Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
107 Dokumente
Diese Arbeit stellt einen Rahmen für bestärkendes Lernen bei Entscheidungsproblemen mit Risikozielen vor, die durch konvexe Bewertungsfunktionen ausgedrückt werden. Der Rahmen kann unter anderem Varianz, Expected Shortfall und entropischen Value at Risk…
Die Arbeit behandelt ein Problem der Portfoliozusammenstellung bei statistischer Arbitrage: Signale aus vielen Paaren können einander widersprechen, sodass sich Chancen über eine große Gruppe von Wertpapieren nur schwer kombinieren lassen. Vorgeschlagen…
Die Arbeit entwickelt Modelle und Strategien für automatisierte Market Maker mit konstantem Produkt und konzentrierter Liquidität. Sie behandelt sowohl Liquiditätsnehmer, darunter große Orders und statistische Arbitrage, als auch Liquiditätsanbieter, die…
Dieses Paper formalisiert DeFi-Mechanismen, die Lending Pools für den Handel mit Perpetual Futures bereitstellen. Es bezeichnet diese Mechanismen als Perpetual Demand Lending Pools (PDLPs) und beschreibt einen allgemeinen Zielgewichtungsansatz, der in der…
Der Artikel entwickelt Portfolios für statistische Arbitrage mit mehreren kointegrierten Aktien und nutzt Eigenportfolios als Faktoren. Er formuliert die Portfolioauswahl als Problem der stochastischen Steuerung und bestimmt optimale Gewichte durch Lösung…
Die Arbeit untersucht, wie sich große Aufträge über mehrere Vermögenswerte ausführen lassen, wenn die Kurse multivariaten Ornstein-Uhlenbeck-Dynamiken folgen. Das Ziel des Traders ist die Maximierung des erwarteten exponentiellen Nutzens von Gewinn und…
Dieses Dokument stellt ein Modell asymmetrischer Informationen vor: Gewöhnliche Marktteilnehmer beobachten verrauschte Informationen über den künftigen Cashflow eines Vermögenswerts, während ein Trader zusätzlich ein separates, verrauschtes Signal erhält.…
Diese Arbeit schlägt eine zweistufige Methode vor, um statistische Arbitragemöglichkeiten bei Optionen zu identifizieren und zu handeln. Zunächst definiert sie ein Prognoseziel, das reine Arbitrage mithilfe synthetischer Anleihen isolieren soll. Anschließend…
Diese Arbeit behandelt den Aufbau eines Portfolios aus Basiswerten für den Einsatz in der statistischen Arbitrage, einschließlich des Pair Tradings. Ziel ist ein Portfolio mit nützlichem Mittelwertrückkehrverhalten und zugleich kontrollierter Varianz, unter…
Diese Arbeit erweitert einen Handelsansatz zur Mittelwertrückkehr um Stop-Loss-Regeln und Hebel. Sie modelliert Wertpapierpreise als Ornstein-Uhlenbeck-Prozess und bewertet wiederholte Trades anhand eines selbstfinanzierenden Portfolios unter…
Das Dokument stellt einen allgemeinen Ablauf zum Entwurf, zur Umsetzung und zur Bewertung algorithmischer Handelsstrategien für Aktien- und Kryptomärkte vor. Es verwendet vier Beispiele: einen Crossover gleitender Durchschnitte, einen volumengewichteten…
Diese Studie bewertet eine dynamische Pairs-Trading-Strategie für Kryptowährungen, die mithilfe von Kointegrationstests und geschätzter Mean-Reversion-Geschwindigkeit Anlagewerte auswählt und ihr Rückblickfenster anpasst. Sie verwendet in verschiedenen…
Diese Arbeit gibt einen Überblick über einen Bewertungsansatz, bei dem ein Vermögenswert durch seine Zahlungsströme definiert ist und Marktteilnehmer unvollständige Informationen über diese künftigen Zahlungen erhalten. Unabhängige Marktfaktoren bestimmen…
Dieses Paper behandelt Online-Konvexoptimierung mit Gedächtnis, bei der jeder Verlust sowohl von der aktuellen als auch von früheren Entscheidungen abhängt. Eine solche Abhängigkeit kann Situationen modellieren, in denen vergangene Aktionen aktuelle…
Ping-Pong-Swaps sind ein vorgeschlagenes Verfahren, mit dem Token direkt zwischen Teilnehmern über verschiedene Blockchains hinweg getauscht werden können, ohne Treuhandkonto oder vertrauenswürdige Vermittler. Der Mechanismus setzt voraus, dass jede…
Das Dokument stellt einen Rahmen für statistische Arbitrage vor, der Asset Pricing, Zeitreihenmodellierung und Portfoliooptimierung verbindet. Zunächst werden mithilfe bedingter latenter Preisfaktoren ähnliche Vermögenswerte identifiziert und…
Diese Diskussion erklärt, warum dollarneutrale quantitative Strategien, darunter statistische Arbitrage bei Aktien, während des COVID-19-Marktausverkaufs erhebliche Drawdowns erlitten. Sie erläutert, warum solche Strategien unter normalen Bedingungen…
Diese Studie nutzt ein agentenbasiertes Modell, um zu untersuchen, wie Korrelationen zwischen Wechselkursen an Devisenmärkten entstehen können. Sie konzentriert sich auf die Interaktion zwischen Market Makern und einem Arbitrageur, der Dreiecksbeziehungen…
Dieser Teil einer Reihe zur Kreditlaufzeitstruktur entwickelt Relative-Value-Messgrößen für Trades, die Credit Default Swaps mit Kassaanleihen vergleichen. Er leitet aus angepassten Überlebensratenkurven eine anleiheimplizite CDS-Laufzeitstruktur ab und…
Diese Arbeit untersucht, wie eine zentrale Handelsabteilung eingehende Orders bearbeiten sollte, wenn der künftige Orderfluss unsicher ist. Sie kann Orders ins eigene Buch aufnehmen, um sie später mit Orders der Gegenseite zu verrechnen, oder sie an den…
Diese Arbeit entwickelt ein Verfahren zur zeitlichen Steuerung von Einstieg und Positionsauflösung bei mean-revertierenden Preisspreads. Sie formuliert die Entscheidungen als sequenzielle Probleme des optimalen Stoppens und berücksichtigt ausdrücklich…
Diese Arbeit untersucht Ausführung und statistische Arbitrage in Constant-Product-Märkten, einem gängigen Design automatisierter Market Maker an dezentralen Börsen. In diesen Märkten bestimmt eine Handelsfunktion die Wechselkurse. Die Analyse betrachtet…
Dieses Paper beschreibt ein Pair-Trading-System für Aktien, das ein Universum von N Aktien durchsucht, statt nur ein vorab ausgewähltes Paar zu beobachten. Es stellt Aktien als Knoten in einem gerichteten Graphen dar; die Kantengewichte beruhen auf…
Diese Studie schlägt eine Methode vor, um die Rendite zu schätzen, die mit dem Risiko einer einzelnen Aktie verbunden ist, das sie nicht mit ähnlichen Aktien teilt, selbst wenn die zugrunde liegenden Risikofaktoren unbekannt sind. Dazu wird ein…