Detección y estimación de operaciones de lavado con NFT en Ethereum

Resumen

Este estudio examina posibles operaciones de lavado en mercados de NFT basados en Ethereum, donde los operadores pueden usar varias direcciones sin verificaciones de identidad. Analiza las ventas de las 52 mayores colecciones de NFT por volumen, desde enero de 2018 hasta mediados de noviembre de 2021. Los investigadores identifican actividad sospechosa mediante patrones de transacciones, sobre todo operaciones que alternan entre un pequeño número de direcciones, lo que interpretan como compatible con el trading manual.

En la muestra, el estudio señala el 3.93% de las direcciones y el 2.04% de las transacciones de venta, y estima que la actividad sospechosa podría haber inflado el volumen declarado hasta en 149.5 millones. Los autores consideran que su estimación podría ser un límite inferior, aunque también sostienen que las operaciones de lavado quizá estén menos extendidas de lo que algunos observadores habían sugerido. Los resultados se limitan a las colecciones, el periodo y el método de detección seleccionados; los patrones sospechosos indican un posible abuso, pero por sí solos no demuestran intención ni identifican todos los casos de operaciones de lavado.

Ideas clave

• El estudio examina la actividad de venta de NFT en las 52 mayores colecciones de Ethereum por volumen.
• La muestra abarca desde enero de 2018 hasta mediados de noviembre de 2021.
• Los patrones de transacciones sospechosas suelen alternar ventas entre un pequeño número de direcciones.
• El análisis señala una minoría de direcciones y transacciones, y estima una posible inflación del volumen.
• Los autores describen la estimación como un posible límite inferior y señalan que las operaciones de lavado podrían ser menos frecuentes de lo que se había sugerido.

Etiquetas

# NFT Wash Trading: Quantifying suspicious behaviour in NFT markets


# NFT Wash Trading: Quantifying suspicious behaviour in NFT markets









The smart contract-based markets for non-fungible tokens (NFTs) on the Ethereum blockchain have seen tremendous growth in 2021, with trading volumes peaking at 3.5b in September 2021. This dramatic surge has led to industry observers questioning the authenticity of on-chain volumes, given the absence of identity requirements and the ease with which agents can control multiple addresses. We examine potentially illicit trading patterns in the NFT markets from January 2018 to mid-November 2021, gathering data from the 52 largest collections by volume. Our findings indicate that within our sample 3.93% of addresses, processing a total of 2.04% of sale transactions, trigger suspicions of market abuse. Flagged transactions contaminate nearly all collections and may have inflated the authentic trading volumes by as much as 149,5m for the period. Most flagged transaction patterns alternate between a few addresses, indicating a predisposition for manual trading. We submit that the results presented here may serve as a viable lower bound estimate for NFT wash trading on Ethereum. Even so, we argue that wash trading may be less common than what industry observers have previously estimated. We contribute to the emerging discourse on the identification and deterrence of market abuse in the cryptocurrency markets.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.