le modèle en place continue de fonctionner tandis qu’un modèle concurrent réajusté à chaud tourne hors du circuit de production ; les deux sont ensuite…
Cet article modélise le désendettement automatique (ADL), un mécanisme utilisé par les plateformes de contrats à terme perpétuels pour mutualiser les pertes lorsque les liquidations ne peuvent préserver leur solvabilité. Son principal résultat théorique est…
L’article compare le comportement des traders sur les plateformes centralisées et décentralisées de contrats à terme perpétuels sur Bitcoin, répartissant les plateformes en trois modèles architecturaux. Il examine le volume de trading, l’intérêt ouvert, les…
Le document présente AutoQuant, un cadre d’aide à la décision fondé sur des règles pour choisir des configurations de trading sur contrats à terme perpétuels de cryptomonnaies. Il explicite le calendrier d’exécution, le traitement du financement, les frais,…
Cette étude compare six types de barres d’information — dollar, volume, volatilité, amplitude, Renko et hybrides — construites à partir des ticks de transactions de Binance et de données OHLCV sur une minute pour les contrats à terme perpétuels BTCUSDT. Elle…
Ce document explique les liens entre l’intérêt ouvert des contrats perpétuels de cryptomonnaies, l’activité du marché, la liquidité et l’effet de levier potentiel des plateformes d’échange. Comme les contrats en cours peuvent indiquer un niveau minimal de…
Cette étude analyse la volatilité réalisée à haute fréquence et sa transmission entre instruments Bitcoin, en comparant le Bitcoin coté en dollars US au Bitcoin échangé contre du tether. Elle conclut que le contrat perpétuel de Binance margé en tether est la…
Le document examine comment les systèmes de transactions chiffrées avec engagement puis révélation peuvent exposer les signaux de financement des contrats à terme perpétuels à une manipulation de l’état créée par l’attaquant lui-même. Un attaquant qui…
Le document explique comment Hyperliquid calcule la marge de maintenance des positions selon les paliers de levier. La marge de maintenance correspond à la valeur notionnelle de la position multipliée par un taux propre au palier, moins une déduction. Ce…
Le document étudie deux conceptions de contrats perpétuels dans un marché en temps continu où l’absence d’arbitrage est supposée et sans coûts de transaction. Dans la première, la position longue reçoit un paiement fixe lié aux actifs sous-jacents et verse…