Medir la irreversibilidad del mercado cripto con patrones de tendencia

Resumen

Este artículo propone una medida estadística de la irreversibilidad temporal basada en contrastar subsecuencias de tendencias alcistas y bajistas en una serie de rendimientos. Define un índice de irreversibilidad como la divergencia de Kullback–Leibler entre las distribuciones de patrones de tendencia alcista y sus equivalentes bajistas. El índice se aplica a lo largo del tiempo a los rendimientos logarítmicos de Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin y Bitcoin Cash.

El análisis informa de evidencia sólida de irreversibilidad en las cinco criptomonedas, con cambios de esta característica a lo largo del tiempo. El artículo también evalúa la eficiencia del mercado mediante una medida de teoría de la información propuesta recientemente y compara después la ineficiencia con la irreversibilidad. Concluye que la relación entre ambas características no es sencilla. Estos resultados describen propiedades estadísticas, no una estrategia de trading ni una fuente de rendimientos demostrada. El documento no especifica el periodo de muestreo, los detalles de construcción de los patrones ni las pruebas predictivas, por lo que la irreversibilidad descrita no debe interpretarse por sí sola como prueba de una ineficiencia aprovechable.

Ideas clave

• El índice de irreversibilidad propuesto compara distribuciones de subsecuencias de tendencias alcistas y bajistas mediante la divergencia de Kullback–Leibler.
• La medida se aplica a lo largo del tiempo a los rendimientos logarítmicos de cinco criptomonedas identificadas por nombre.
• El análisis informa de una irreversibilidad marcada en los activos estudiados, con cambios a lo largo del tiempo.
• El artículo compara la irreversibilidad con la ineficiencia del mercado medida mediante un enfoque basado en teoría de la información.
• La relación entre irreversibilidad e ineficiencia no es sencilla y por sí sola no demuestra una oportunidad de trading.

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# Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency


# Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency









In this paper, we present a measure of time irreversibility using trend pattern statistics. We define the irreversibility index as the Kullback-Leibler divergence between the distribution of uptrends subsequences (increasing trends) and the corresponding downtrends subsequences distribution (decreasing trends) in a time series. We use this index to analyze the degree of irreversibility in log return series over time, specifically focusing on five cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, and Bitcoin Cash. Our analysis reveals a strong indication of irreversibility in all these cryptocurrencies and the characteristic evolves over time. We additionally evaluate the market efficiency for these cryptocurrencies based on a recently proposed information-theoretic measure. By comparing inefficiency and irreversibility, we explore the relationship between these statistical features. This comparison provides insight into the non-trivial relationship between inefficiency and irreversibility.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.