Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este artigo modela a interação entre um investidor institucional lento e um trader de alta frequência, cujas ordens combinadas afetam o preço de um ativo. O trader mais rápido observa com maior frequência um sinal que prevê preços, mas enfrenta restrições…
O artigo propõe uma abordagem quântica para arbitragem estatística de alta frequência entre ações. Combina a estimação do número de condição em tempo variável com regressão linear quântica e também desenvolve métodos auxiliares para estimar números de…
O documento descreve um invariante empírico de mercado que relaciona a volatilidade de um instrumento ao volume negociado, ao spread médio e ao volume disponível no livro de ofertas. Usa essa relação para estimar o que os autores chamam de volatilidade…
O documento apresenta uma superfície de volatilidade local realizada como forma de estimar a volatilidade condicional durante movimentos abruptos de um ativo subjacente. Enquadra a estimativa como uma medida de Wiener generalizada derivada de preços…
Este documento compara duas explicações para o impacto nos preços: um modelo estacionário de Kyle, no qual o fluxo de ordens transmite informações sobre fundamentos, e um modelo propagador, no qual as operações afetam os preços por meio de um núcleo de…
Esta visão geral analisa como as ordens que chegam a um livro de ofertas contribuem para a formação de preços. Considera abordagens teóricas e empíricas para modelar o fluxo de ordens e revisa criticamente padrões recorrentes observados nos dados de mercado.…
O artigo analisa dados intradiários de Bitcoin em alta frequência de 2019 a 2022, separando a amostra em dois períodos com uma mudança abrupta na volatilidade. Caracteriza os retornos como difusão anômala: subdifusiva em intervalos curtos e fracamente…
O artigo modela os preços como resultado do fluxo de ordens. O impacto das ordens a mercado sobre os preços e as taxas de chegada de ordens a mercado e limitadas dependem de um processo de liquidez, e os dois tipos de ordem se estimulam mutuamente, fazendo…
Este estudo examina se a velocidade de acesso afeta a rentabilidade do trading de alta frequência baseado no desequilíbrio do livro de ofertas (OBI). Como os dados históricos geralmente não revelam as identidades nem as localizações dos traders, os autores…
Este estudo examina se as taxas de câmbio de criptomoedas se movimentaram de forma independente das taxas de câmbio tradicionais. Usando registros de alta frequência da Kraken de julho de 2016 a dezembro de 2018, analisa correlações cruzadas em várias…
O artigo modela como se forma o preço de um ativo negociado por meio de um livro de ofertas. Desenvolve duas abordagens relacionadas: um jogo finito com vários participantes e um jogo de campo médio, ambos com custos de trading que refletem a liquidez…
O artigo apresenta um modelo de retornos financeiros no nível de ticks que combina um processo ARFIMA, oscilação bid–ask, retornos de cauda pesada e intervalos entre negociações não poissonianos. Esses componentes são usados para explicar várias…
Esta análise examina dados no nível de ticks de grandes criptomoedas negociadas em várias plataformas. Ela estuda o tempo entre transações, além da contagem de transações, do volume negociado e da volatilidade. Os autores relatam autocorrelação de lei de…
O estudo modela como a gravidade de perdas extremas em mercados de alta frequência muda com a atividade de negociação e a incerteza do mercado. Sua regressão dinâmica de valores extremos admite tanto preditores estacionários quanto preditores com raiz…
Esta pesquisa examina observações de alta frequência dos mercados europeus de criptomoedas para caracterizar a atividade intradiária associada ao trading algorítmico. Analisa retornos, volumes negociados, padrões periódicos de volatilidade e correlações dos…
Este artigo propõe um modelo recorrente profundo que usa o fluxo de ordens da corretora para modelar movimentos direcionais de preços em alta frequência. O fluxo de ordens é descrito como o conjunto de ordens recebidas que contribui para a formação de…
Este estudo examina dados de alta resolução da taxa de câmbio USD-JPY ao longo de 13 anos. Seu foco são os padrões estatísticos das distribuições e correlações das variações cambiais, com atenção especial à dependência dos movimentos de preço em relação ao…
Este documento atualiza o modelo de Glosten–Milgrom sobre trading informado e não informado para examinar como provedores automatizados de liquidez afetam os mercados. O modelo revisado inclui vários títulos e um formador de mercado automatizado que usa as…
O documento descreve um sistema de trading de criptomoedas que combina informações de tendência em vários períodos com redes neurais que preveem a direção dos preços no curto prazo. Ele reúne preços de mercado, medidas on-chain e atividade do livro de…
ClusterLOB agrupa eventos individuais do mercado com dados market-by-order usando seis características dependentes do tempo e agrupamento K-means++. Os grupos resultantes são interpretados como participantes direcionais, oportunistas e formadores de mercado,…
O artigo apresenta um modelo teórico que relaciona a intensidade do condicionamento no trading à volatilidade dos preços dos ativos e aos retornos. Ele usa distribuições do volume de transações e dos preços para representar incerteza e intensidade,…