Jualan Singkat Backtest Anda Sedang Untung. Auto-Deleveraging Menutupnya Juga.

Posisi jualan singkat itulah dagangan yang dikehendaki oleh backtest. Harga Mark telah jatuh kira-kira lapan peratus dalam sebelas minit. Untung belum direalisasi meningkat. Margin penyelenggaraan masih selesa. Kemudian bursa membeli masuk posisi itu pada harga yang tidak pernah muncul pada bida, dan baki kejatuhan berlaku dalam akaun yang sudah pun ditutup posisinya.

Pengisian itu ialah auto-deleveraging. Inilah tindakan platform apabila posisi beli yang dibubarkan melepasi harga muflis, buku pesanan tidak mampu menyerapnya, dan dana insurans tidak dapat menampung kekurangan itu. Enjin menyusun posisi jualan singkat yang menguntungkan mengikut kedudukan lalu mula menutupnya pada harga muflis pedagang yang bangkrap. Pembubaran anda ialah peristiwa yang berbeza. Yang ini berlaku ketika nisbah margin anda masih kelihatan baik.

Posisi jualan singkat yang masih terbuka pada 14:03

Margin terpencil, 25×, menjual 2 BTC bagi kontrak perpetual bermargin USDT pada harga 64,200. Harga Mark ialah 59,100. Untung belum direalisasi ialah 10,200 USDT. Satu-satunya pesanan aktif strategi ialah pesanan henti pada 65,400, untuk melindungi daripada kenaikan mendadak yang belum berlaku. Baki dompet ialah margin permulaan asal sebanyak 5,136. Ekuiti ialah 15,336 jika untung terbuka diambil kira, dan bursa memang mengambil kiranya.

Leveraj berkesan sudah turun daripada 25× menghampiri 8× kerana 10,200 itu kini menjadi sebahagian daripada penyebut. Isyarat tidak mengambil peduli. Ini posisi jualan singkat mengikut arah aliran, ia sedang menguntungkan, dan backtest akan mengekalkan 2 BTC tidak kira apa pun harga yang muncul seterusnya.

Posisi beli yang jatuh melepasi sifar

Buku pesanan tidak merosot sedikit demi sedikit. Harga terus melompat ke bawah. Posisi beli 2 BTC dengan leveraj 50×, dibuka pada harga 60,600, mempunyai kira-kira 1,220 USDT margin terpencil bagi setiap syiling. Ekuiti akaun itu mencecah sifar sekitar 59,390. Enjin pembubaran cuba menjual pada tawaran dahulu. Semasa rantaian pembubaran, tawaran itu cuma khabar angin. Posisi itu menjadi muflis: kerugiannya melebihi margin, dan seseorang perlu membayar perbezaannya.

Pada petang biasa, dana insuranslah yang menanggungnya. Dana itu ialah baki margin daripada pembubaran yang ditutup pada harga lebih baik daripada harga muflis, terkumpul dalam kumpulan yang tidak pernah anda lihat sebagai siri masa. Saya tidak mempunyai baki sulit platform untuk jam itu, dan timbunan penyelidikan anda juga tidak memilikinya. Anda cuma melihat akibatnya yang diketahui umum. Sama ada dana itu menanggung posisi beli yang muflis, atau ia mula memanggil posisi jualan singkat.

Kumpulan dana yang sepatutnya menanggung kerugian

Binance dan Bybit tidak mengurangkan semua akaun yang untung secara prorata apabila dana kehabisan wang. Mereka menyusun pihak yang satu lagi mengikut kedudukan lalu menutup posisi dari bahagian teratas senarai sehingga kekurangan itu tertampung. Hyperliquid melakukan perkara yang serupa. Backtest yang menganggap “tidak dibubarkan” bermaksud “masih dalam dagangan” secara senyap mengandaikan dana itu tidak terhad.

Lima lampu dan 0.665

Binance menerbitkan kaedah kedudukannya. Peratusan PnL ialah untung belum direalisasi dibahagikan dengan nilai nosional mutlak. Leveraj berkesan ialah nilai nosional mutlak dibahagikan dengan jumlah dompet dan untung belum direalisasi. Jika posisi itu menguntungkan, skornya ialah hasil darab kedua-duanya. Posisi yang rugi menggunakan formula berbeza dan berada di bahagian belakang senarai.

Posisi jualan singkat kami pada 14:03: nilai nosional 118,200, untung 10,200, dompet 5,136. Peratusan PnL ialah 8.63%. Leveraj berkesan ialah 7.71×. Skornya 0.665.

Pemenang dengan dompet kecil itulah nama pertama yang dipanggil bursa. Jika 2 BTC yang sama disimpan dengan dompet 40,000, leveraj berkesan akan turun di bawah 2.5× dan skor di bawah 0.22. Menambah cagaran akan menurunkan kedudukan kami dalam senarai. Backtest tidak pernah mempertimbangkan untuk menambah cagaran kerana tiada masalah dengan dagangan itu.

Dulu saya menganggap lima lampu kecil pada posisi itu sebagai hiasan, seperti mengabaikan lampu enjin sehingga kita sudah berada di lebuh raya. Itulah satu-satunya amaran, dan lampu-lampu itu tidak memberitahu kita sama ada dana masih mempunyai wang. Margin silang juga akan menurunkan skor kami: seluruh dompet menjadi sebahagian daripada penyebut. Margin terpencillah yang meletakkan kami di hadapan.

Pengisian pada 59,390

ADL menutup 2 BTC kami pada 59,390, iaitu harga muflis bagi posisi beli yang muflis. Harga Mark pada saat itu ialah 59,100. Kami menjual singkat, jadi untuk menutup posisi bermaksud membeli, dan 59,390 ialah harga beli yang lebih buruk berbanding harga Mark. Untung direalisasi ialah 9,620 USDT. Nilai ke pasaran sesaat sebelumnya ialah 10,200. Jurang 580 USDT itu ialah penalti penyerahan: anda digunakan sebagai penampan, jadi anda tidak mendapat harga terakhir.

Pengisian itu ialah penyerahan terhadap posisi beli yang muflis, bukannya pengambilan pada bida yang anda paparkan. Tiada kedudukan dalam barisan, tiada tanda post-only, tiada peluang untuk membatalkannya. Layanan fi bergantung pada platform dan biasanya buruk. Pesanan henti pada 65,400 masih aktif, kini terikat pada kuantiti yang sudah tiada dalam akaun. Saya ada tangkap layar sokongan pelanggan yang menunjukkan pedagang menampal butiran pengisian dan menulis “Saya tidak klik ini.” Memang mereka tidak klik.

Empat puluh minit backtest mengekalkan posisi jualan singkat itu

Harga Mark terus turun. Paras terendah sejam itu ialah 58,050. Backtest, yang masih menjual singkat 2, merekodkan lagi 2,680 USDT untung terbuka dan bayaran pendanaan bagi posisi yang tidak dipegang oleh akaun dagangan kertas. Akaun dagangan kertas sudah tiada posisi. Jika strategi itu mengikuti arah aliran, ia mungkin mahu membuka semula posisi jualan singkat pada 58,050. Backtest tidak akan masuk semula kerana ia tidak pernah keluar. Mulai cap masa ini, kedua-dua lejar tidak lagi sepadan dari segi kuantiti, pendanaan, pesanan henti, dan tindakan isyarat bar seterusnya terhadap “posisi semasa.”

ADL separa lebih sukar untuk diselaraskan. Jika posisi beli yang muflis itu berjumlah 1.5 BTC, akaun akan menjual singkat 0.5 BTC sedangkan backtest menjual singkat 2.0 BTC, dan setiap kuantiti seterusnya akan ditentukan berdasarkan inventori yang salah. Pesanan henti juga masih aktif di pihak penyelidikan, melindungi kuantiti yang cuma bayangan.

Baris yang perlu ditambah pada lejar

Anda tidak akan mendapat rekod sejarah dana insurans dengan ketepatan setanding OHLCV. Anda masih boleh menolak andaian bahawa dana itu tidak terhad. Logkan pengisian tanpa diminta bersama kod sebab, harga muflis dan kuantiti yang berbaki. Dalam penyelidikan, uji keadaan ekstrem: apabila pulangan dan volum pembubaran melonjak serentak, tutup paksa sebahagian daripada posisi terpencil yang mendapat skor tertinggi dan jangan biarkan posisi itu mengambil baki pergerakan harga. Bandingkan lengkung ekuiti itu dengan lengkung yang membiarkan setiap posisi jualan singkat aktif kekal sehingga paras terendah bar tersebut.

Posisi jualan singkat yang sedang menguntungkan ialah nama pertama yang dipanggil bursa apabila pihak yang satu lagi hangus. Jika backtest tidak boleh mengalami kerugian dengan cara itu, kontrak yang dipegangnya bukan kontrak yang sama dengan kontrak yang akan dipegang akaun dagangan kertas apabila lampu berubah daripada dua kepada lima.