Psicología de los agentes, ofertas y transiciones de fase en mercados de juego minoritario

Resumen

El documento utiliza análisis funcional generador para estudiar modelos de mercado del tipo juego minoritario. Los agentes actualizan la valoración de sus estrategias según reglas que representan distintos grados de codicia y ansiedad. Sus tendencias a seguir tendencias o a operar a contracorriente, así como la intensidad de esas acciones, varían con el estado general del mercado. Por tanto, el análisis vincula el comportamiento de los agentes con las condiciones generales del mercado, en lugar de tratar la elección de estrategia como algo fijo.

Incluso en modelos con historiales artificiales, la teoría incluye un proceso efectivo de oferta agregada acoplado al comportamiento de un agente efectivo. Ese proceso de oferta puede mostrar remanencia, por la que su estado conserva el efecto de condiciones anteriores, y sufrir transiciones de fase. Algunas versiones pueden resolverse directamente; otras requieren aproximaciones basadas en construcciones de Maxwell. El documento presenta herramientas teóricas y dinámicas posibles, pero no ofrece validación empírica de mercado, reglas cuantitativas de trading ni resultados de rendimiento. Por tanto, sus hallazgos deben leerse como propiedades de modelos especificados basados en agentes, no como predicciones directas sobre mercados reales.

Ideas clave

• Las reglas de valoración de estrategias de los agentes codifican tendencias psicológicas como la codicia y la ansiedad.
• El comportamiento de seguimiento de tendencias o de operación a contracorriente depende del estado general del mercado.
• El proceso de oferta agregada puede conservar memoria y mostrar transiciones de fase, incluso con historiales artificiales.
• Algunos casos del modelo tienen soluciones directas, mientras que otros recurren a aproximaciones mediante construcciones de Maxwell.

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# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety


# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety









We use generating functional analysis to study minority-game type market models with generalized strategy valuation updates that control the psychology of agents' actions. The agents' choice between trend following and contrarian trading, and their vigor in each, depends on the overall state of the market. Even in `fake history' models, the theory now involves an effective overall bid process (coupled to the effective agent process) which can exhibit profound remanence effects and new phase transitions. For some models the bid process can be solved directly, others require Maxwell-construction type approximations.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.