HyperliquidBtcImpulseBarContinuationLS1H

Hyperliquid BTC衝量K棒延續策略，多空雙向（單一標的永續合約，1H，純OHLCV，相對於ATR的方向性衝量入場，緊密ATR止損，吊燈式移動止損追蹤獲利部位，時間止損，低參數量）

一個LONG-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、純OHLCV的日內MOMENTUM-CONTINUATION策略，交易於BTCUSD.HYPERLIQUID永續期貨（1-HOUR K棒）。它將工廠中SINGLE且經反覆VALIDATED的優勢──方向性衝量K棒延續（SOL的同源策略達到paper_stage，Sharpe約為0.69；ETH/SOL/BTC個時間序列動能同源策略通過驗證）──移植到投資組合中代表性最不足的交易場所：HYPERLIQUID（5.7%相對於>=20%的實盤交易配額，且該處正是工廠轉移實盤執行的方向）。這在該經驗證的策略家族中屬於FRESH框架設定，而非重複：衝量延續機制已在SOL和ETH上獲得驗證，但NOT於BTC（BTC目前僅有一個1D時間序列動能策略，而非1H衝量延續策略），且從未在HYPERLIQUID這個交易場所上驗證過。這刻意AVOIDS了剛在HL上失敗的前提：已放棄的ETH開盤區間突破策略之所以失敗，是因為股票市場的交易時段交接結構（亞洲/EU區間 -> US時段結算）無法轉移到加密貨幣24小時全天候交易上。衝量延續策略不做任何時段假設──它會對資訊/流動性衝擊隨時做出反應，無論發生在何時。衝量閾值採ATR-RELATIVE方式，因此相同邏輯可自動校準以適應BTC相對於SOL較低的絕對波動性。純OHLCV意味著零額外數據依賴（避開資金費率/選擇權結算數據的失敗風險），BTC/HL擁有乾淨的多年期1H歷史數據（避開先前HL-alt數據可用性的失敗風險），且設計上維持在4個核心參數以內，以確保仍處於工廠經驗證、非過度擬合的範圍內。

將工廠中單一且經反覆驗證的優勢──方向性衝量K棒延續（SOL的同源策略達到paper_stage，Sharpe約為0.69；ETH/SOL/BTC個時間序列動能同源策略通過驗證）──移植到組合中代表性最不足的交易場所（HYPERLIQUID，5.7%相對於>=20%的實盤配額，該處的實盤執行正在轉移）。這在該經驗證的策略家族中屬於全新的框架設定，而非重複：衝量延續已在SOL/ETH上獲得驗證，但在NOT於BTC的1H時間框架上尚未驗證（BTC目前僅有一個1D的TSM策略），且從未在HYPERLIQUID上驗證過。它刻意避開了剛在HL上失敗的前提：已放棄的ETH開盤區間突破策略之所以失敗，是因為股票市場的交易時段交接結構無法轉移到加密貨幣24小時全天候交易上──衝量延續策略不做NO的時段假設。相對於ATR的衝量閾值會自動校準以適應BTC的波動性；純OHLCV意味著零額外數據依賴（避開資金費率/選擇權結算數據的失敗風險），且BTC/HL擁有乾淨的多年期1H歷史數據（避開HL-alt數據可用性的失敗風險）。非反轉的幾何結構（以吊燈止損追蹤獲利部位並搭配緊密的初始止損）讓獲利部位得以延續，同時限制虧損部位。時間止損則會淘汰無效交易。HYPERLIQUID期貨真正同時使用多單與空單。槓桿=1.0，倉位規模採用risk_frac/名目上限而非槓桿決定，因此不會觸發未使用槓桿的門檻。4個核心參數使其維持在非過度擬合的範圍內。

不值得花上 2 小時：這是一個結構性資料受限、單薄、依賴市場狀態的邊際優勢，且符合本次工作階段已確認的失敗模式。首先，我透過權益曲線（$100k -> $105.5k，低點 $99.1k）驗證了指標是以 PERCENT 為尺度且合理（+5.5%／約 7 個月，max_dd 7.2%，波動率 7.3%），且部位規模正確（30% 名義本金上限成立）——因此並沒有 NO 程式錯誤可供反覆迭代修正。失格的原因屬於結構性、無法靠最佳化修補：（1）DATA SPAN 約 7 個月（5,316 根 1H K 棒，Oct 2025-May 2026），與假設中「多年 1H 歷史」的前提相矛盾——在 7 個月的日內資料上做 3 窗口的前向滾動驗證（walk-forward）＋ 15 天留出樣本（holdout），驗證的只是一個微型市場狀態，而非穩健性，而最佳化器無法無中生有地製造歷史。（2）THIN，UNSTABLE EDGE：Sharpe 0.45，PF 1.16，滾動 Sharpe 在 +5.5 至 -8.1 之間劇烈擺盪——這正是衝動延續（impulse-continuation）家族已被文獻記載的 BTC 市場狀態依賴性。（3）IMPACT 佔總收益的 32.6%，容量為 $938k——扣除衝擊成本後的邊際優勢相當有限，且僅在玩具級規模下才真實存在。（4）KNOWN-FAILURE-PATTERN MATCH：完全相同的 BTC 1H 衝動K棒延續機制，已於本次工作階段稍早被放棄（DSR 0.0552，留出樣本為負 -1.877，4 斷崖）；把相同機制／標的移植到資料更稀薄的交易場所，並不會改變該邊際優勢，只會削弱驗證強度。若要在 Hyperliquid 上追求衝動延續家族，就需要一個本身具備真正多年 1H 歷史 AND 的交易場所／標的，且在該標的上此機制尚未被證實為 DSR 的失敗案例——那是 Research Lead 層級的重新定義問題，而不是對這個 BTC 實例進行最佳化。

在BTCUSD.HYPERLIQUID永續合約上進行的日內動能-CONTINUATION多空策略（1-HOURK棒），純OHLCV。當某根K棒相對於近期波動性出現異常大的方向性衝量時──|close-open|/ATR(14) >= impulse_atr_mult且成交量>= AND倍vol_mult-20K棒平均值（並低於exhaustion_atr_mult的力竭噴出上限）──策略便會依衝量方向建倉，以搭上短期延續走勢。calculate_signal會回傳一個連續帶符號的衝量分數=(close-open)/ATR，每根K棒都會變動；should_enter則套用相對於ATR的成交量閾值。出場採用緊密的初始ATR止損（stop_atr_mult倍ATR），並會逐步收緊為CHANDELIER吊燈式移動止損（透過取兩個水位的max/min，以chandelier_atr_mult倍ATR偏離有利極值），再加上max_hold_bars的時間止損。倉位規模採風險基礎法（以初始止損距離計算，佔權益的risk_frac），並以權益的max_notional_frac（30%）為上限。單一部位，訊號之間保持空手。相對於ATR的閾值會自動校準以適應BTC較低的絕對波動性；不做任何時段假設（無論資訊/流動性衝擊何時發生均能反應）。4個核心參數（impulse_atr_mult、stop_atr_mult、chandelier_atr_mult、max_hold_bars）；ATR/成交量視窗與風險比例則固定不變。

機制正確且運作正常：149筆交易（68多單／81空單），倉位規模遵守30%名目上限（已透過權益曲線驗證，$100k->$105.5k），趨勢報酬比為2.3:1（avg_win $535 / avg_loss $232），純OHLCV因此不存在額外數據依賴。

溫和的正向結果（+5.5% / 約7個月，+6.4% CAGR），並填補了代表性不足的Hyperliquid交易場所類別。

資料跨度僅約 7 個月（5,316 根 1H K 棒，Oct 2025-May 2026），與假設所稱「多年 1H 歷史」相矛盾——對於可信的 3 窗口前向滾動驗證＋留出樣本而言太短（每個窗口約 7 週，僅涵蓋一個微型市場狀態）。

優勢薄弱：Sharpe 0.45，profit_factor 1.16，win_rate 33.6%，且滾動Sharpe在+5.5到-8.1之間劇烈波動──屬於高度依賴市場狀態，這正是衝量延續策略家族已記錄在案的BTC失敗模式。

在僅有$938k的容量下，市場衝擊成本吃掉了32.6%的毛利──扣除衝擊成本後的優勢十分微薄，僅在玩具等級規模下存在；週轉率148x進一步加劇了成本拖累。

與已知失敗模式相符：完全相同的BTC 1H衝量K棒延續機制，早在本次工作階段中就已被放棄（DSR 0.055，保留樣本驗證為負值-1.88，4敏感度斷崖式下跌）；這是完全相同的機制、相同的資產，只是換到數據更單薄的交易場所。

約7個月（5316根1H K棒）

多年期以進行穩健的1H WF+保留樣本驗證

Sharpe 0.45，PF 1.16

Sharpe >0.5 / PF >1.2

市場衝擊佔毛利32.6%，容量$938k

市場衝擊<25%，可部署容量

HyperliquidBtcImpulseBarContinuationLS1H將已在SOL/ETH上驗證過的衝量延續優勢移植到Hyperliquid上的BTC，這是一種相對於ATR、經成交量確認的衝量交易策略，搭配吊燈式移動止損，目的在於填補代表性不足的HL交易場所。程式碼正確，結果溫和為正（+5.5%，Sharpe 0.45，2.3:1報酬比），但優勢薄弱且高度依賴市場狀態（滾動Sharpe在+5.5到-8.1之間波動），在$938k容量下市場衝擊成本吃掉了32.6%的毛利，且儘管前提是多年期數據，實際數據期間卻僅約7個月。分析師判定此策略在結構上受限於數據，且直接與本次工作階段中已放棄的BTC 1H衝量機制（DSR 0.055，-1.88保留樣本驗證）相符，不值得進行優化。該策略在僅一輪迭代後即被判定為放棄，未進入優化或風險審查階段。

將已驗證的衝量延續策略家族移植到Hyperliquid BTC並不會改變其優勢，也不會改變其已知的失敗模式：該機制在BTC上已被證實為DSR失敗，而HL這個交易場所僅增加約7個月的歷史數據（過於單薄，不足以驗證），加上容量/市場衝擊的瓶頸──若要在HL上繼續推進該策略家族，需要一個真正具備多年期1H歷史數據、且該機制尚未在該資產上被推翻的標的，這屬於研究方向的重新框定，而非對此實例的優化。

此策略在優化前的回測審查關卡即被放棄（結論：放棄），原因是結構性、無法透過優化解決的否決因素──僅約7個月的歷史數據（與「多年期」前提相矛盾，過短而無法進行可信的滾動前瞻驗證/保留樣本驗證）、優勢薄弱且依賴市場狀態、市場衝擊成本在玩具等級容量下吃掉三分之一的毛利，以及與本次工作階段中已放棄的完全相同BTC 1H衝量延續機制（DSR 0.055，保留樣本驗證為負值）直接相符──因此優化及後續所有階段均未進行。

一個單一標的、純OHLCV的多空日內衝量K棒延續策略，交易於BTCUSD.HYPERLIQUID 1H永續合約──依成交量確認、相對於ATR的方向性衝量（|close-open|/ATR ≥ 閾值，且排除力竭噴出行情）之方向建倉，搭配緊密的ATR止損逐步收緊為吊燈式移動止損，並加上時間止損──將已驗證的衝量延續策略家族移植到代表性不足的Hyperliquid交易場所，以及移植到BTC（此前僅存在一個1D TSM策略），並採用4個核心參數。

在僅約 157 天（Oct 2025-May 2026）與 149 筆交易（68 做多／81 做空）之下，表現為小幅正報酬但單薄：總報酬 +5.5%、Sharpe 0.45（CI [-2.10, 2.89]）、獲利因子 1.16、每筆交易期望值 $25.3、勝率 33.6%，盈虧比為 2.3:1 avg_win/avg_loss，但滾動 Sharpe 從 +5.5 到 -8.1 劇烈擺盪，衝擊成本佔總收益的 32.6%，且容量僅 $938k。