Inferir conductas tendenciales y contrarias a la tendencia a partir de los precios

Resumen

El documento describe un modelo para analizar los movimientos de precios en términos de fuerzas efectivas asociadas a operadores que siguen la tendencia y a operadores que actúan contra ella. Su propósito es inferir qué tipo de conducta predomina durante un intervalo elegido, no prescribir una regla de negociación. El método se prueba primero con datos de un juego de minoría y mayoría, donde la conducta inferida puede compararse con las estrategias representadas en el modelo.

Los autores también aplican el enfoque a los precios de acciones de NYSE e informan de que puede indicar el sentimiento del mercado en intervalos de al menos un día. La descripción no especifica el estimador, el procedimiento de calibración, la muestra de acciones ni la precisión cuantitativa, por lo que la evidencia se limita a la prueba del modelo y la aplicación al mercado indicadas. Las fuerzas inferidas deben entenderse como un indicador de la conducta agregada, no como observación directa de operadores individuales ni como prueba de un mecanismo causal de negociación.

Ideas clave

• Los cambios de precios se modelan como el reflejo de fuerzas efectivas asociadas a estrategias que siguen la tendencia o actúan contra ella.
• El método busca identificar qué tipo de estrategia predomina durante un intervalo seleccionado.
• Un juego de minoría y mayoría sirve para probar la reconstrucción de las estrategias presentes en el modelo.
• La aplicación a NYSE sugiere que el método puede indicar el sentimiento del mercado en intervalos de al menos un día.

Etiquetas

# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices


# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices









Price dynamics is analyzed in terms of a model which includes the possibility of effective forces due to trend followers or trend adverse strategies. The method is tested on the data of a minority-majority model and indeed it is capable of reconstructing the prevailing traders' strategies in a given time interval. Then we also analyze real (NYSE) stock-prices dynamics and it is possible to derive an indication for the the ``sentiment'' of the market for time intervals of at least one day.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.