Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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L’article propose une approche quantique de l’arbitrage statistique à haute fréquence sur actions. Elle combine l’estimation du nombre de conditionnement à temps variable et la régression linéaire quantique ; l’article développe également des méthodes…
Le document décrit un invariant empirique de marché reliant la volatilité d’un instrument au volume échangé, à l’écart moyen et au volume disponible dans le carnet d’ordres. Cette relation sert à estimer ce que les auteurs appellent la volatilité…
Le document présente une surface de volatilité locale réalisée pour estimer la volatilité conditionnelle lors de mouvements brusques du sous-jacent. Il formule l’estimation comme une mesure de Wiener généralisée dérivée des prix historiques et relie son…
Ce document compare deux explications de l’impact sur les prix : un modèle stationnaire de Kyle, où le flux d’ordres révèle des informations sur les fondamentaux, et un modèle à propagateur, où les transactions affectent les prix par un noyau d’impact…
Cette synthèse examine la contribution des ordres arrivant dans un carnet d’ordres à cours limité à la formation des prix. Elle passe en revue les approches théoriques et empiriques de modélisation du flux d’ordres et analyse de façon critique les…
L’article analyse les données intrajournalières haute fréquence du Bitcoin de 2019 à 2022, en séparant l’échantillon en deux périodes marquées par un changement brutal de volatilité. Il caractérise les rendements comme une diffusion anormale : sous-diffusive…
L’article modélise les prix comme réagissant au flux d’ordres. L’impact des ordres au marché sur les prix et les taux d’arrivée des ordres au marché et à cours limité dépendent d’un processus de liquidité ; ces deux types d’ordres s’auto-excitent…
Cette étude examine si la vitesse d’accès influe sur la rentabilité du trading à haute fréquence fondé sur le déséquilibre du carnet d’ordres (OBI). Comme les données historiques ne révèlent généralement ni l’identité ni l’emplacement des traders, les…
Cette étude examine si les taux de change des cryptomonnaies ont évolué indépendamment des taux de change traditionnels. À partir de données Kraken à haute fréquence de juillet 2016 à décembre 2018, elle analyse les corrélations croisées multi-échelles entre…
L’article modélise la formation du prix d’un actif négocié au moyen d’un carnet d’ordres. Il développe deux approches liées, un jeu à nombre fini de joueurs et un jeu à champ moyen, avec des coûts de transaction qui reflètent la liquidité limitée. Dans les…
L’article présente un modèle de rendements financiers à la granularité des ticks qui combine un processus ARFIMA, le rebond bid-ask, des rendements à queues épaisses et des intervalles entre transactions non poissoniens. Il utilise ces éléments pour…
Cette analyse examine des données à la granularité des ticks portant sur des cryptomonnaies majeures négociées sur plusieurs plateformes. Elle étudie le temps entre les transactions, ainsi que leur nombre, le volume de trading et la volatilité. Les auteurs…
L’étude modélise l’évolution de la gravité des pertes extrêmes sur les marchés à haute fréquence en fonction de l’activité de trading et de l’incertitude du marché. Sa régression dynamique des valeurs extrêmes accepte des prédicteurs stationnaires et à…
Cette recherche examine des observations haute fréquence des marchés européens de cryptomonnaies afin de caractériser l’activité intrajournalière associée au trading algorithmique. Elle analyse les rendements, les volumes échangés, les profils périodiques de…
Cet article propose un modèle récurrent profond qui utilise le flux d’ordres d’une plateforme d’échange pour modéliser les mouvements directionnels des prix à haute fréquence. Le flux d’ordres est décrit comme la suite des ordres entrants qui contribue à la…
Cette étude examine des données de taux de change USD-JPY à haute résolution couvrant 13 ans. Elle porte sur les caractéristiques statistiques des distributions et des corrélations des variations de taux de change, en s’intéressant particulièrement à la…
Ce document actualise le modèle de Glosten–Milgrom sur le trading informé et non informé afin d’examiner les effets des fournisseurs automatisés de liquidité sur les marchés. Le cadre révisé comprend plusieurs titres et un teneur de marché automatisé qui…
Le document décrit un système de trading de cryptomonnaies qui combine des informations de tendance sur plusieurs horizons avec des réseaux neuronaux prédisant la direction des prix à court terme. Il rassemble les prix du marché, les mesures on-chain et…
ClusterLOB regroupe des événements de marché individuels issus de données marché par ordre au moyen de six caractéristiques dépendant du temps et d’un algorithme de clustering K-means++. Les groupes obtenus sont interprétés comme des participants…
L’article présente un modèle théorique reliant l’intensité du conditionnement du trading à la volatilité des prix des titres et aux rendements. Il utilise les distributions du volume de transactions et des prix pour représenter l’incertitude et l’intensité,…