เราแบ็กเทสบน Binance แล้วเปเปอร์เทรดบน Bybit ความได้เปรียบคือความหน่วง

เรามีกลยุทธ์โมเมนตัม BTC แบบ 1 นาทีที่ดูซื่อตรงบน Binance ค่าธรรมเนียม taker, ฟันดิ้ง, พจน์ผลกระทบแบบรากที่สองที่เราทำให้ดุไปนิดแล้ว วอล์กฟอร์เวิร์ดที่ไม่ทำให้เราอับอาย บัญชีเปเปอร์อยู่บน Bybit เพราะกุญแจอยู่ที่นั่น ฉันบอกตัวเองว่า BTC ก็คือ BTC พอวันศุกร์ ฉันมีกลยุทธ์ที่เทรดลีด-แล็กที่เราฟิลล์ไม่ได้ และ Sharpe ที่เป็นของตลาดที่เราไม่มีบัญชีอยู่

วันจันทร์: แบ็กเทส Binance ที่สะอาด

เอเจนต์คายอะไรออกมาเกือบจะน่าเบื่อ: ผลตอบแทน 15 แท่งเทียบกับค่าเฉลี่ยช้า เปิด long หรือ short ที่ราคาเปิดของแท่งถัดไป ปิดสถานะเมื่อโดนสต็อปหรือหลัง 12 นาที เราบังคับมันลงบน Binance USD-M BTCUSDT ตั้งแต่ 2023 ถึงต้น 2026 และไม่ยอมมองอะไรที่เป็นตัวเลขก่อนหักต้นทุน

หลัง taker 4.0 bps, ฟันดิ้งรายชั่วโมง และผลกระทบ Sharpe วอล์กฟอร์เวิร์ดอยู่ที่ 1.6 ความได้เปรียบสุทธิเฉลี่ยต่อฟิลล์คือ 3.4 bps จำนวนเทรดสูงพอที่ฉันเลิกแหย่บูตสแตรป แพดความหน่วงที่เราใส่ไว้แล้วสำหรับสแตกของเราเอง (จากสัญญาณถึงออเดอร์ 40 มิลลิวินาทีในวันที่ดี) แทบไม่ขยับมัน ฉันจำได้ว่าหงุดหงิดเล็กน้อยที่มันไม่เปราะบางกว่านี้

วันอังคาร: บัญชีเปเปอร์เริ่ม "สลิป"

เปเปอร์เปิดไลฟ์ตอน 09:12 UTC โค้ดเดียวกัน พารามิเตอร์เดียวกัน กติกา "เปิดแท่งถัดไป" เดียวกัน ชี้ไปที่ BTCUSDT linear ของ Bybit บ่ายแรกดูเหมือนช่วงโชคร้าย เราฟิลล์แย่กว่า 2–8 bps เมื่อเทียบกับรีเพลย์ Binance ของนาทีเดียวกัน เสมอในทิศทางของเทรด บลอตเตอร์บอกว่าสลิปเพจ ฉันเชื่อบลอตเตอร์จนกระทั่งการพลาดกระจุกอยู่ที่นาทีที่ Binance เริ่มวิ่งไปแล้ว

ข้ามคืนช่องว่างไม่ได้กลับสู่ค่าเฉลี่ยแบบที่โมเดลฟิลล์ที่มีนอยซ์กลับสู่ค่าเฉลี่ย มันค้างอยู่ตรงนั้น การซื้อบน Bybit พิมพ์ที่ราคาที่ Binance โชว์ไปแล้วหนึ่งจังหวะ แล้ว Bybit มาถึง แล้วเราจ่ายมัน และนาทีที่กลยุทธ์อยากได้คือนาทีที่สองเทปไม่ตรงกัน นาทีเงียบ ราคาปิดซ้อนทับกันและกลยุทธ์ไม่สนใจ มันกำลังเลือกความแยกทางแล้วเรียกสิ่งนั้นว่าอัลฟา

วันพุธ: สองเทป หนึ่งนาฬิกา

เราดึงฟีด last-trade ทั้งสองมา จัดแนวตาม timestamp ของตลาด แล้วถามคำถามจ้วง: เมื่อ BTC ขยับอย่างน้อย 2 ติ๊ก สนามไหนพิมพ์ก่อน? ในชั่วโมงสงบ Binance นำ Bybit ประมาณสองในสามของการพุ่งเหล่านั้น ค่ามัธยฐานของการนำราว 40 มิลลิวินาที ซึ่งอยู่ในบทสนทนา "เราใส่ความหน่วงแล้ว" หลายชุด และอยู่นอกแท่ง 1 นาที ระหว่างการประกาศ CPI วันอังคาร การนำยืดออกเป็นหลายร้อยมิลลิวินาที และในไม่กี่วินาทีที่น่าเกลียด ราคาล่าสุดทั้งสองห่างกัน $80 ฉันนั่งอยู่กับบันไดราคาทั้งสองเปิด ดู Bybit ไล่ตามหนังที่ Binance ฉายไปแล้ว

นั่นคือรสชาติของสัปดาห์นั้น และมันไม่อยู่ใน Sharpe ในเชิงทฤษฎีคุณรู้ได้ว่าราคาล่าสุดของคริปโตเป็นของเฉพาะสนาม แต่การเห็นเหรียญเดียวกันในสองหน้าต่างแล้วตระหนักว่าอันหนึ่งอาศัยอยู่ในอดีต มันคนละเรื่อง

แล้วเราทำแบบทดสอบที่ฉันควรเรียกร้องตั้งแต่วันจันทร์ คงสัญญาณ Binance ไว้ ฟิลล์ที่ราคาเปิดถัดไปของ Bybit นั่นคือชุดข้อมูลจริงของบัญชีเปเปอร์ถ้าคุณแอบดูเทปที่มีสภาพคล่องแล้วไปเทรดที่อื่น และมันยังเป็นรูปแบบ lookahead ที่คุณจะไม่มีทางได้ในขนาดจริง: คุณกำลังใช้ราคาที่สนามเอ็กซีคิวชันยังไม่ได้พิมพ์ ความได้เปรียบเหลือ 0.6 bps พลิกมัน (สัญญาณ Bybit ฟิลล์ Binance) แล้วคุณปั๊มเรื่องในฝัน Binance สนามเดียวกันอยู่ที่ 3.4 "กลยุทธ์" ส่วนใหญ่คือการอยู่บนสมุดคำสั่งที่เร็วกว่า

ช่องว่างราคาปิด 1 นาทีในนาทีที่เราเทรดมีมัธยฐาน 4.1 bps แบบไม่มีเงื่อนไข ทั้งทุกนาที ประมาณ 1.5 แน่นอนสิ สัญญาณยิงเมื่อมีใครเริ่มขยับไปแล้ว เราวัดความได้เปรียบบนตัวอย่างที่ถูกเลือก ซึ่งคือที่ที่ความไม่ตรงกันระหว่างสนามอาศัยอยู่พอดี

ฉันเคยคิดว่าบั๊กสนามที่แย่ที่สุดคือการแมปสัญลักษณ์ BTCUSDT กับ BTC-PERP การจอยที่แอบทำซ้ำโพสิชัน นั่นคือการทำบัญชี นี่คือการดูสองสมุดคำสั่งระหว่าง CPI แล้วสังเกตว่าฉันวิจัยตลาดที่ฉันไม่ได้เทรด

วันพฤหัสบดี: ฟันดิ้ง มาร์ก และค่าธรรมเนียมก็ไม่ใช่ตลาดเดียวกันเช่นกัน

พอคุณยอมรับว่าราคาล่าสุดต่างกัน คุณต้องยอมรับว่าสัญญาข้อมูลตลาดที่เหลือก็เช่นกัน เราคัดลอกตารางค่าธรรมเนียมของ Binance เข้าบัญชีเปเปอร์ Bybit แล้วสงสัยว่าทำไมบรรทัดต้นทุนจึงคลาด

ติ๊กและล็อตบังเอิญตรงกันบน BTC ฉันจะไม่สรุปทั่วไปแบบนั้น บนสมุด SOL ที่เราแอบดูคืนวันพฤหัสบดี ทั้งขนาดติ๊กและมูลค่าขั้นต่ำต่างกัน และช่องว่างราคาปิดในนาทีที่เทรดคือ 11 bps ฟันดิ้งคือรูรั่วที่ช้ากว่า Binance จ่ายรายชั่วโมง Bybit ยังใช้นาฬิกา 8 ชั่วโมงสำหรับ linear นั้น โพสิชันที่ถือผ่าน 01:00 UTC ได้ค่าใช้จ่าย Binance ในสมุดวิจัย และความเงียบในเปเปอร์ แล้วก้อนใหญ่ตอน 08:00 ที่แบ็กเทสหยดออกไปแล้ว แคร์รี่ตรงกันตลอดสัปดาห์และไม่ตรงกันตลอดบ่าย ซึ่งคือขอบฟ้าเวลาที่กลยุทธ์นี้อาศัยอยู่พอดี

ค่าธรรมเนียมเกือบจะน่าเบื่อ และมันยังกิน 1.5 bps จากเรื่อง 3.4 bps คนปฏิบัติกับ 4.0 กับ 5.5 เหมือนเชิงอรรถ เพราะดูเล็กเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวรายวัน 2% มันไม่เล็กเมื่อเทียบกับความได้เปรียบ 3.4 bps เรารู้อยู่แล้ว เราแค่เอาความรู้นั้นไปใช้กับตารางของสนามที่ผิด

วันศุกร์: รันใหม่แบบเนทีฟ Bybit

สร้างทั้งหมดใหม่บน OHLCV ของ Bybit ตราเวลาฟันดิ้งของ Bybit 5.5 bps ของ Bybit พาธโค้ดเดียวกัน จุดตัดวอล์กฟอร์เวิร์ดเดียวกัน ฟังก์ชันผลกระทบเดียวกัน Sharpe 0.4 ความได้เปรียบสุทธิเฉลี่ย 0.9 bps ซึ่งอยู่ในนอยซ์ของกลยุทธ์ taker แบบ 1 นาที เมื่อคุณเลิกมอบมุมมองแรกของ Binance ให้มัน

มันเป็นตลาดที่ต่างกัน ไม่ใช่ตลาดที่มีนอยซ์กว่า เปเปอร์ไม่ได้ปฏิเสธแบ็กเทสเพราะเปเปอร์ "สมจริงกว่า" ในนามธรรม เปเปอร์กำลังเอ็กซีคิวต์ในสมุดที่งานวิจัยไม่เคยเห็น ค่า 1.6 สอดคล้องภายในตัวมันเอง มันสอดคล้องเกี่ยวกับตลาดที่ผิด

เราทิ้งเวอร์ชัน Binance ไว้ในคลังพร้อมโน้ตบนรายงาน: อย่าเปเปอร์บัญชีนี้กับเทปนี้ เวอร์ชัน Bybit คือตัวที่ได้อยู่ต่อ ที่ตัวเลขที่ไม่มีใครจะไปเขียนเธรด นั้นคือผลที่ถูกต้อง ฉันยังคิดถึง 1.6 อยู่บ้าง ซึ่งคือวิธีที่คุณรู้ว่ามันกำลังทำงานที่มันยังไม่สมควรได้

สิ่งที่เราจะข้ามครั้งหน้า

ทางลัดเป็นเรื่องเชิงสังคม Binance คือเทปที่ทุกเวนเดอร์ ทุกโน้ตบุ๊กวิจัย ทุกค่าเริ่มต้นของเอเจนต์อยากยื่นให้คุณ บัญชีอยู่ที่ที่คุณเปิดได้จริง สองข้อเท็จจริงนั้นรู้สึกเหมือนรายละเอียดปฏิบัติการ มันคือแบ็กเทสนั้นเอง

1. เลือกสนามเอ็กซีคิวชันก่อน สร้างเทปวิจัยจากราคาล่าสุด ตราเวลาฟันดิ้ง มาร์ก ติ๊ก และขั้นค่าธรรมเนียมของสนามนั้น ถ้าค่าเริ่มต้นของเวนเดอร์คือ Binance นั่นไม่ใช่ค่าเริ่มต้น มันคือกลยุทธ์ที่ต่างกัน
2. ถ้าคุณเอาย้อนหลังของสนามที่จะเปเปอร์ไม่ได้ อย่าเอาเทปที่นำมาแทนแล้วเรียกช่องว่างนั้นว่าสลิปเพจ รอ หรือปฏิบัติกับเทปต่างถิ่นเป็นสัญญาณหน่วง แล้วหน่วงมันจนกว่ามันจะถูกเห็นในสมุดเอ็กซีคิวชันได้
3. เมื่อเทียบเปเปอร์กับแบ็กเทส แยกดริฟต์: ช่องว่างราคาล่าสุดในนาทีที่เทรด, บรรทัดค่าธรรมเนียม, timestamp ฟันดิ้ง, มาร์กที่ใช้กับสต็อป บลอตเตอร์วันอังคารปนทั้งสี่แล้วติดป้ายว่าสลิปเพจ
4. รันแบบทดสอบไขว้โดยตั้งใจ สัญญาณบน A ฟิลล์บน B ถ้าความได้เปรียบทั้งหมดอยู่ตรงนั้น คุณไม่มีกลยุทธ์ คุณมีลีด-แล็กที่จะไม่ถูกฟิลล์ในขนาดจริง

ฉันจะยังแอบดู Binance อยู่ไหมเมื่อเทรด Bybit? สำหรับเช็กสติตามดุลยพินิจ ได้ สำหรับฟิลล์ ไม่ บัญชีเปเปอร์บอกเราแล้วว่าการแอบดูนั้นคุ้มค่าเท่าไร มันคุ้ม 4.1 bps ที่ห้องอื่นพิมพ์ก่อน และเราไม่ได้สิ่งเหล่านั้น