A short volt az az ügylet, amelyet a visszateszt szeretett. A mark ár tizenegy perc alatt nagyjából nyolc százalékot esett. A nem realizált nyereség nőtt. A fenntartási fedezet rendben volt. Aztán a tőzsde olyan áron vásárolta vissza a pozíciót, amely nem jelent meg a vételi oldalon, és a zuhanás hátralévő része már egy teljesen lezárt számlán zajlott le.
Ez a teljesülés az automatikus tőkeáttétel-csökkentés (ADL). Ezt teszi a platform, ha egy likvidált long a csődáráig jut, az ajánlati könyv nem bírja el a pozíciót, és a biztosítási alap sem tudja fedezni a hiányt. A motor rangsorolja a nyereséges shortokat, majd a sor elejéről kezdve lezárja őket a csődbe jutott kereskedő csődárán. A te likvidálásod más esemény. Ez akkor történik, amikor a fedezeti mutatód még teljesen rendben lévőnek látszik.
A 14:03-kor még nyitott short
Elkülönített fedezet, 25×-ös tőkeáttétel, eladott 2 BTC egy USDT-fedezetű örök határidős ügyletben, 64,200-on. A mark ár 59,100. A nem realizált nyereség 10,200 USDT. A stratégia egyetlen működő megbízása egy 65,400-as stop, amely egy még be nem következett short squeeze ellen véd. A tárcaegyenleg az eredeti 5,136 kezdeti fedezet. A saját tőke 15,336, ha beleszámítjuk a nyitott nyereséget, ahogy a tőzsde is teszi.
A tényleges tőkeáttétel már 25×-ről 8× felé csökkent, mert a 10,200 most a nevezőben szerepel. A jelzést ez nem érdekli. Ez egy működő trendkövető short, és a visszateszt 2 BTC-t tart majd bármi is következik.
A nullán túljutott longok
Az ajánlati könyv nem lefelé csorgott. Réssel esett. Egy 2 BTC-s, 50×-es tőkeáttételű long, amelyet 60,600-on nyitottak, érménként körülbelül 1,220 USDT elkülönített fedezettel rendelkezett. A számla saját tőkéje 59,390 közelében éri el a nullát. A likvidálási motor először az eladási ajánlaton próbálkozik. Egy láncreakcióban az ajánlat csak szóbeszéd. A pozíció csődbe jut: a veszteség meghaladja a fedezetet, és valakinek ki kell fizetnie a különbözetet.
Egy átlagos délutánon ezt a biztosítási alap fizeti. Az alapba kerül az a fedezet, amely a csődárnál kedvezőbb áron lezárt likvidálások után megmarad; ez egy olyan közös kasszában gyűlik, amelyet idősorként soha nem látsz. Az adott órára vonatkozó, platformon belüli egyenleghez nekem nincs hozzáférésem, ahogy a kutatási rendszerednek sincs. A nyilvános következményt látod: vagy az alap vitte el a csődbe jutott longot, vagy elkezdte behívni a shortokat.
Az alap, amelynek a veszteséget kellett volna fedeznie
A Binance és a Bybit nem arányosan csökkenti minden nyereséges számla pozícióját, amikor az alap kimerül. Rangsorolják a másik oldalon állókat, majd a sor elejétől lezárják a pozíciókat, amíg be nem tömik a hiányt. A Hyperliquid is hasonló módon jár el. Aki a „nem likvidálták” állapotot azzal azonosítja, hogy „még mindig benne van az ügyletben”, az észrevétlenül végtelennek feltételezte az alapot.
Öt fény és egy 0.665-ös pontszám
A Binance közzéteszi a rangsorolás módját. A PnL százaléka a nem realizált nyereség és a névérték abszolút értékének hányadosa. A tényleges tőkeáttétel a névérték abszolút értéke osztva a tárcaegyenleg és a nem realizált nyereség összegével. Ha a pozíció nyereséges, a pontszám e két érték szorzata. A veszteséges pozíciók más képletet kapnak, és a sor végére kerülnek.
A 14:03-as shortunk: névérték 118,200, nyereség 10,200, tárcaegyenleg 5,136. A PnL százaléka 8.63%. A tényleges tőkeáttétel 7.71×. A pontszám 0.665.
| Számla | Short mennyisége | Tárcaegyenleg | Pontszám | Jelzőfények | Az ADL hatása |
|---|---|---|---|---|---|
| Ez a short | 2.0 BTC | 5,136 | 0.665 | 5 | Elsőként, teljes egészében lezárva |
| Ugyanekkora pozíció, nagyobb tárcaegyenleggel | 2.0 BTC | 40,000 | 0.203 | 2 | Ebben a körben érintetlen marad |
| Feleakkora short | 0.5 BTC | 12,000 | 0.175 | 2 | Ebben a körben érintetlen marad |
A sovány nyertes kerül elsőként a tőzsde listájára. Ha ugyanaz a 2 BTC egy 40,000-es tárcaegyenleg mellett lenne, a tényleges tőkeáttétel 2.5× alá, a pontszám pedig 0.22 alá esne. További fedezet hozzáadásával hátrébb kerültünk volna a sorban. A visszateszt nem számolt további fedezettel, mert az ügylettel semmi gond nem volt.
Korábban a pozíció melletti öt kis fényt dísznek tartottam, olyasminek, amit az ember addig figyelmen kívül hagy, amíg már az autópályán nem hajt. Pedig ez az egyetlen figyelmeztetés, és azt sem árulja el, hogy maradt-e még pénz az alapban. A keresztfedezet is lejjebb vitte volna a pontszámunkat: a teljes tárcaegyenleg bekerül a nevezőbe. Az elkülönített fedezet juttatott minket a sor elejére.
Teljesülés 59,390-en
Az ADL 59,390-en zárja le a 2 BTC-s pozíciónkat, a csődbe jutott long csődárán. Abban a pillanatban a mark ár 59,100. Shortban vagyunk, tehát a záráshoz vásárolnunk kell, 59,390-en pedig rosszabb áron vásárolunk, mint a mark ár. A realizált nyereség 9,620 USDT. Egy másodperccel korábban a piaci értékre számított nyereség 10,200 volt. Az 580 USDT-s különbség a kényszer-hozzárendelés ára: minket használtak védőhálóként, így a legutolsó ár már nem a miénk.
Ez a teljesülés egy csődbe jutott longgal szembeni kényszer-hozzárendelés, nem pedig a megjelenített vételi ajánlaton történő eladás. Nincs sorpozíció, nincs post-only jelölő, és nincs lehetőség a törlésre. A díjkezelés platformonként eltér, és általában kedvezőtlen. A 65,400-as stop továbbra is aktív, immár egy olyan mennyiséghez kötve, amellyel a számla nem rendelkezik. Van egy ügyfélszolgálati képernyőmentésem, amelyen a kereskedő bemásolta a teljesülést, és ezt írta: „Erre nem kattintottam rá.” Valóban nem kattintott.
Az a negyven perc, amíg a visszateszt tartotta a shortot
A mark ár tovább esik. Az óra mélypontja 58,050. A továbbra is 2 BTC-vel shortban lévő visszateszt újabb 2,680 USDT nyitott nyereséget könyvel el, valamint finanszírozási díjat egy olyan pozíción, amellyel a papírszámla már nem rendelkezik. A papírszámla pozíciója nulla. Ha a stratégia trendkövető, 58,050-en talán újra felvenné a shortot. A visszateszt nem nyit újra, mert szerinte soha nem is zárt. Ettől az időbélyegtől kezdve a két főkönyv eltérő mennyiséget, finanszírozást, stopot és azt mutatja, hogy mit tesz a következő gyertya jelzése az „aktuális pozícióval”.
A részleges ADL-t még nehezebb egyeztetni. Ha a csődbe jutott long 1.5 BTC lett volna, a számla 0.5 BTC shortban maradt volna, a visszateszt viszont 2.0 BTC shortot mutatna, és minden későbbi részmegbízás rossz pozícióméretből indulna ki. A kutatási oldalon a stop is továbbra is aktív, egy szellempozíciót fedezve.
A sor, amelyet fel kell venni a főkönyvbe
Nem fogsz az OHLCV megbízhatóságával összevethető történelmi adatsort kapni a biztosítási alapról. Ettől még elkerülheted, hogy végtelennek tekintsd az alapot. Rögzíts minden kéretlen teljesülést egy okkóddal, a csődárral és a fennmaradó mennyiséggel együtt. A kutatásban vizsgáld a szélső helyzeteket: amikor a hozamok és a likvidálási volumen egyszerre ugranak meg, kényszerítsd a legmagasabb pontszámú, elkülönített fedezetű nyertesek egy részének lezárását, és ne engedd, hogy részesüljenek az ármozgás hátralévő részéből. Hasonlítsd össze ezt a saját tőke görbéjét azzal, amelyen minden aktív short végig kitart a gyertya mélypontjáig.
A jól teljesítő short kerül elsőként a tőzsde listájára, amikor a másik oldal csődbe jut. Ha a visszateszted ilyen módon nem tud veszíteni, akkor nem ugyanazt a szerződést tartja, mint amelyik a papírszámlán lesz, amikor a fények kettőről ötre váltanak.
← Összes bejegyzés
