NFT de contratos perpetuos como garantía en DeFi

Artículo arXiv papers · Autor: HyoungSung Kim et al.

Resumen

El artículo propone representar los derechos sobre contratos perpetuos de criptomonedas mediante tokens no fungibles que puedan servir como garantía en las finanzas descentralizadas componibles. Contrasta los tokens fungibles, que suelen representar el valor de los activos en DeFi, con los NFT, que representan derechos y se han adoptado menos como garantía. La tokenización propuesta busca que las posiciones en contratos perpetuos puedan utilizarse en otros servicios DeFi, como préstamos o exchanges descentralizados.

Los autores evalúan el concepto mediante un experimento con NFT de posiciones de Uniswap v3. Informan que el enfoque funciona en escenarios reales y ofrecen un ejemplo de cómo una posición NFT podría participar en la composabilidad de DeFi. El fragmento no ofrece detalles del experimento, resultados cuantitativos de rentabilidad ni análisis de riesgos. Por tanto, sus afirmaciones respaldan la viabilidad del concepto en términos generales, pero no demuestran cómo funciona en distintos protocolos o condiciones de mercado.

Ideas clave

Una posición en un contrato perpetuo puede representarse mediante un NFT que confiere derechos sobre esa posición.
Los autores proponen usar ese NFT como garantía en servicios DeFi componibles.
El enfoque se basa en contratos perpetuos de criptomonedas respaldados por garantías.
Se presenta un experimento con NFT de posiciones de Uniswap v3 como validación.
El fragmento no ofrece datos cuantitativos de rendimiento ni de riesgo.

Etiquetas

Criptoactivos Futuros perpetuos DeFi Valoración de derivados

Texto completo

# Perpetual Contract NFT as Collateral for DeFi Composability

Ethereum and its standardized token interface have formed decentralized finance (DeFi), an open financial system based on blockchain smart contracts. The DeFi ecosystem has become richer with the introduction of DeFi composability projects, such as Lido finance and Curve finance. DeFi composability denotes the concatenation of DeFi services in which each DeFi service locks assets as collateral and gives another asset as liquidity of locked assets to providers. Providers use the tokens given for other concatenated DeFi services, such as lending, decentralized exchanges (DEXs), and derivatives. The DeFi ecosystem uses ERC-20 tokens which can represent the value of an asset. ERC-721 non-fungible tokens (NFTs) are not widely adopted in DeFi, since they represent rights to an asset and are not considered appropriate for valuation. In this paper, we propose a new concept, perpetual contract NFT, which exploits perpetual future contracts in the cryptocurrency derivatives market. Unlike futures contracts in a traditional derivatives market, in the cryptocurrency derivatives market, most futures contracts are perpetual. In addition, the value of futures contract is backed by collateral. Therefore, if we mint the rights to perpetual contracts as NFT, we can use the perpetual contract NFT as collateral for DeFi composability. To validate our proposal and its profitability, we experiment with the position NFT of Uniswap v3. Through validation, we show that our concept works in real-world scenarios.

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