Modelo cúbico de momentum para burbujas y desplomes periódicos

Resumen

El documento propone una simulación parsimoniosa en tiempo discreto de burbujas endógenas y desplomes periódicos. Busca representar cómo pueden interactuar el comportamiento gregario y las ventas por pánico, utilizando el momentum del mercado para influir en el equilibrio entre compras y ventas.

Una función cúbica del momentum fomenta el seguimiento de tendencias durante la formación de burbujas y provoca desplomes abruptos cuando el momentum supera un umbral crítico. La frecuencia de trading también aumenta con el momentum acumulado, mediante un mecanismo inspirado en los procesos de Hawkes autoexcitados. Se afirma que las simulaciones reproducen patrones no lineales de burbujas, incluidos aumentos simultáneos de precios y liquidez seguidos de caídas bruscas. Son resultados de simulación de un modelo propuesto, no pruebas de que el mecanismo prediga desplomes reales; el fragmento no aporta calibración, validación empírica ni detalles de parámetros.

Ideas clave

• Una simulación en tiempo discreto modela la formación y el colapso endógenos de burbujas.
• Una función cúbica del momentum determina el equilibrio entre las direcciones de trading.
• El seguimiento de tendencias aparece durante la fase de burbuja, mientras que un umbral puede provocar un desplome.
• La frecuencia de trading aumenta con el momentum acumulado mediante un mecanismo inspirado en Hawkes.
• El respaldo descrito procede de simulaciones, no de validación empírica.

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# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum


# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum









This paper proposes a simple and parsimonious discrete-time simulation model to describe the endogenous formation and periodic collapse of financial bubbles. While existing literature has extensively explored the statistical properties of locally explosive bubble dynamics, capturing the micro-level interplay of investor herd behavior and panic selling within a unified framework remains a challenge. Our model addresses this by introducing a cubic function of market momentum to determine the balance of trading directions. This mechanism drives both trend-following behavior during the bubble phase and sudden market crashes when the momentum exceeds a critical threshold. Furthermore, inspired by the self-exciting nature of the Hawkes process, the model endogenizes``market frenzy" by linking trading frequency directly to the accumulated momentum. Simulation results demonstrate that this minimal setup successfully replicates the complex, nonlinear dynamics of bubbles, including simultaneous surges in liquidity and price, followed by dramatic crashes.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.