סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
2,170 מסמכים
מאמר זה מסביר כיצד גבול האפס התחתון של הריבית יכול לסייע בזיהוי ההשפעות הסיבתיות של המדיניות המוניטרית. הרעיון המרכזי הוא שהגבול מגביל הפחתות ריבית קונבנציונליות, ולכן המידה שבה המדיניות עדיין משפיעה על הכלכלה בגבול מספקת ראיות ליעילותם של צעדים לא…
המחקר בוחן כיצד להקצות אסטרטגיות עוקבות מגמה בין נכסים מרובים שהתשואות שלהם עשויות להיות מתואמות. תחת הנחות של שוק גאוסי ואסטרטגיות ליניאריות, הוא גוזר נוסחאות לתוחלת ולשונות של התיק, ומשתמש בהן לבניית הקצאה מותאמת סיכון. המחברים מראים שאפשר לייצג הקצאה…
המאמר מציג מודל אוטורגרסיבי של תערובת, שרכיביו משתמשים בהתפלגויות גאוס ו-Student’s t. השילוב נועד לייצג סדרות זמן שעוברות בין משטרים בעלי התנהגויות שונות של שונות: במשטרים מסוימים השונות מותנית קבועה וההתפלגות גאוסית, ובאחרים השונות מותנית משתנה וההתפלגות…
המסמך מתאר מודל לתנודות בעקומת ריביות הפורוורד, המתייחס אליה כאל מיתר אלסטי נוקשה. הוא מקשר בין זעזועים שמניעים את העקומה לבין זרימת פקודות בלתי צפויה, ומרחיב תיאור המתייחס למחיר בלבד לתיאור מיקרו־מבני של מחירים ופעילות מסחר. לפי הדיווח, המסגרת לוכדת הן…
המאמר מציע מסגרת רגולטורית המשלבת אישור עסקאות חוקיות במנגנון הקונצנזוס של בלוקצ׳יין. הוא טוען שפרוטוקולי קונצנזוס ללא הרשאות בדרך כלל אינם מבחינים בין עסקאות חוקיות ללא חוקיות, גם כאשר הנכסים הנסחרים כפופים לכללים המשתנים לפי תחום שיפוט. מקרה בוחן של שוק…
המאמר משווה שתי דרכים ליניאריות לתיאור השפעתן של פקודות שבוצעו על המחירים. מודל ההשפעה הזמנית משקלל סימני פקודות שוק מהעבר באמצעות פונקציית propagator, ואילו מודל ההשפעה התלוי בהיסטוריה מקשר בין שינויי המחיר לפער בין סימן פקודה שנצפה לבין ערכו הצפוי, ומתייחס…
המסמך מציג שיטה מבוססת סימולציה לניהול תיקי אג״ח לאורך כמה תקופות, תוך התחשבות בסיכון ריבית ובעלויות מסחר פרופורציונליות. הוא ממדל תנועות בעקומת התשואה באמצעות גורמי Dynamic Nelson-Siegel, שהדינמיקה שלהם מתוארת ברגרסיה אוטורגרסיבית וקטורית, ואז מקרב את…
המחקר בודק אם אותות מחיר ונפח לטווח קצר, שפותחו לשוק מניות A בסין, מוסיפים מידע תמחורי למניות S&P 500 מעבר לגורמים האמריקאיים המבוססים. הוא מיישם את שיטת LASSO לבחירה כפולה LASSO כדי להעריך את מקדמי האותות במסגרת של גורם היוון סטוכסטי, ואז בודק רגישות לתכנון…
המאמר מציע מסגרת בקרה תאורטית לעשיית שוק בשווקי חוזים עתידיים תמידיים שבהם עמלת ה־maker היא אפס. עושה השוק בוחר מרווחי קנייה ומכירה ומנהל מלאי באמצעות גידור בין שתי בורסות. המסגרת מפרקת את הרווח וההפסד להכנסות ממרווח, ברירה שלילית, עלויות נשיאת מלאי, חיכוך…
מאמר זה בוחן בעיית השקעה וצריכה בשוק של מסחר זוגות, שבו המרווח בין נכסים מסוכנים מתנהג כתהליך Ornstein–Uhlenbeck. הוא מתמקד באסטרטגיות מיטביות לפי פונקציית תועלת מסוג חזקה, ומשלב החלטות תיק ובחירות צריכה במסגרת שוק עם חזרה לממוצע. המחברים משתמשים בשיטת…
המסמך מציג מסגרת להחלטה כיצד לבצע עסקאות בשוקי מניות אלקטרוניים. סוחר עשוי להשתמש בפקודות שוק או בפקודות לימיט, ויכול לנתב פקודות בין בורסות. הניסוח המוצע מתייחס להצבת פקודות כבעיית אופטימיזציה קמורה, המקשרת את ההחלטה לזרימת פקודות, לגדלי התורים בספרי פקודות…
המאמר בוחן מקסום תועלת עבור משקיעים בעלי פונקציית תועלת מסוג חזקה, כאשר לדינמיקת המחירים יש מאפיינים של זיכרון ארוך או שאינה מרקובית. הוא מוכיח שערך בעיית ההשקעה משתנה באופן גזיר במובן פרשה עם הסחף, בתנאי שהסחף שייך למרחב בנך מתאים. תוצאה זו מספקת בסיס…
המאמר מציג רשת עצבית גנרטיבית לתחזיות הסתברותיות של מחירי חשמל תוך-יומיים בשוק הרציף בגרמניה. במקום להפיק אומדן נקודתי בלבד, השיטה מייצרת מסלולי מחיר אפשריים ומשתמשת בהם כדי להנחות הצבת פקודות מכירה בשוק, במסגרת מסחר בנפח קבוע. המחברים מדווחים שהמודל מציג…
המאמר בוחן את הגורמים לתנודתיות המחירים ולבסיס בחוזים עתידיים על זהב, נפט וביטקוין, באמצעות ניתוח נפרד של כל חוזה. הוא מנתח מחירי ספוט וחוזים עתידיים יומיים לצד מועד הפקיעה, נפח המסחר והפוזיציות הפתוחות בתקופה מדצמבר 2017 עד נובמבר 2021. הגישה מתבססת על…
המחקר מתייחס לסיכון במטבעות קריפטוגרפיים כבעיית חיזוי תנודתיות ומיישם מודלים של למידת מכונה על מדדי סיכון מחושבים לאורך עשרים רכיבים בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים. הוא משווה רשתות עצביות קונבולוציוניות, מודלי LSTM, מודלי LSTM דו־כיווניים ויחידות חוזרות עם…
המאמר מתאר מחקר המשך על חיזוי מגמות באופציות מניה באמצעות למידת מכונה ועל יישום התחזיות במסחר. הוא בוחן רשתות עצביות חוזרות ורשתות LSTM, ולאחר מכן מעריך שילוב של כמה מודלים כדי לבדוק אם תחזיותיהם יכולות לתמוך בהחלטות משופרות. העבודה מיישמת גם את…
המחקר משווה שלושה עשר מודלים סטטיסטיים ולמידת מכונה לזיהוי תצפיות חריגות בנתוני ספר פקודות לימיט של ביטקוין. המודלים נבחנים במסגרת משותפת המיועדת לזיהוי חריגות בזמן אמת, עם שימוש אפשרי לבחינת התנהגות מסחר מניפולטיבית. לפי הדיווח, המודל החזק ביותר הוא…
האסטרטגיה משלבת זיהוי מקוון של נקודות שינוי עם רשת מומנטום עמוקה המבוססת על LSTM. הרשת לומדת אומדני מגמה וגדלי פוזיציה, ואילו מודול הזיהוי מספק נקודת מפנה חשודה ומדד לחומרתה. המערכת יכולה לאזן בין מומנטום איטי של סדרת זמן, שמטרתו להישאר במגמות מתמשכות, לבין…
מאמר זה מדמה שוק מונע־פקודות שבו סוכנים מגישים פקודות שוק ופקודות לימיט לפי כללי מסחר קבועים. כל סוכן מגבש ציפיות לתשואה על בסיס מידע יסודי, אותות המבוססים על תרשימים ורעש. הסוכנים נבדלים באופקי הזמן שלהם, בשנאת הסיכון ובמשקל שהם נותנים לתשומות אלה. גדלי…
המחקר בוחן כיצד שיעורי מימון יכולים לשמור על חוזים עתידיים תמידיים במטבעות קריפטוגרפיים צמודים לערך יעד. הוא מפתח תיקי שכפול שמנפיקים יכולים להשתמש בהם לגידור החשיפה שלהם, ובוחן גם שיעורי מימון תלויי־מסלול כחלופה מעשית למבנה המקורי של השיעור. הניתוח משתמש…
המאמר מפתח מודל של השפעת שוק כאשר זרימת הפקודות מתואמת סדרתית. הוא מבחין בין כמה הגדרות של השפעה ומסביר כיצד כל אחת מהן עשויה לייצר מסלולי מחיר שונים, תוך קישור בין המתאמים בזרימת הפקודות לפרופיל ההשפעה במהלך פקודת־על ולמחירים לאחר סיום הביצוע. בהנחות של…
המאמר בוחן אם אותות מסחר המובעים בפוסטים בטוויטר של מובילי דעה בתחום הקריפטו ושל כלי תקשורת קשורים למחירי השוק. מודלי שפה גדולים מזהים בפוסטים אותות קנייה ואותות שאינם אותות קנייה, ומשווים אותם למחירים של תשעה מטבעות קריפטוגרפיים מרכזיים. הניתוח משתמש…
עבודה תאורטית זו מפתחת בסיס מסלולי לאינטגרציית איטו סטוכסטית באמצעות תאוריית המסלולים המחוספסים, במטרה לכסות אסטרטגיות מסחר נפוצות ומודלים פיננסיים תחת אי־ודאות. היא מציגה את תכונה (RIE) עבור מסלולים càdlàg ומראה שתנאי זה מניב מסלול מחוספס càdlàg ושונות…
הניתוח בוחן את קריסת פרויקט Terra במאי 2022, ומתמקד בקשר בין TerraUSD, Luna ופרוטוקול Anchor. הוא סוקר חדשות ממקורות מגוונים ברשתות החברתיות כדי לסדר את האירועים סביב הקריסה, ולאחר מכן משתמש בנתונים שעתיים וברמת העסקה עבור ביטקוין, Luna ו־TerraUSD כדי לחקור…