ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
106 مستندًا
تعرض الوثيقة نطاقات أسعار العملات الرقمية بوصفها نتيجة تفاعل سياق السوق مع تكلفة المراكز ذات الرافعة المالية. وتركز على الإطار الزمني لأربع ساعات لتقييم ذلك السياق، وتصف تمويل العقود الآجلة الدائمة بأنه قوة قد تؤثر في استعداد المتداولين للاحتفاظ بانكشاف…
تطبق الورقة نظرية القيم القصوى المعممة على عوائد الذيل في أسواق عقود البيتكوين الآجلة لفحص مخاطر التصفية القسرية والرافعة المالية ومستويات الهامش لمراكز الشراء والبيع. ويستخدم تحليلها التجريبي العقود الآجلة الدائمة في BitMEX. وتفيد بمعدلات تصفية يومية نسبةً…
تبحث هذه الدراسة في طفرات متكررة في التقلب وحجم التداول قرب حدود الدقيقة الواحدة والخمس دقائق والربع ساعة في أسواق العملات الرقمية. وتحلل بيانات التداول لستة عقود دائمة في منصة باينانس، وتستخدم تغير استدارة أحجام الصفقات مؤشرًا على المشاركة الخوارزمية. وتصبح…
تشتق الورقة أسعارًا خالية من المراجحة للعقود الآجلة الدائمة، وهي عقود بلا تاريخ انتهاء ترتبط أسعارها بالسعر الفوري عبر دفعات تمويل دورية. وتتناول العقود الخطية والعكسية وعقود كوانتو في الزمن المتقطع والمستمر. وتعبّر النتيجة الأساسية عن سعر العقد باعتباره…
تدرس هذه الدراسة كيف يمكن لمعدلات التمويل إبقاء العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة متوافقة مع قيمة مستهدفة. وتطور محافظ تكرارية يمكن للمُصدرين استخدامها للتحوط من تعرضهم، كما تدرس معدلات تمويل تعتمد على المسار بوصفها بديلًا عمليًا لبنية المعدل الأصلية.…
تقترح الدراسة مديرًا للمحافظ قائمًا على التعلم المعزز لبيئة عالية المخاطر. ويجمع بين معاملات الشراء والبيع والإقراض والاقتراض، ويستخدم الأرباح والخسائر كمكافأة، ويهدف إلى تحسين إدارة مخاطر الجانب السلبي واستخدام رأس المال. ويجمع تطبيقه بين وكيل Soft…
يفحص المستند إمكانية تطبيق العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة على مطالبات الأحداث الثنائية التي تسوى عند الصفر أو الواحد. ويستنتج مشكلة في حقوق الملكية النهائية: فقد يترك مركز شراء برافعة مالية، يظل مفتوحًا حتى تسوية سلبية عند الصفر، الحساب بأقل من ضمانه…
تقترح هذه الورقة إطار تحكم نظريًا لصناعة السوق في أسواق العقود الآجلة الدائمة التي لا تفرض رسومًا على صانع السوق. ويختار صانع السوق فروق سعري العرض والطلب ويدير المخزون عبر التحوط في بورصتين. ويفكك الإطار الربح والخسارة إلى إيرادات الفارق السعري والاختيار…
يوسع هذا البحث صناعة السوق المثلى لتشمل العقود الدائمة التي تتغير فيها معدلات التمويل عشوائيًا. ولأن مخزون صانع السوق يؤثر في التعرض السعري والتدفقات النقدية للتمويل معًا، يصوغ المؤلفون مسألة تحكم مشتركة في المخزون والتمويل. ويحلونها بطريقة الفروق المحدودة…
يدرس المستند المفاضلة بين احتمال تنفيذ أمر صانع السوق والعائد بعد تنفيذه. وتأتي أدلته من تجربة تداول فعلية على عقد بيتكوين الدائم في Binance، حيث يحلل آليات دفتر الأوامر وحجم الطابور والموضع فيه واستمرار تغيرات الأسعار من الآفاق الفورية إلى القصيرة. ويفيد…
تبحث الورقة العلاقة بين عقود المقايضات الدائمة العكسية لدى BitMEX ومعدلات التمويل المرتبطة بها. وتذكر أن معدلات التمويل تُظهر تباينًا شرطيًا، وتستخدم تحليل سببية غرانجر لتقييم العلاقات الاتجاهية بين معدلات التمويل وعقود المقايضات الدائمة العكسية لبيتكوين.…
يوضح هذا المستند اختلاف العقود الآجلة الدائمة عن العقود ذات آجال الاستحقاق الثابتة: فهي توفر تعرضًا برافعة مالية من دون ترحيل العقد أو تملك الأصل مباشرةً، لكن ليس لها تاريخ استحقاق يفرض التقارب مع السعر الفوري. وترتبط دفعة التمويل الدورية بين أصحاب المراكز…
تنمذج الورقة استراتيجية العائد لعملة مستقرة لامركزية تجمع بين إيثيريوم المرهون ومركز قصير مماثل الحجم في العقود الآجلة الدائمة لـETH. وتهدف المراكز المتقابلة إلى خفض التعرض لتغيرات السعر الفوري لـETH مع كسب مكافآت الرهن، ومدفوعات من حاملي العقود الدائمة…
تختبر الدراسة ما إذا كانت سبع سلاسل تصفية كبرى لعقود بيتكوين الآجلة الدائمة تُظهر تباطؤاً حرجاً قبل وقوعها. وتحلل بيانات الأسعار بعد إزالة الاتجاه إلى جانب مقاييس الرافعة المالية وتدفق الأوامر، وتتبع التباين المتحرك والارتباط الذاتي عند الإزاحة الأولى،…
تنمذج هذه الورقة خفض الرافعة تلقائياً، وهو إجراء أخير تستخدمه منصات العقود الآجلة الدائمة عندما لا تكفي التصفية وصناديق التأمين لتغطية العجز عن الوفاء بالالتزامات. في كل جولة، تختار المنصة ميزانية للوفاء بالالتزامات وحسابات رابحة يمكن خفض مكاسبها للمساعدة…
تصوغ هذه الورقة آليات التمويل اللامركزي التي توفر مجمعات إقراض لتداول العقود الآجلة الدائمة. وتسمي هذه الآليات مجمعات الإقراض ذات الطلب الدائم (PDLPs)، وتصف نهجاً عاماً للأوزان المستهدفة يوسّع آليات مستخدمة عملياً من قبل GMX وJupiter. ويوضح الإطار كيفية عمل…
تقدم الوثيقة إطار مخاطر الانزلاق السعري (SaR) لتقدير مخاطر تنفيذ التصفية استنادًا إلى دفاتر أوامر العقود المستقبلية الدائمة الحالية. وتحدد ثلاثة مقاييس مترابطة: مئين الانزلاق السعري المقطعي، والانزلاق السعري المتوقع في ذيل التوزيع، وإجمالي الانزلاق السعري في…
تبحث هذه الدراسة ما إذا كانت أرشيفات عقود باينانس BTCUSDT الدائمة العامة تدعم أبحاث عوامل سليمة زمنياً باستخدام بيانات متاحة حينها. وتميز بين أوقات الحدث والنشر والتوافر، وتفصل مراحل الاقتراح والتدقيق والتقييم والاختبار المحجوز. وقد أخفق الشرط الأولي الذي…
تقترح الورقة تمثيل حقوق العقود الدائمة للعملات الرقمية برموز غير قابلة للاستبدال يمكن استخدامها ضمانًا في التمويل اللامركزي القابل للتركيب. وتقارن الرموز القابلة للاستبدال، المستخدمة عادةً لتمثيل قيمة الأصول في التمويل اللامركزي، بالرموز غير القابلة…
توثّق هذه الورقة عائلة RED-2400 الإصدار v2، وهي مجموعة من خمس مجموعات بيانات مرجعية عامة تهدف إلى دعم الأبحاث حول البنية الدقيقة لسوق سولانا الأصلي والتمويل اللامركزي. جُمعت البيانات خلال فترة متزامنة مدتها 57 يومًا باستخدام مصادر بيانات عامة ومجانية، وتغطي…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كان إظهار نوايا التداول علنًا يخفض تكاليف التنفيذ، مستخدمةً أوامر TWAP الأصلية للبروتوكول على هايبرليكويد مثالًا على «التداول المكشوف». وتقارن بين تنفيذات TWAP الظاهرة والأوامر الكبيرة المخفية المعاد بناؤها من بيانات مستوى العنوان.…
تدرس هذه الوثيقة كيفية تصفية الوكيل لمركز في عقد دائم مع الموازنة بين تكاليف المعاملات ومخاطر المخزون ودفعات التمويل. وتصوغ التصفية مسألة تحكم عشوائي، وتشتق استراتيجية تداول مثلى بصيغة مغلقة عندما يكون عائد العقد دالة الهوية لسعر الأصل الأساسي. وبالنسبة إلى…
تكيّف هذه الورقة نموذج دفتر أوامر محدد قائم على الوكلاء لدراسة العقود الآجلة الدائمة، حيث يمكن للمتداولين أصحاب المراكز الطويلة والقصيرة اتباع سلوك تداول المراكز أو تداول أساس السعر. ويشمل السوق المحاكى دفتر أوامر محددًا مركزيًا، ويوسع نموذجًا صُمم أصلًا…
تقارن الورقة سلوك المتداولين في منصات مركزية ولامركزية لعقود بيتكوين الآجلة الدائمة، وتصنف المنصات وفق ثلاثة نماذج معمارية. وتدرس حجم التداول والفائدة المفتوحة والتصفيات والرافعة المالية وتقلب الأسعار. وفي المنصات اللامركزية التي تستخدم صناعة السوق الآلية…