ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
361 مستندًا
تدرس هذه الوثيقة احتمال تحقيق خيار شراء أوروبي عائداً إيجابياً في إطار بلاك–شولز. وتذكر أن هذا الاحتمال يعتمد على مدخلات السوق في النموذج وعلى معدل نمو السهم، وتشير إلى ارتباط انحيازات التسعير العددية بمعدل النمو هذا. يقترح المؤلفون تقييماً بديلاً لخيارات…
تعرض هذه الورقة طريقة لحساب تقريب من الرتبة الأولى لأسعار المشتقات على العقود الآجلة في ظل تقلب عشوائي متعدد المقاييس. وتقدم بديلاً لنهج الاضطراب المفرد، وصُممت لتعمل من دون افتراضات إضافية بشأن انتظام العائد. كما تدعم الطريقة إجراءً مباشراً لمعايرة النموذج…
تبحث هذه الدراسة في علاقة عدم يقين السياسة النقدية (MPU) بعوائد بيتكوين، باستخدام مشاهدات شهرية من يوليو 2010 إلى أغسطس 2023. وتطبق نموذج VAR لمتوسطات التحول الماركوفية للتمييز بين نظامين للعوائد، تصفهما الوثيقة بأنهما منخفضا التقلب ومرتفعاه. كما يحلل البحث…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كانت عوائد بيتكوين تتبع أنماط الذيول الثقيلة التي أوردتها أعمال سابقة، وكيف يتصرف التقلب بمرور الوقت. وقدّرت دراسات سابقة مؤشر ذيل العوائد التراكمية بنحو اثنين، بينما يظهر لدى كثير من الأصول الأخرى مؤشر قريب من ثلاثة. وباستخدام…
تعرض هذه الورقة نموذجًا مستمر الزمن لسوق يصفي فيه صانع السوق التداولات بين المستثمرين الأساسيين ومتبعي الاتجاه والمضاربين عكس الاتجاه. ويعالج المشاركون معلومات السوق بتأخيرات متفاوتة، ولديهم نفور من المخاطرة يعتمد على المسار. كما يسمح النموذج للمستثمرين…
تختبر هذه الورقة مدى فائدة نموذج التقلب المحلي للتحوط من خيارات AUD/USD العادية. ويوسع التقلب المحلي نموذج بلاك-شولز بالسماح للتقلب بالاعتماد على الزمن وسعر الصرف الأساسي، ويمكن معايرته لملاءمة سطح التقلب الضمني. ويؤكد المؤلفون أن ملاءمة أسعار السوق الحالية…
تقترح هذه الدراسة طريقة مستوحاة من الفيزياء الإحصائية للتنبؤ بتقلب الأسعار والعوائد المتوقعة باستخدام بيانات دفتر أوامر محددة السعر من المستوى 3. وتمثل الأوامر عناصر في نظام فيزيائي، وتعرّف مقاييس شبيهة بالطاقة الحركية والزخم لوصف حالة الدفتر. ويهدف النهج…
تستخدم هذه الورقة نموذجًا مبسطًا لتكوين الأسعار في حالة عدم التوازن، يستند إلى أوامر السوق، لدراسة تأثير أساليب التداول في ديناميكيات السوق. وينتج إطارها التحليلي سلوكًا سعريًا متذبذبًا من الرتبة الثانية. ولا يضمن الاستثمار القيمي وحده تتبع الأسعار للقيم…
تبحث الوثيقة أسباب محدودية الأثر الظاهر لتأثير الرافعة المالية في توزيعات عوائد بعض الأصول، رغم رصده على نطاق واسع. ويصف تأثير الرافعة المالية علاقة سلبية عمومًا بين عوائد الأصول والتغيرات في التقلب. والتفسير المقترح هو تفاعله مع العودة إلى المتوسط: يكون…
تعرض هذه الورقة نموذج مزيج مقيّدًا لوصف عوائد الأصول والتمييز بين سلوك الأسعار الصاعد والهابط والمتذبذب ضمن نطاق. وتجمع بين توزيعي غاما وغوس لتمثيل أنماط العوائد مع مراعاة الذيول الثقيلة والتفرطح المرتفع، وهما سمتان قد تجعل الافتراضات التوزيعية البسيطة غير…
تقارن هذه الدراسة بين نماذج التقلب التاريخي، ومتوسط متحرك أسي ARCH، وGARCH، وEGARCH باستخدام أسعار بيتكوين الفورية. وتفيد بأن GARCH وEGARCH يحققان أداء أفضل من البدائل في ملاءمة العينة وفي التنبؤ خارج العينة. ويأتي تقدير عدم التماثل في EGARCH موجبًا، لكنه…
تبحث هذه الدراسة ما إذا كانت المعلومات التي تتجاوز تاريخ الأسعار تساعد على توقع تقلب بيتكوين مقابل الدولار. ويجمع نظام CoMForE المقترح بيانات التداول التاريخية مع معنويات التغريدات ذات الصلة، ومقاييس حجم البحث عن الاهتمام العام، وبيانات معدل التجزئة في سلسلة…
تطوّر هذه الدراسة إطاراً يربط تدفق الأوامر بأثر السعر وسعر السوق لمخاطر السيولة. ويشتق تحليلها معادلة تفاضلية ويقدم حلين بصيغة مغلقة. ويعيد أحدهما إنتاج الأثر الخطي لتدفق الأوامر المرتبط بنموذج المتداول المطلع الكلاسيكي؛ أما عند انخفاض عدم تماثل المعلومات،…
تقارن الورقة نماذج sGARCH وiGARCH وtGARCH لتقدير تقلب عوائد بيتكوين. ويُقرن كل نموذج بتوزيعات t لستيودنت والخطأ المعمم والطبيعي المعكوس الغاوسي (NIG) لتمثيل سمات مثل تكتل التقلب والذيول السميكة والالتواء. وتركز المقارنة على مدى جودة التقاط هذه التركيبات من…
تبحث هذه الورقة كيفية تقدير تقلب المحفظة ومساهمات الأصول في المخاطر خلال فترات احتفاظ تتجاوز يومًا واحدًا. ويفترض التحجيم المألوف بالجذر التربيعي للزمن أن العوائد غير مترابطة تسلسليًا. ووفق هذا الافتراض، يمكن تحجيم مساهمات التقلب بالطريقة نفسها. يشرح…
يستخدم النظام المقترح علاقات التقلب بين الأسهم الكبيرة لتوليد إشارات الاتجاه. ويبدأ باستكشاف بيانات الأسعار عبر تحليلات الارتباط والارتباط الذاتي والمؤشرات الفنية واختبارات الفرضيات والنماذج الإحصائية واختيار المتغيرات. ثم يطبق k-means++ لتجميع متوسط التقلب…
تستخدم هذه الدراسة نموذجًا واسع النطاق قائمًا على الوكلاء لفحص أسباب ارتفاع الأسعار في أسواق الإسكان الحضرية ثم تصحيحها بحدة. وتمثل الأسر بوصفها وكلاء غير متجانسين تظل قراراتهم عقلانية اقتصاديًا، مع السماح بسلوك تتبع الاتجاه. وتُعاير الدراسة النموذج ببيانات…
تصف هذه الوثيقة أسلوبًا غير خاضع للإشراف لتحديد أحداث الضخ والتصريف المشتبه بها بين الرموز المتداولة على Poloniex. ويجمع الأسلوب بين عتبات الأسعار والأحجام والمتوسطات المتحركة الموزونة أسيًا ومقاييس التقلب. وتُصمم العتبات وفق أنماط التداول المرصودة كي يأخذ…
تشتق هذه الورقة توازنًا مستمر الزمن لنموذج كايل للتداول الداخلي عندما تكون سيولة التداول بدافع الضوضاء عشوائية. وتسمح بتوزيع عام للقيمة الأساسية للأصل، وبترابط ديناميكيات الأسهم والتقلب. وبالنسبة إلى القيم الأساسية ذات الدعم الموجب، يُستخدم الإطار لدراسة أثر…
تتناول هذه الورقة تسعير الخيارات الأمريكية والآسيوية في أسواق مشتقات العملات الأجنبية، حيث تستخدم البنوك نماذج معقدة، وقد تؤدي الاختيارات المختلفة للنماذج إلى أسعار غير متسقة للعقد الغريب نفسه. ويدرس المؤلفون نموذجًا كامل المعلمات للتقلب المحلي، يهدف إلى…
تدرس هذه الدراسة العقود السلعية السائلة الآجلة المتداولة في الأسواق الصينية قبل بدء كوفيد-19 وبعده. وتقارن العزوم التجريبية للعوائد والتكامل المشترك بين السلع، مدفوعة جزئياً بأهمية العلاقات بين السلع في تداول الأزواج. ويتناول التحليل التغيرات في متوسط…
تنمذج هذه الدراسة تقلب عوائد بيتكوين على مستوى الدقيقة باستخدام أساليب التغاير الشرطي غير المتجانس ذاتي الانحدار المعممة. وتجمع العوائد التاريخية والتقلب، كما تمثلهما صيغ من عائلة GARCH، مع فرضية مزيج التوزيعات: إذ يمكن لتدفق معلومات السوق أن يساعد في تفسير…
تقارن الدراسة بيتكوين بالذهب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 باستخدام أسعار الإغلاق والعوائد اللوغاريتمية اليومية والأسبوعية والشهرية من سبتمبر 2014 إلى يناير 2021. وتميز بين التقلب المقاس بالانحراف المعياري والقدرة على التنبؤ المقاسة بالإنتروبيا التقريبية، وتطبق…
تقدم الدراسة طريقة غير خاضعة للإشراف لتحليل قفزات أسعار الأسهم من خلال تمثيلات مبنية على معاملات المويجات. وتهدف إلى التمييز بين أنماط القفزات المرتبطة بالديناميات الداخلية للنظام وتلك المرتبطة بالصدمات الخارجية. ويحدد التحليل عدم تناظر التقلب عبر الزمن سمةً…