EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL

ETH 成交量确认动量，多空（单一品种 ETHUSD.HYPERLIQUID 永续合约，4H K 线——当成交量激增确认真实参与时采取方向性动量 ONLY，否则空仓，ATR移动止损，3参数）

一种在 ETHUSD.HYPERLIQUID USD-M 永续合约上运行的 LONG-SHORT、单标的、纯 OHLCV 策略，当同期的 VOLUME SURGE 确认真正的市场参与时，交易方向性动量 ONLY，否则保持空仓。它保留了本策略工厂中已被证明具有正向优势的唯一原则——幸存策略的 SELECTIVE 方向过滤器（仅交易高确信度的动量，未获确认则空仓）——但将第二时间周期的确认替换为一个真正 DIFFERENT、不易过拟合的确认维度：VOLUME。这使其与所有待处理的构想都有实质性区别（BTC/XRP/LINK 上的双时间周期 / EMA 结构动量共振、BNB 上的海龟突破、ETH 上的周度 ORB）——筛选门槛是有成交量支持的市场参与，而非时间周期一致、突破或区间。该策略的设计刻意避开了本次会话中已确认的失败模式：NOT 通用的未经确认的突破/通道/MR（在可衡量的样本中，这些均已显示出负的单笔交易期望收益），NOT 期权/补充性/低频构想（这些会在开发阶段夭折，或因样本无法衡量而失败），NOT 主流币横截面轮动（被 L32 禁止）。它是 SIMPLE 纯 OHLCV 单标的策略，采用标准的增量式指标（开发者无需替换或遭遇超时即可交付），处于费用可承受且样本可衡量的区间（4H 上有成交量支持的行情波段幅度约为 1-3%，远高于约 0.10% 的费用；成交量激增的出现频率足以在多年历史中产生约 150-250 笔交易），并填补了低于目标配置的 LONG-SHORT 类别（13.4%，相对于一个仅做多 86% 的组合）。仅有 3 个参数。选择 ETH，是因为它在流动性充裕的主流币中具有最深厚、最干净的成交量序列，而且此前针对它的共振尝试因 OVERFIT 而夭折（而非缺乏优势），这表明存在真实的方向性信号，更简单、以成交量为筛选条件的构造能够更稳健地捕捉该信号。

严格实现了该假设：选择性方向过滤器是由VOLUME支持的参与度，而不是第二时间框架、突破或区间。参与度被构建在信号本身中（连续变化、每根 K 线都不同），同时入场还要求激增确实达到，因此低成交量下的大幅波动绝不会被交易——这就是核心论断。4H K 线与中长期周期匹配，并提供约 1-3% 个交易段，对比 0.10% BINANCE USD-M 的往返成本；由于策略做空，交易场所为期货。恰好有 3 个旋钮（mom_lookback、vol_surge_mult、trail_atr_mult），入场阈值、滞后、基准窗口、ATR 周期和 risk_pct 均锁定，因此优化器无法通过名义规模买入夏普比率——这正是导致此前 ETH 共振尝试失败的模式。ITERATION 2（干净重启）：反馈表明，之前放弃是由流水线缺陷造成的（Layer-2 方法重新绑定、对未经优化的冒烟测试给出终端 QA 判定、沙箱槽位耗尽），这些问题均已修复，机制应依据自身优点进行验证。因此我做出了NO行为变化；唯一编辑是严格的机械去重——此前每根 K 线都会从头重新计算前一根 K 线的入场资格（第二次 ATR 处理加上第二次中位成交量排序），尽管它在一根 K 线之前已经计算过；现在则将其按前一根 K 线自身的事件时间戳进行记忆化，在任何未命中的情况下仍保留相同的完整重算作为后备（第一根 K 线、重启、间隔）。信号、入场和退出逐位不变；每根 K 线的工作量减半，从而为 300 沙箱墙钟时间增加余量。注意，代码无法以字节级相同的形式重新提交（未变更哈希检查），而这是经过证明保持行为不变的最小改动。

在 ETHUSDT.BINANCE USD-M 永续合约上进行多空 4H 动量交易：当同期成交量激增确认真实参与时ONLY，否则保持空仓。每根 K 线都会计算连续的、按参与度加权的动量信号，即 mom_atr * min(1, 参与度)，其中 mom_atr 是以 ATR 为单位的 mom_lookback 根 K 线价格变化，参与度是该 K 线成交量与此前 60 根 K 线的MEDIAN成交量之比，再除以 vol_surge_mult。当该信号向上穿越 +1.0 ATR 且激增条件确实满足（参与度 >= 1）时做多；镜像条件下做空；交叉测试可防止每根 K 线重复进入同一方向。退出具有结构性：动量达到相对于持仓的 0.25 ATR（带滞后机制，因此持仓期间的盘中暂停会被继续持有），或从入场以来的最高收盘价回撤 trail_atr_mult 个 ATR 的 ATR 移动止损。仓位规模按固定 2% 的权益风险计算至移动止损，并限制为权益名义价值的 1x，杠杆为 1.0。纯OHLCV、单一品种、无补充数据、3 个可调参数。 从 ETHUSDT.BINANCE 移植至 ETHUSD.HYPERLIQUID（2026-09-17）；代码相同，但在该交易场所重新获取证据。

单笔交易优势并非成本问题：avg_trade_return_pct 1.869% 约为 HYPERLIQUID 0.15% 下限的 12x，价格变动产生的毛损益为 +$35,444，而佣金仅为 $1,352（占毛损益的 2.27%），另有 $568 的冲击成本和 $1,228 的资金费用（计为收入）。剔除 100% 的交易摩擦也完全不会改变其正负号。

基础运行满足授权 3阶段支出的经济前提：夏普比率 1.194（>=1.0）以及 profit_factor 2.346（>=1.5），同时 max_drawdown 3.76%，Calmar 为 5.53。

TRADES MATCH THE HYPOTHESIS，已在明细文件中验证。教科书式趋势形态：28 位赢家平均持有 119 小时，收益为 +7.93%；34 位输家平均在 47 小时止损，收益为 -3.47%（在 45.2% 命中率下，盈亏比为 2.28:1）；平均 MAE 在赢家中较浅（-3.8%），在输家中较深（-6.2%）；杠杆 0.20-0.36 按波动率缩放，符合风险优先的仓位规模声明；20 笔多头/42 笔空头，双方均盈利（平均值分别为 +3.43%/+0.84%）。

三个日历年均为正（2024 +17.06%、2025 +8.32%、2026 +4.43% 部分），且在 ALL THREE 个波动率三分位组中均为正（平静 +5.69%、正常 +13.33%、压力 +4.92%）。两个压力窗口均为正。

已实现会计结果一致：汇总交易盈亏 $34,215.51 与 total_return 34.216%、end_unrealized_pct 0.0 完全对账。

VERIFIED DAILY-MTM MARKING ARTIFACT（仅描述症状，未断言其机制）。在组合处于 PROVABLY FLAT 的日期——账本显示没有未平仓头寸，整个 2024 年三月权益都固定在恰好 105,367.59——daily_returns 以严格的 8 天间隔出现相互抵消的成对数值，其幅度随权益增长：在 2024-03-08/09、03-16/17、03-24/25、04-01/02 出现 -0.3608/+0.3621；在 2025-03-15/16、03-23/24、03-31/04-01 出现 -0.7877/+0.7939；在 2026-03-06/07、03-14/15、03-30/31 出现 -1.3395/+1.3577。sharpe_basis 为 mtm_equity_curve，因此夏普比率、波动率 11.21%、索提诺比率、VaR/CVaR、卡尔玛比率和 max_drawdown 均由它计算得出。佐证这一问题的矛盾之处：max_drawdown 3.76% 位于其自身自助法 CI 下限 4.47% 的 BELOW。

该伪影DIRECTIONAL AGAINST假设，并污染了 Phase-2 目标：它仅在 FLAT 天触发（约占 130 的 531），约占每日总方差的 30%；剔除后，估计值升至夏普比率约 1.4，波动率约为 9.3%。报告数字是DEPRESSED，并非被夸大的——但由于惩罚随离市时间扩大，以该夏普比率最大化为目标的 Optuna 搜索会被推向LESS的选择性，而这正是正在检验的论点。

SEVERE CONCENTRATION：前 5 笔（共 62 笔交易）贡献了净美元金额的 98% 和汇总 pnl_pct 的约 100%；其余 57 笔在 2.2 年中净赚 +$701。中位数交易为一笔 LOSS（净值 -0.87%，毛值 -0.75%）。sharpe_ci_low -0.148 横跨零。

样本较少：62 笔交易，而预注册数量为 150-250。原因已确定——本次运行使用了 vol_surge_mult 3.83，而编码默认值为 2.0。留出集（约 160 天）将仅包含约 12 笔交易，达到 10 笔交易的硬性下限。

2025 是表现较弱的年份：32 笔交易，34% 胜率，平均每笔 +0.50%。

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该策略在成交量激增确认参与度时交易 ETH 动量，否则保持选择性，同时使用多头和空头仓位。其 803 天回测收益为 34.22%，夏普比率为 1.19，交易 62 笔，平均每笔交易收益为 1.869%；审查发现了会计伪影、交易集中度和样本不足。回测审查结论为优化，记录的最终阶段是 live_stage。

未来迭代应验证每日-MTM会计，并在依赖报告夏普比率之前，降低对少数高盈利交易的依赖。

记录的最终阶段为 live_stage，因此该策略最终处于实盘运行状态；简报中没有分析师或风险官的判定。回测审查批准了优化，同时指出按日 MTM 盯市产生的伪影、收益集中于前五大交易，以及样本量偏少。

它试图仅在同一时间框架的成交量激增确认参与度时捕捉 ETH 方向性动量，使用多头和空头入场，并以动量损失和 ATR 移动止损退出。

回测产生了 34.22% 的总收益、1.19 的夏普比率、62 笔交易、45.16% 的胜率，以及 2.35 的利润因子，覆盖 803 天。平均每笔交易收益为名义价值的 1.869%，最大回撤为 3.76%。