Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este artigo apresenta uma estrutura de aprendizado por reforço para problemas de decisão com objetivos de risco expressos por funções de pontuação convexas. A estrutura pode representar medidas como variância, Expected Shortfall e Value-at-Risk entrópico,…
O artigo aborda um problema de construção de carteiras em arbitragem estatística: sinais de muitos pares podem entrar em conflito, dificultando a combinação de oportunidades em um grande grupo de ativos. Ele propõe representar as relações de preferência…
Este artigo formaliza mecanismos de finanças descentralizadas que oferecem pools de empréstimo para trading de futuros perpétuos. Ele denomina esses mecanismos Perpetual Demand Lending Pools (PDLPs) e descreve uma abordagem geral de peso-alvo que amplia…
O artigo desenvolve carteiras de arbitragem estatística para várias ações cointegradas, usando eigenportfolios como fatores. Formula a escolha da carteira como um problema de controle estocástico e determina os pesos ótimos resolvendo uma equação de…
Este artigo analisa swaps atômicos como um protocolo para negociações diretas entre carteiras de diferentes criptomoedas. Apresenta interoperabilidade e escalabilidade como obstáculos à adoção mais ampla de criptomoedas e tokens coloridos e descreve os swaps…
O artigo estuda como executar grandes ordens em vários ativos quando os preços seguem dinâmicas multivariadas de Ornstein–Uhlenbeck. Ele define o objetivo do trader como maximizar a utilidade exponencial esperada de lucros e perdas, de modo que a decisão de…
Este documento apresenta um modelo de informação assimétrica no qual participantes comuns do mercado observam informações ruidosas sobre o fluxo de caixa futuro de um ativo, enquanto um trader também recebe um sinal separado e ruidoso. O sinal adicional pode…
Este artigo propõe um método em duas etapas para identificar e negociar oportunidades de arbitragem estatística em opções. Primeiro, define um alvo de previsão destinado a isolar a arbitragem pura usando títulos sintéticos e, em seguida, usa o RNConv, uma…
Este artigo aborda como construir uma carteira de ativos subjacentes para uso em arbitragem estatística, incluindo pairs trading. O objetivo é criar uma carteira com comportamento útil de reversão à média e, ao mesmo tempo, controlar sua variância, sujeita a…
Este artigo amplia uma estrutura de trading de reversão à média com regras de stop-loss e alavancagem. Ele modela os preços dos ativos como um processo de Ornstein–Uhlenbeck e avalia operações repetidas por meio de uma carteira autofinanciada, considerando…
O documento apresenta um fluxo geral para projetar, implementar e avaliar estratégias de trading algorítmico nos mercados de ações e cripto. Usa quatro exemplos: cruzamento de médias móveis, uma abordagem de execução ponderada por volume, trading baseado em…
Este estudo avalia uma estratégia dinâmica de trading de pares de criptomoedas que seleciona ativos e adapta sua janela retrospectiva usando testes de cointegração e velocidade estimada de reversão à média. Aplica os testes de Engle-Granger,…
Este artigo apresenta uma abordagem de precificação de ativos na qual um ativo é definido por seus fluxos de caixa e os participantes do mercado recebem informações incompletas sobre esses pagamentos futuros. Fatores de mercado independentes determinam os…
O documento apresenta uma estrutura de arbitragem estatística que combina precificação de ativos, modelagem de séries temporais e otimização de carteira. Primeiro, usa fatores de precificação latentes condicionais para identificar ativos semelhantes e…
Este artigo trata da otimização convexa online com memória, na qual cada perda depende tanto da decisão atual quanto das decisões anteriores. Essa dependência pode modelar situações em que ações passadas influenciam resultados presentes. Os autores…
Swaps Ping-Pong são um método proposto para trocar tokens diretamente entre pares em diferentes blockchains, sem depósito em garantia nem intermediário confiável. O mecanismo depende de cada blockchain oferecer suporte a canais de pagamento unidirecionais. O…
Esta discussão explica por que estratégias quantitativas neutras ao dólar, incluindo arbitragem estatística com ações, sofreram drawdowns substanciais durante a liquidação do mercado de COVID-19. Apresenta razões pelas quais essas estratégias podem funcionar…
Este estudo usa um modelo baseado em agentes para explorar como correlações entre taxas de câmbio podem surgir nos mercados de câmbio. Seu foco está nas interações entre formadores de mercado e um arbitrador que explora relações triangulares de preços. A…
Esta parte de uma série sobre estrutura a termo de crédito desenvolve medidas de valor relativo para operações que comparam credit default swaps com títulos à vista. Deriva uma estrutura a termo de CDS implícita em títulos a partir de curvas ajustadas de…
Este trabalho analisa como uma mesa centralizada de trading deve lidar com ordens recebidas quando o fluxo futuro de ordens é incerto. A mesa pode armazenar ordens na expectativa de compensá-las com fluxos posteriores do lado oposto ou enviá-las ao mercado e…
Este artigo desenvolve um método para determinar o momento de entrada e liquidação de posições em spreads de preços com reversão à média. Formula as decisões como problemas sequenciais de parada ótima e inclui explicitamente os custos de transação. Um método…
Este trabalho estuda execução e arbitragem estatística em mercados de produto constante, um modelo comum de formador de mercado automatizado usado por exchanges descentralizadas. Nesses mercados, uma função de trading determina as taxas de câmbio. A análise…
Este artigo descreve um sistema de negociação de pares de ações que busca oportunidades em um universo de N ações, em vez de monitorar apenas um par predefinido. Representa as ações como nós de um grafo direcionado, com pesos das arestas baseados em…
Este estudo propõe uma forma de estimar o retorno associado ao risco de uma ação que não é compartilhado com ações semelhantes, mesmo quando os fatores de risco subjacentes são desconhecidos. Ele constrói uma carteira replicadora de pares projetando os…