Kumita ang Short ng Backtest Mo. Isinara Pa Rin Ito ng Auto-Deleveraging.

Ang short ang trade na gusto ng backtest. Bumagsak nang humigit-kumulang walong porsiyento ang Mark sa loob ng labing-isang minuto. Lumaki ang hindi pa natatanto na kita. Komportable ang maintenance margin. Pagkatapos, binili ng exchange ang posisyon sa presyong hindi lumitaw sa bid, at naganap ang natitira pang pagbagsak habang flat na ang account.

Ang fill na iyon ay auto-deleveraging. Ito ang ginagawa ng venue kapag nalugi nang lampas sa bankruptcy price ang isang na-liquidate na long, hindi ito kayang saluhin ng order book, at hindi kayang takpan ng pondo ng seguro ang kakulangan. Niraranggo ng engine ang mga kumikitang short at sinisimulang isara ang mga ito sa bankruptcy price ng bangkaroteng trader. Iba ang liquidation mo. Nangyayari ito habang maayos pa rin tingnan ang margin ratio mo.

Bukas pa ang short noong 14:03

Isolated margin, 25×, nagbenta ng 2 BTC ng USDT-margined perpetual sa 64,200. Nasa 59,100 ang Mark. 10,200 USDT ang hindi pa natatanto na kita. Ang tanging aktibong order ng strategy ay stop sa 65,400, para saluhin ang squeeze na hindi pa dumarating. Ang balanse ng wallet ay ang orihinal na 5,136 na initial margin. 15,336 ang equity kung isasama ang bukas na kita, at isinasama nga iyon ng exchange.

Bumaba na ang effective leverage mula 25× patungong halos 8× dahil kasama na sa denominator ang 10,200 na iyon. Walang pakialam dito ang signal. Trend short ito, kumikita, at pananatilihin ng backtest ang 2 BTC sa anumang susunod na galaw ng presyo.

Ang mga long na bumagsak sa zero

Hindi dahan-dahang bumaba ang presyo sa order book. Nagkaroon ito ng gap. May humigit-kumulang 1,220 USDT na isolated margin bawat coin ang 2 BTC na long, 50×, na binili sa 60,600. Aabot sa zero ang equity ng account na iyon malapit sa 59,390. Sinusubukan muna ng liquidation engine ang offer. Sa sunod-sunod na likidasyon, usap-usapan na lang ang offer. Nabangkarote ang posisyon: mas malaki ang lugi kaysa margin, kaya may kailangang sumagot sa diperensiya.

Sa isang karaniwang hapon, ang pondo ng seguro ang sumasagot. Ang pondong ito ay ang natitirang margin mula sa mga likidasyong naisara nang mas maganda kaysa bankruptcy price, na naiipon sa isang pool na hindi mo nakikita bilang time series. Wala sa akin ang pribadong balanse ng venue para sa oras na iyon, at wala rin nito ang research stack mo. Ang nakikita mo ay ang pampublikong resulta. Maaaring sinagot ng pondo ang bangkaroteng long, o nagsimula itong maningil sa mga short.

Ang pool na dapat sasagot sa lugi

Hindi binabawasan ng Binance at Bybit nang pro-rata ang lahat ng kumikitang account kapag pumalya ang pondo. Niraranggo nila ang kabilang panig at isinasara ang mga posisyon mula sa unahan ng pila hanggang mapunan ang kakulangan. Ganoon din sa isang bersiyon ang ginagawa ng Hyperliquid. Tahimik na ipinagpapalagay ng backtest na itinuturing na katumbas ng “hindi na-liquidate” ang “nasa trade pa rin” na walang hanggan ang pondo.

Limang ilaw at 0.665

Inilalathala ng Binance ang ranking. Ang porsiyento ng PnL ay hindi pa natatanto na kita na hinati sa absolute notional. Ang effective leverage ay absolute notional na hinati sa wallet kasama ang hindi pa natatanto na kita. Kung kumikita ang posisyon, produkto ng dalawang iyon ang score. Iba ang formula para sa mga naluluging posisyon, at nasa hulihan sila ng pila.

Ang short natin noong 14:03: notional na 118,200, kita na 10,200, wallet na 5,136. 8.63% ang porsiyento ng PnL. 7.71× ang effective leverage. 0.665 ang score.

Ang payat na kumikita ang unang tatawagin ng exchange. Kung nasa wallet na 40,000 ang parehong 2 BTC, bababa sa 2.5× ang effective leverage at sa 0.22 ang score. Kung nagdagdag tayo ng collateral, uurong tayo sa pila. Hindi naisip ng backtest na magdagdag ng collateral dahil walang problema sa trade.

Dati, akala ko palamuti lang ang limang maliliit na ilaw sa posisyon, gaya ng hindi pagpansin sa ilaw ng check engine hanggang nasa highway ka na. Iyon lang ang babala, at wala itong sinasabi kung may pera pa ang pondo. Bababa rin sana ang score natin sa cross margin: buong wallet ang papasok sa denominator. Dahil isolated ang margin, napunta tayo sa unahan.

Ang fill sa 59,390

Isinasara ng ADL ang 2 BTC natin sa 59,390, ang bankruptcy price ng bangkaroteng long. Nasa 59,100 ang Mark sa sandaling iyon. Short tayo, kaya bibili tayo para magsara, at mas mahal ang bilhing 59,390 kaysa sa mark. 9,620 USDT ang natantong kita. 10,200 ang mark-to-market isang segundo bago nito. Ang diperensiyang 580 USDT ang parusa sa assignment: ginamit ka bilang pansalo, kaya hindi mo makukuha ang huling presyong naitala.

Assignment ang fill na iyon laban sa bangkaroteng long; hindi iyon pagbili sa bid na ipinakita mo. Walang puwesto sa pila, walang post-only flag, at walang pagkakataong magkansela. Depende sa venue ang pagtrato sa fee at karaniwan itong mabigat. Aktibo pa rin ang stop sa 65,400, nakakabit na ngayon sa daming wala na sa account. May screenshot ako mula sa support kung saan ipinaskil ng trader ang fill at isinulat, “Hindi ko ito pinindot.” Hindi nga niya pinindot.

Ang apatnapung minutong pinanatili ng backtest ang short

Patuloy ang galaw ng Mark. 58,050 ang pinakamababa sa oras na iyon. Bilang short pa rin ng 2, itinatala ng backtest ang dagdag na 2,680 USDT na bukas na kita at isang bayad sa funding para sa posisyong wala naman sa paper account. Flat ang paper account. Kung trend-follower ang strategy, maaaring gusto nitong ibalik ang short sa 58,050. Hindi muling papasok ang backtest dahil hindi naman ito umalis. Mula sa timestamp na ito, magkaiba na ang dami, funding, stop, at magiging epekto ng signal sa susunod na bar sa “kasalukuyang posisyon” sa dalawang ledger.

Mas mahirap itugma ang bahagyang ADL. Kung 1.5 BTC ang bangkaroteng long, 0.5 ang matitirang short sa account, samantalang 2.0 ang short sa backtest, at ibabatay sa maling hawak na dami ang bawat susunod na bahagi. Aktibo pa rin ang stop sa panig ng research, na sumasaklaw sa daming multo na lang.

Ang row na kailangang idagdag sa ledger

Hindi ka makakakuha ng makasaysayang tala ng pondo ng seguro na kasingdetalyado ng OHLCV. Pero maaari mo pa ring iwasang magkunwaring walang hanggan ang pondo. Itala ang hindi hiniling na fill kasama ang reason code, bankruptcy price, at natitirang dami. Sa research, subukan ang matitinding senaryo: kapag sabay na tumataas ang returns at liquidation volume, sapilitang isara ang bahagi ng mga isolated winner na may pinakamataas na score at huwag silang hayaang makinabang sa natitirang galaw. Ihambing ang equity curve na iyon sa curve kung saan sinasamahan ng bawat aktibong short ang presyo hanggang sa pinakamababa sa bar.

Kapag kumikita ang isang short, iyon ang unang tatawagin ng exchange kapag bumagsak ang kabilang panig. Kung hindi kayang malugi ng backtest sa ganitong paraan, hindi nito hawak ang kaparehong kontrata na hahawakan ng paper account kapag dumami ang mga ilaw mula dalawa tungo sa lima.