Patrones diarios e intradía de volatilidad y liquidez en criptomonedas

Resumen

Este estudio investiga patrones recurrentes de volatilidad y volumen de trading de Bitcoin y Ether en Coinbase Pro, Binance y Uniswap V2. Examina la variación según el día de la semana, la hora y los intervalos dentro de cada hora. Los autores informan de periodicidad sistemática tanto en la volatilidad como en el volumen, y señalan que estos patrones se han intensificado con el tiempo. Sugieren vínculos con la actividad de trading algorítmico y los horarios de financiación en los mercados de futuros, aunque la descripción no establece que esos factores sean explicaciones causales.

El estudio también compara cómo se ajustan los precios en plataformas centralizadas y descentralizadas. El hallazgo presentado es que la formación de precios ocurre principalmente en bolsas centralizadas, mientras que los precios de las bolsas descentralizadas pueden ajustarse más lentamente. Estas observaciones pueden ser pertinentes al analizar la actividad del mercado cripto en distintas plataformas y escalas temporales. El resumen disponible no especifica las fechas de la muestra, la magnitud exacta de los patrones ni las pruebas usadas para medir la persistencia y la velocidad de ajuste, así que no muestra con qué fiabilidad se generalizan los resultados a otros activos, bolsas o condiciones de mercado.

Ideas clave

• Bitcoin y Ether muestran patrones recurrentes de volatilidad y volumen según el día, la hora y los intervalos dentro de cada hora.
• Se informa de que los patrones periódicos se han intensificado con el tiempo.
• Los autores relacionan los patrones con el trading algorítmico y los horarios de financiación de futuros.
• Se informa de que la formación de precios ocurre principalmente en bolsas centralizadas.
• Los precios de las bolsas descentralizadas pueden ajustarse más lentamente, pero la descripción no ofrece magnitudes de efecto ni fechas de muestra.

Etiquetas

# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity


# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity









We study recurrent patterns in volatility and volume for major cryptocurrencies, Bitcoin and Ether, using data from two centralized exchanges (Coinbase Pro and Binance) and a decentralized exchange (Uniswap V2). We find systematic patterns in both volatility and volume across day-of-the-week, hour-of-the-day, and within the hour. These patterns have grown stronger over the years and can be related to algorithmic trading and funding times in futures markets. We also document that price formation mainly takes place on the centralized exchanges while price adjustments on the decentralized exchanges can be sluggish.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.