Evidencia experimental de la influencia social en el trading de criptomonedas

Resumen

Este estudio examina experimentalmente si el comportamiento de trading visible puede influir en la actividad posterior en los mercados de criptomonedas. Los investigadores desplegaron bots para realizar operaciones de bajo coste en 217 criptomonedas durante seis meses y llevaron a cabo más de cien mil operaciones. Informan de que, tras acciones individuales de compra, se produjeron aumentos a corto plazo de la actividad compradora que fueron cientos de veces mayores que las propias intervenciones.

Los resultados sugieren que los efectos entre pares pueden influir en la actividad de trading y que las decisiones de diseño de los exchanges pueden afectar estas dinámicas. El experimento aporta evidencia sobre respuestas de comportamiento en los mercados y la plataforma específicos estudiados, no una estimación general para todos los mercados de criptomonedas. El texto no explica cómo se midió el aumento, cómo se descartaron otras causas ni si la actividad observada se tradujo en cambios de precios o beneficios de trading. Su principal contribución es la evidencia de una posible influencia social en el comportamiento del mercado, junto con el recordatorio de que pueden importar las interfaces y reglas de las plataformas.

Ideas clave

• El experimento evalúa si los traders responden a las acciones de trading de otros participantes.
• Los bots realizaron operaciones de bajo coste en 217 criptomonedas durante seis meses.
• Los autores informan de un aumento sustancial de la actividad compradora a corto plazo tras acciones individuales de compra.
• Los resultados se refieren a la influencia entre pares en un exchange estudiado y no demuestran que haya señales rentables.
• El diseño de los exchanges puede influir en el comportamiento social y económico de los mercados digitales.

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# An Experimental Study of Cryptocurrency Market Dynamics


# An Experimental Study of Cryptocurrency Market Dynamics









As cryptocurrencies gain popularity and credibility, marketplaces for cryptocurrencies are growing in importance. Understanding the dynamics of these markets can help to assess how viable the cryptocurrnency ecosystem is and how design choices affect market behavior. One existential threat to cryptocurrencies is dramatic fluctuations in traders' willingness to buy or sell. Using a novel experimental methodology, we conducted an online experiment to study how susceptible traders in these markets are to peer influence from trading behavior. We created bots that executed over one hundred thousand trades costing less than a penny each in 217 cryptocurrencies over the course of six months. We find that individual "buy" actions led to short-term increases in subsequent buy-side activity hundreds of times the size of our interventions. From a design perspective, we note that the design choices of the exchange we study may have promoted this and other peer influence effects, which highlights the potential social and economic impact of HCI in the design of digital institutions.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.